- A株市場のリチウム鉱セクターは本日、取引中に一斉に強い動きを見せ、新興リチウムエネルギー(002240:CN)、国城鉱業(000688:CN)、天華新エネルギー(300390:CN)などの銘柄が取引中に7%を超える上昇を記録し、塩湖株(000792:CN)と業界のリーダーである贛鋒リチウム業(002460:CN)も5%を超える上昇を見せ、エネルギーメタルセクターの評価修正に対する市場の広範な関心を引き起こしました。
- 供給側の突発的な混乱が今回の相場の主な触媒となり、天斉リチウム業(002466:CN)の海外子会社であるタリソンのグリーンブッシュ鉱山第3期プロジェクトがメンテナンス中に局部的な火災に見舞われ、年内の生産能力の増加が遅れる可能性があり、さらに江西宜春の一部プロジェクトの用地事前審査の取り消しが再生産の期待を再評価させ、供給縮小の期待が著しく高まりました。
- 現物および海外の輸出入データの変動の影響を受け、広期所の炭酸リチウム先物主力契約は取引中に大幅に上昇し、日中の上昇率は一時4.00%を超え、最高で17.39万元/トンに達しました。最近ではチリから中国への炭酸リチウムの輸出量が前月比で40%以上大幅に減少し、短期的な現物市場の需給構造の改善をさらに裏付けました。
供給側の突発的な事件が市場の再評価を引き起こす
天斉リチウム業は昨日夜、公告を発表し、同社の海外子会社であるタリソンがオーストラリアにある第3期化学級リチウム精鉱工場でメンテナンス中に局部的な火災が発生したと述べました。会社は火災が迅速に消し止められ、主要設備に影響はないと述べましたが、このプロジェクトはグリーンブッシュ鉱山の生産能力を162万トンから214万トンに引き上げるための重要なピースであり、その後の生産能力の増加は段階的に遅れる可能性が高いです。市場分析によれば、海外の主要鉱山の供給増加が段階的に阻まれたことで、以前の市場の長期供給過剰の単一の予想が直接打ち破られ、日中の多頭資金の集中した流入を引き起こしました。
国内政策の変更とプロジェクト進捗の遅延
海外鉱山の火災のほか、国内のリチウム資源の主要産地の政策変更も市場のリスク嗜好を引き締めました。江西省自然資源庁は最近、寧徳時代(300750:CN)の宜春時代新エネルギー鉱業関連建設プロジェクトの用地事前審査と選定意見書を取り消しました。適法手続きの再申請と承認には通常数ヶ月の期間が必要であり、これにより関連鉱区の年内の再生産の可能性が著しく低下しました。国内の環境保護制約の継続的な引き締めとプロジェクト進捗の遅延により、市場は下半期の国内リチウム雲母供給のリリースのペースを再評価する必要があります。
越境サプライチェーンの縮小が現物価格を支える
輸出入貿易データも供給側の収束の兆しを示しています。最新の税関データによれば、先月のチリの炭酸リチウム輸出総量は前月比で35%以上減少し、中国への輸出量は前月比で40.8%減少し、絶対量で約1万トンに相当します。チリの輸出出荷量の予想外の減少は、国内港湾および中流材料工場の在庫蓄積圧力を直接緩和しました。海外からの輸入到着量の減少と国内塩工場の価格維持意欲の強化が相まって、炭酸リチウムの現物価格は16万から17万元/トンの範囲で段階的な支えを得ました。
期現連動と市場感情の伝達
複数の好材料が重なり合って、広期所の炭酸リチウム先物主力契約は今日午後に再び力を発揮し、取引中に4.00%を突破し、17.39万元/トンの高値に達しました。先物市場の強いパフォーマンスは迅速にA株の二次市場に伝わり、新興リチウムエネルギー、国城鉱業などの中間弾性銘柄が急速に上昇し、天斉リチウム業および贛鋒リチウム業などの千億市値のリーダーも資金の顕著な流入を得ました。将来、コアインフレデータおよび下流の新エネルギー車の生産需要が持続的に回復する場合、リチウム電池産業チェーン全体の評価圧力の状況はトレンド的な改善を迎える可能性があります。しかし、下流のバッテリーメーカーの補充意欲が予想を下回る場合、供給側の短期的な混乱が価格を押し上げる余地は相対的に限られるかもしれません。
