Эскалация геополитической напряженности приводит к скачку цен на золото
В четверг (13 июня) на азиатских торгах цены на спотовое золото продолжили своё недавнее повышение. На фоне сообщений об авиаударе Израиля по Ирану цены на золото подскочили на 1,4%, достигнув нового недельного максимума в 3424,79 долларов за унцию, что почти соответствует историческому рекорду, установленному в апреле на уровне 3500,10 долларов. В предыдущие два дня золото также стабильно росло из-за умеренных данных по инфляции и усиления настроений к инвестированию в надежные активы.
С апреля, когда был достигнут новый максимум, цены на золото в основном колебались в диапазоне от 3187 до 3399 долларов. На этот раз повышение цен обусловлено хужеющейся ситуацией на Ближнем Востоке и ожиданиями снижения ставки Федеральной резервной системы США.
Рост спроса на надежные активы: Ближний Восток стимулирует покупку золота
Стратег Саксо-банка Чаннана указала, что рейд Израиля вызывает опасения насчет возможной мести Ирана, особенно относительно предполагаемых атак на американские военные базы, что побуждает инвесторов вкладываться в надежные активы, такие как золото. Она подчеркнула: «Функция хеджирования золотом актуальна не только при геополитических рисках, но и при инфляции и волатильности финансовых рынков.»
Аналитик Kitco Вагнер анализирует технические аспекты и отмечает, что цены на золото приблизились к историческим максимумам закрытия, и прорыв уровня 3400 долларов станет важной психологической и стратегической вехой, что может дополнительно привлечь институциональных и розничных инвесторов, поддерживая дальнейший рост цен на золото.
Слабая инфляция в США, ожидания снижения ставки поддерживают цены на золото
Помимо геополитики, последние данные по инфляции в США также способствуют росту цен на золото. Индекс потребительских цен в мае вырос на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, а базовый индекс потребительских цен также был стабильным, оба показателя ниже ожиданий рынка. Независимый торговец металлами Тай Вонг отметил, что это привело к падению курса доллара и доходности казначейских облигаций, что, в свою очередь, поддержало рост драгоценных металлов. В связи с этим рынок увеличил ожидания снижения ставки ФРС в сентябре, а данные CME FedWatch показывают, что вероятность этого теперь составляет 70%.
В среднесрочной перспективе рынок в целом полагает, что в условиях постепенного изменения денежно-кредитной политики ФРС и продолжающейся напряженности в мировой политике, цены на золото могли бы достичь вновь рекордных уровней. Банк Америки даже прогнозирует, что к концу года или началу 2026 года цены на золото могут достичь отметки в 4000 долларов.
Рост цен на нефть, переоценка рисков на нефтяном рынке
Наряду с золотом существенно подскочили и международные цены на нефть. Во время торгов и в азиатско-тихоокеанский период нефть сорта WTI увеличилась на 10,21%, достигнув 74,99 долларов за баррель; нефть марки Brent подорожала на 10,29%, до 76,48 долларов за баррель, что является крупнейшим однодневным ростом за последнее время.
Директор по энергоисследованиям MST Marquee Каваник отметил: «Ранее рынок нефти довольно спокойно реагировал на геополитические риски, но это нападение напомнило инвесторам, что реальная угроза ситуации на Ближнем Востоке гораздо более острая, чем предполагалось.» Он указал, что атака может ухудшить отношения между Ираном и Америкой, а также вызвать проблемы с безопасностью поставок нефти в регионе.
Президент Lipow Oil Associates Липов также предостерегает, что если Иран предпримет военные ответные действия, включая нападение на Израиль или цели в США, это может привести к масштабному конфликту и нарушению поставок нефти. Он подчеркнул, что если страны-производители нефти на Ближнем Востоке предпримут коллективные меры по блокаде Ормузского пролива, цена на нефть может подскочить до 120-130 долларов за баррель.
Рынок полон неопределенности
В настоящее время рынок внимательно следит за тем, будет ли Иран предпринимать ответные меры, а также за ответами США и их союзников. На этом фоне значительно возрастает значение золота и нефти как ключевых инструментов хеджирования рисков. Хотя JPMorgan сохраняет базовый прогноз цены на нефть на 2025 год на уровне 60 долларов за баррель, они также предупреждают, что в случае неконтролируемого конфликта цена на нефть может достичь новых максимумов за последние десять лет.
Кроме того, заседание ФРС в июне и предстоящие данные по индексу цен производителей также станут важными моментами для рынка. Если инфляция продолжит оставаться слабой, это укрепит ожидания снижения ставки и может вновь предоставить дополнительный стимул для роста цен на золото.
