- После публикации последнего финансового отчета, акции Broadcom (AVGO:US) на премаркете США значительно снизились на 13,0%, главным образом из-за того, что руководство сохранило прогноз продаж в долгосрочной перспективе для бизнеса полупроводников в области искусственного интеллекта, что не оправдало высоких ожиданий рынка и привело к снижению фьючерсов на индекс Nasdaq 100 на 1,2%.
- Появляются признаки переоценки активов, геополитическая ситуация несколько стабилизировалась, Израиль и Ливан согласились на прекращение огня, что привело к снижению фьючерсов на нефть Brent на 1,5% до 96,30 долларов за баррель, в то время как фьючерсы на золото в Нью-Йорке после роста на 0,5% стабилизировались на уровне 4488,40 долларов за унцию.
- Волатильность на мировых валютных и криптовалютных рынках усилилась, индекс доллара удерживается около двухмесячного максимума на уровне 99,45, иена к доллару остановила падение и восстановилась на ключевом уровне 159,90, а переоценка рисковых активов привела к тому, что биткойн достиг четырехмесячного минимума в 59,900 долларов.
Коррекция высоких уровней акций технологического роста и управление ожиданиями
Ценообразование на тему искусственного интеллекта на рынке недавно столкнулось с фазовой корректировкой. Хотя Broadcom во втором финансовом квартале достигла чистой выручки в 221,9 миллиарда долларов, что на 48% больше по сравнению с прошлым годом, и прибыль на акцию по стандартам, отличным от GAAP, составила 2,44 доллара, что выше рыночных ожиданий в 2,40 доллара, сохранение годового прогноза выручки от чипов для искусственного интеллекта на уровне 560 миллиардов долларов без повышения вызвало фиксацию прибыли. Под влиянием этой волатильности, акции CrowdStrike Holdings (CRWD:US) также показали заметную коррекцию на 11,0% на премаркете. Управляющие активами отмечают, что это свидетельствует о технической необходимости консолидации на рынке после длительного роста, и инвесторы пересматривают, может ли спрос на чипы расти экспоненциально бесконечно.
Геополитическая стабилизация и энергетическая реконструкция
В контексте изменений в геополитической ситуации на Ближнем Востоке, соглашение о прекращении огня между Ливаном и Израилем предоставило рынкам энергии и фиксированного дохода передышку. Хотя локальные конфликты в Ливане продолжаются, и Иран заявил об отсутствии существенного прогресса в переговорах по временным соглашениям, ожидания прекращения огня все же снизили часть геополитической премии. Цена на нефть Brent после первого за неделю дневного снижения достигла уровня 97 долларов за баррель. Аналитики отмечают, что несмотря на сокращение коммерческих запасов нефти в США на 8 миллионов баррелей, общее высвобождение тактических и стратегических резервов обеспечивает буфер для потенциального ужесточения в третьем квартале, и если ситуация в Ормузском проливе будет решена в краткосрочной перспективе, риск-премия на мировых фондовых рынках может снизиться еще больше.
Борьба между быками и медведями на рынках фиксированного дохода и валют
Доходности глобальных облигаций после макроэкономических событий демонстрируют узкий диапазон колебаний. Доходность 10-летних казначейских облигаций США немного снизилась на 1 базисный пункт до 4,48%, а доходность 10-летних облигаций Германии упала на 1,5 базисных пункта до 3,02%. На валютном рынке сильный индекс менеджеров по закупкам в сфере услуг США поддерживает индекс доллара на двухмесячном максимуме. Иена получила передышку перед интервенционной линией 160 благодаря намекам на повышение ставки от главы Банка Японии Харухико Куроды. В отличие от этого, коррекция криптоактивов более заметна, биткойн, пробив диапазон расчетной стоимости майнинга, сталкивается с выбором направления, а уровень 60,000 долларов, где находится 200-недельная скользящая средняя, стал фокусом текущей борьбы между быками и медведями.
