В пятницу (25 апреля) на рынке зерновых фьючерсов Чикагской товарной биржи (CBOT) наблюдалась разнородная динамика. Рыночные настроения подверглись влиянию внутренней ситуации в США, международной динамики и изменений в позициях. Фьючерсы на сою продолжили рост благодаря улучшению ожиданий по спросу и смягчению риторики по тарифам. Контракт на май закрылся на уровне 10,63 3/4 долларов за бушель, с недельным приростом в 2,7%. Цены на фьючерсы кукурузы были относительно стабильными, майский контракт составил 4,84 доллара за бушель, с недельным снижением на 1,3%. Пшеница немного подорожала до 5,46 1/4 долларов за бушель из-за осадков в равнинных районах США, которые ослабили засуху, но за неделю её цена упала на 3,2%. Фьючерсы на соевое масло возросли благодаря активным спекулятивным покупкам, в то время как соевый шрот оказался под давлением из-за слабого экспортного спроса.
Соя: Улучшение спроса и восходящие настроения поддерживают рост цен
На этой неделе фьючерсы на сою демонстрировали сильные результаты, майский контракт в пятницу поднялся на 0,2%, достигнув двухмесячного максимума. Согласно данным Министерства сельского хозяйства США (USDA), на неделе, закончившейся 17 апреля, экспортные продажи сои составили 277 тысяч тонн. Хотя это и было на нижнем уровне ожиданий, рынок продолжал поддерживаться ожиданиями улучшения спроса. Особенно поддержала рыночные настроения новость о возможном увеличении импорта сои из США в Японию. Что касается разницы в ценах, предложения на апрельские партии CIF мексиканского залива на 81 цент превышают майские фьючерсы, что указывает на ограниченность поставок на спотовом рынке.
Данные о позициях показывают, что товарные фонды увеличили свои спекулятивные чистые длинные позиции по соевым фьючерсам на 2000 контрактов, всего за последние 30 торговых дней они выросли на 20 тысяч контрактов. Это свидетельствует об усилении позитивных настроений на рынке по поводу цен на сою. Если экспортные данные продолжат улучшаться, фьючерсы на сою могут превысить 10,80 долларов за бушель и достигнуть 11,00 долларов за бушель.
Кукуруза: Стабильные базовые показатели, разногласия в настроениях по позициям
На этой неделе фьючерсы на кукурузу оставались стабильными: майский контракт составил 4,84 доллара за бушель, за неделю снизившись на 1,3%. Согласно данным USDA, на неделе, закончившейся 17 апреля, экспортные продажи кукурузы составили 1,1529 миллиона тонн, что соответствует ожиданиям и указывает на стабильный спрос на экспорт американской кукурузы. В отношении разницы цен, предложения на апрельские партии CIF мексиканского залива на кукурузу составляли премию в 73 цента, что указывает на относительную активность спотовых сделок.
Данные о позициях показывают, что товарные фонды увеличили свои чистые длинные позиции по фьючерсам на кукурузу, однако краткосрочные рыночные настроения остаются относительно осторожными, и цены колеблются около 4,80 долларов за бушель. В перспективе фьючерсы на кукурузу, вероятно, будут колебаться в диапазоне 4,70-5,00 долларов за бушель; если в следующем месяце в отчете USDA о спросе и предложении будут снижены прогнозы запасов, это может способствовать росту цен.
Пшеница: улучшающиеся погодные условия и слабый экспорт сдерживают цены
На этой неделе фьючерсы на пшеницу демонстрировали слабые результаты: майский контракт немного поднялся на 0,3% до 5,46 1/4 долларов за бушель, но за неделю его цена упала на 3,2%. Недавние дожди в равнинных районах США ослабили проблему засухи и улучшили перспективы роста пшеницы, что сдерживало рост цен. В отчете USDA говорится, что на неделе, закончившейся 17 апреля, чистые экспортные продажи твердой красной зимней пшеницы были отменены на 50,2 тысячи тонн, что указывает на слабый экспортный спрос.
Данные о позициях показывают, что изменения в позициях товарных фондов по фьючерсам на пшеницу были в основном сбалансированными, и недавние рыночные настроения остаются нейтральными. В краткосрочной перспективе фьючерсы на пшеницу, вероятно, будут колебаться в диапазоне 5,30-5,60 долларов за бушель; если погодные риски или международные политические события усилятся, то это может поддержать цены.
Соевый шрот: слабый экспорт и доминирование медвежьих настроений
На этой неделе фьючерсы на соевый шрот находились под давлением: майский контракт снизился на 1,90 доллара до 288,90 долларов за короткую тонну. В отчете USDA говорится, что на неделе, закончившейся 17 апреля, экспортные продажи соевого шрота составили 170,9 тысячи тонн, что близко к нижней границе ожиданий, указывая на слабый спрос. На спотовом рынке сделки были редкими, и некоторые перерабатывающие предприятия переключились на июльские контракты, что указывает на осторожное отношение к текущему периоду отгрузки.
Данные о позициях показывают, что товарные фонды увеличили свои чистые короткие позиции по фьючерсам на соевый шрот, что свидетельствует об угнетающем рыночные настроения отношении к ценам на соевый шрот. В краткосрочной перспективе фьючерсы на соевый шрот, вероятно, будут колебаться в диапазоне 280-300 долларов за короткую тонну; если экспортный спрос не улучшится, цена может опуститься ниже до 270 долларов за короткую тонну.
Соевое масло: поддержка со стороны спекулятивных покупок удерживает цены в стабильном и умеренно сильном диапазоне
На этой неделе фьючерсы на соевое масло демонстрировали уверенные результаты, поддерживаемые спекулятивными покупками. Данные USDA показывают, что экспортный спрос на соевое масло в США остается стабильным, ожидания напряженности в мировых поставках растительных масел улучшают рыночные настроения. Что касается разницы в ценах, экспорт соевого масла из мексиканского залива остается на стабильных уровнях премии, что отражает стабильный спрос на рынке.
В краткосрочной перспективе фьючерсы на соевое масло, вероятно, сохранят стабильную и умеренно сильную структуру в связи с сезонным ростом спроса на растительное масло; если колебания на рынке глобальной энергии усилятся, цены на соевое масло могут еще больше вырасти.
Прогноз на будущее
В краткосрочной перспективе рынок зерновых фьючерсов CBOT, вероятно, будет сохранять разнородную динамику. Фьючерсы на сою, поддерживаемые ожиданиями спроса и восходящими настроениями, в краткосрочной перспективе, вероятно, будут колебаться в диапазоне 10,50-11,00 долларов за бушель. Фьючерсы на кукурузу могут колебаться в диапазоне 4,70-5,00 долларов за бушель, следите за направляющими от отчетов USDA о спросе и предложении. Фьючерсы на пшеницу будут под давлением улучшающейся погоды и слабого экспорта, цена будет колебаться в диапазоне 5,30-5,60 долларов за бушель. Фьючерсы на соевый шрот из-за доминирования медвежьих настроений и изобилия запасов, вероятно, будут слабыми в краткосрочной перспективе, следите за диапазоном 270-300 долларов за короткую тонну. Фьючерсы на соевое масло, поддерживаемые спекулятивными покупками и ожиданиями напряженности в мировых поставках растительных масел, вероятно, сохранят умеренно сильную структуру. Торговцам следует внимательно следить за данными USDA, международными торгами и изменениями погоды, чтобы правильно определить направление рынка.
