Чикагская товарная биржа (CBOT) показала разнонаправленную динамику на рынке фьючерсов на злаки в четверг (24 апреля). Фьючерсы на сою выросли благодаря смягчению торговой риторики и техническим покупкам, контракт на май закрылся на уровне 10,50-1/4 доллара за бушель, достигнув нового двухмесячного максимума. Фьючерсы на кукурузу и пшеницу, однако, упали; майский контракт на кукурузу снизился до 4,79-1/4 доллара за бушель, контракт на пшеницу — до 5,43-1/2 доллара за бушель. Фьючерсы на соевую муку продолжали снижаться из-за слабого спроса и достаточного предложения, майский контракт закрыт на уровне 290,80 долларов за короткую тонну, в то время как соевое масло демонстрировало стабильность благодаря напряженным ожиданиям на рынке растительных масел.
По данным о позициях, на 23 апреля товарные фонды увеличили чистую короткую позицию по кукурузе и пшенице, увеличили чистую длинную позицию по сое и соевому маслу, а по соевой муке продолжили короткую позицию, что отражает различные взгляды рынка на перспективы каждого из продуктов.
Рынок пшеницы:
На рынке фьючерсов на пшеницу наблюдается осторожное настроение. Из-за замедления мирового спроса и улучшения прогноза предложения майский контракт на пшеницу упал на 6-3/4 цента до 5,43-1/2 доллара за бушель. Отчет Министерства сельского хозяйства США (USDA) показывает, что экспортные продажи старого урожая пшеницы на неделе, закончившейся 17 апреля, составили всего 200 тысяч тонн, что значительно ниже ожиданий рынка, указывая на ограниченную конкурентоспособность американской пшеницы на экспорт. Показатели по позициям показывают, что на 23 апреля товарные фонды увеличили чистую короткую позицию на 3000 контрактов на пшеницу, что свидетельствует о недостаточной уверенности короткосрочного рынка в росте цен на пшеницу.
Рынок сои:
Фьючерсы на сою показали сильные результаты, майский контракт вырос на 4-1/4 цента и закрылся на уровне 10,50-1/4 доллара за бушель, достигнув нового двухмесячного максимума. Смягчение торговой риторики и улучшение экспортных ожиданий способствовали оптимизму на рынке. 23 апреля товарные фонды увеличили чистую длинную позицию на 4500 контрактов на сою, что указывает на уверенность спекулятивных средств в росте цен на сою. Технически, уровень в 10,50 долларов за бушель является краткосрочным сопротивлением, и его пробой может привести к испытанию уровня 11,00 долларов за бушель.
Рынок соевого масла:
На рынке фьючерсов на соевое масло наблюдается оптимизм, поддерживаемый ограниченной глобальной поставкой растительных масел. 23 апреля товарные фонды увеличили чистую длинную позицию на 1500 контрактов, что отражает положительные ожидания рынка по поводу цены на соевое масло. Внутренний спрос на соевое масло в США остается стабильным, поддерживая баланс на рынке. Аналитики полагают, что корректировка политики по биодизелю может обеспечить долгосрочную поддержку для соевого масла, но ожидания обильного урожая в Южной Америке могут ограничивать его рост.
Рынок соевой муки:
Фьючерсы на соевую муку продолжают испытывать давление, майский контракт упал на 1,10 долларов и закрылся на уровне 290,80 долларов за короткую тонну. Производственные мощности по переработке сои в США достигли рекордных уровней, что приводит к достаточному предложению соевой муки, однако слабый экспортный спрос оказывает давление на цены. Показатели по позициям показывают, что товарные фонды увеличили чистую короткую позицию на 3000 контрактов на соевую муку, что отражает пессимистичное настроение спекулятивных средств в отношении цен на соевую муку. В краткосрочной перспективе фьючерсы на соевую муку могут продолжать колебаться на низком уровне, а уровень в 290 долларов за короткую тонну представляет собой ключевую поддержку.
Рынок кукурузы:
Фьючерсы на кукурузу испытывают давление из-за улучшения прогноза поставок, майский контракт снизился на 4 цента и закрылся на уровне 4,79-1/4 доллара за бушель. Согласно прогнозу погоды для Среднего Запада США, сухие погодные условия способствуют ускорению посадки кукурузы, что ослабляет опасения по поводу задержек в посадке. Показатели по позициям показывают, что товарные фонды увеличили чистую короткую позицию на 2500 контрактов на кукурузу, что отражает недостаток уверенности у рынка в отношении роста цен на кукурузу. В краткосрочной перспективе фьючерсы на кукурузу могут колебаться в диапазоне 4,70-4,80 долларов за бушель.
Перспективы на будущее:
В краткосрочной перспективе рынок фьючерсов на злаки CBOT продолжит демонстрировать разнонаправленное движение. Соя и соевое масло поддерживаются улучшением экспортных ожиданий и глобальными ограничениями в предложении, цены могут сохранять повышение; однако давление обильного урожая в Южной Америке может ограничивать рост. Пшеница и кукуруза, напротив, испытывают давление из-за свободных поставок и улучшения прогнозов посева, в краткосрочной перспективе могут продолжить колебания со снижением. На рынке соевой муки наблюдается пессимистичное настроение, достаточное предложение и слабый спрос будут оказывать постоянное давление. Трейдерам следует внимательно следить за данными USDA по экспортным продажам, динамикой базисов и дальнейшими изменениями на международном рынке.
