- Комиссия по торговле товарными фьючерсами США проводит тщательное расследование аномального роста объемов торговли фьючерсами на нефть на сумму более 8 миллиардов долларов 23 марта, который произошел вне обычных торговых сессий. Этот период совпал с заявлением президента США Трампа о переносе удара по ключевым энергетическим объектам Ирана.
- После изменения Трампом геополитического курса, международные цены на нефть резко упали на 13% за короткий период времени. Некоторые количественные и высокочастотные торговые компании, заранее занявшие позиции, получили сверхприбыль от 5 до 10 миллионов долларов за один день.
- Регуляторы сосредоточили внимание на проверке как минимум трех высокочастотных торговых и транснациональных энергетических гигантов, чтобы выяснить, имело ли место утечка инсайдерской информации, преждевременное распространение чувствительных политических директив или торговля, основанная исключительно на алгоритмах геополитических новостей.
Аномальный рост объемов торговли и алгоритмическое позиционирование
Согласно данным высокочастотного временного анализа, собранным Лондонской фондовой биржей, в неурочное время 23 марта рынок фьючерсов на нефть, который обычно поддерживал несколько сотен контрактов в минуту, внезапно испытал приток огромных средств, и активность торговли резко возросла до нескольких тысяч контрактов в минуту. В течение нескольких минут были совершены сделки с фьючерсными контрактами на нефть WTI и Brent на сумму более 8 миллиардов долларов. Вскоре после этой волны интенсивных операций Белый дом подтвердил через социальные сети, что план военного удара по энергетической инфраструктуре Тегерана отложен. Это изменение политики быстро вызвало переоценку цен на деривативном рынке, и цены на нефть упали на 13%, что принесло значительную премию за риск и абсолютную прибыль этим аномальным сделкам.
Фокус регуляторов и реакция определенных субъектов
В ответ на это значительное отклонение от нормы Комиссия по торговле товарными фьючерсами США официально вмешалась и начала проверку на соответствие. По словам осведомленных источников, регуляторы анализируют поток заказов и временные метки, чтобы выяснить, использовали ли инсайдеры нераскрытые политические изменения для предварительного арбитража. В настоящее время в документах регуляторов указано, что как минимум три известных отраслевых учреждения находятся под проверкой. Среди них лондонский гигант количественных инвестиций Qube Research & Technologies, который получил около 5 миллионов долларов скорректированной прибыли в тот день, а Forza Fund Ltd. заработал почти 10 миллионов долларов чистой прибыли, в то время как торговое подразделение транснационального нефтегазового гиганта TotalEnergies, Totsa, получило около 200 тысяч долларов прибыли.
Цепочка геополитической информации и алгоритмическая модель
В ходе предварительного ответа на проверку некоторые из вовлеченных в расследование учреждений утверждают, что их торговые решения не основывались на инсайдерской информации, а были вызваны автоматическими алгоритмами, реагирующими на поток открытых новостей. В частности, за 15 минут до официального поста Трампа новостное агентство Semafor опубликовало краткий отчет под заголовком "Белый дом рассматривает выход из войны с Ираном". Модели высокочастотной торговли, уловив соответствующие ключевые слова, автоматически произвели корректировку активов на фьючерсном рынке. Главный операционный директор Qube Стюарт Браун в официальном ответе подчеркнул, что их инвестиционные решения полностью основаны на внутренней модели, которая постоянно обрабатывает и анализирует огромные объемы разнородных данных, а не на конкретных геополитических комментариях. Регуляторы заявили, что аномальные сделки, связанные с несколькими геополитическими объявлениями в апреле и мае, также находятся под параллельным расследованием.
