В понедельник в азиатскую сессию, драгоценные металлы снова укрепились на фоне "внезапного роста и падения" на прошлой неделе: золото вернулось к отметке 5000 долларов, в то время как серебро продолжило быстро восстанавливаться с минимальных значений. Рынок краткосрочно одновременно переваривает снижение геополитической риск премии и переключает внимание на насыщенные данные по экономике США, ожидаемые на этой неделе.
Цена золота возвращается к 5000 долларам, в течение сессии поднявшись до 5046 долларов
Что касается котировок, спотовое золото поднялось до примерно 4996 долларов за унцию, внутридневной максимум составил около 5046 долларов; апрельские фьючерсы на золото также достигли примерно 5016 долларов. Этот рост больше похож на "перебалансировку после волатильности" — после освобождения короткосрочного давления со стороны продаж, покупатели вновь заполнили часть своих позиций.
Серебро более волатильно: ускоренное восстановление с минимального уровня на прошлой неделе
По сравнению с золотом, волатильность серебра более выражена: спотовое серебро поднялось до примерно 80.53 доллара за унцию, продолжая отдаляться от прошлой недели, когда цена была близка к 60 долларам. Из-за двойственной природы как средства защиты, так и промышленного металла, капитал в периоды волатильности легче осуществляет "быстрый выход — быстрое восполнение" в обе стороны.
Уменьшение уровня избегания рисков: продолжающиеся переговоры между США и Ираном понизили геополитическую премию
Важной переменной, влияющей на предпочтения к риску, является ситуация на Ближнем Востоке. В выходные агентство Reuters сообщило, что косвенные переговоры США и Ирана по ядерной проблеме дают сигнал о "продолжении диалога", что ослабило опасения рынка по поводу перебоев в поставках и эскалации конфликта, также уменьшив часть защитных покупок.
Фон резких колебаний на прошлой неделе: укрепление доллара и неопределенность политики
Причиной значительной волатильности на рынке драгоценных металлов на прошлой неделе стал ключевой след улучшения доллара и изменения ожиданий политики. Reuters сообщает, что на фоне выдвижения Дональдом Трампом Кевина Уорша на пост следующего председателя ФРС, доллар временно укрепился, что оказало давление на драгоценные металлы, и часть средств предпочла фиксацию прибыли после их предыдущего значительного роста.
Фокус на этой неделе: данные по занятости и инфляции в США определят "направление доллара"
Далее рынок сосредоточит больше внимания на данных по экономике США, особенно по занятости и инфляции, для оценки траектории ФРС и устойчивости доллара. Reuters также отмечает, что инвесторы ожидают хода опубликования данных по занятости и инфляции в США, чтобы оценить ожидания снижения процентных ставок и настроения по рисковым активам.
Другие драгоценные металлы: платина слабее
Внутри сектора драгоценных металлов платина показывает относительно слабую динамику: спотовая платина снизилась до примерно 2068 долларов за унцию, что контрастирует с динамикой золота и серебра, и указывает на то, что "спрос на защиту/спекуляцию" все еще заметно различается среди разных металлов.
