Резкий рост акций делает их новым фокусом для инвесторов в AI
Акции поставщика услуг облачных вычислений CoreWeave, с момента выхода на IPO в этом году, взлетели на 248%, а последняя цена закрытия достигла 150,48 долларов — новый исторический максимум. Только во вторник этого недели, их дневной рост превысил 25%. Начиная с 40 долларов на IPO и до рыночной капитализации в 720 миллиардов долларов, CoreWeave получила признание как «любимчик Nvidia» и стала лидером нынешнего ажиотажа вокруг AI.
После публикации финансового отчета в середине мая, акции компании вызывали большую популярность на рынке. На платформе Public.com объем их торгов стал вторым по величине, и количество опционов на покупку, заложенных розничными инвесторами, было в четыре раза больше, чем на продажу, что свидетельствует о высоких ожиданиях инвесторов в отношении их роста.
Бурное расширение AI-центров обработки данных, значительное увеличение капитальных расходов
Основной деятельностью CoreWeave является предоставление вычислительных мощностей для приложений AI на базе архитектуры GPU от Nvidia. В последние годы компания активно развивает сеть центров обработки данных AI и в настоящее время владеет 33 объектами в США и Европе.
Последним расширительным шагом является крупное договор ренты с Applied Digital, направленный на усиление охвата AI-вычислительных мощностей в Северной Америке и Европе. Ожидается, что капитальные расходы компании в 2025 году возрастут на 53% в годовом исчислении, достигнув 215 миллиардов долларов, для поддержки строительства инфраструктуры, технологических усовершенствований и углубления сотрудничества с ключевыми клиентами, такими как Microsoft и OpenAI.
Розничные инвесторы настроены оптимистично, институциональные — осторожно, стоимость заимствования акций для шортов стремительно растет
Несмотря на высокую инвестиционную активность розничных инвесторов, Уолл-стрит сохраняет осторожное отношение к CoreWeave. До IPO инвестиционные банки, беспокоясь о высоком уровне задолженности, концентрации клиентов и действиям по обналичиванию со стороны менеджмента, сократили объем выпуска акций и распределили их большую часть среди стратегических инвесторов, таких как Nvidia и Fidelity.
По данным компании S3 Partners, в настоящее время примерно 30% акций в свободном обращении подвергаются шортам, что показывает сохранение опасений по поводу оценки компании. Однако, с ростом цен акций, стоимость заимствования акций для шортов значительно увеличивается, делая шорт на эти акции дорогостоящей ставкой.
Аналитик S3 Мэтью Унтерман отметил, что в условиях ограниченной доступности акций, спрос на шорты может еще больше повысить волатильность акций, заставляя шортистов закрывать свои позиции.
Стабильная структура акционеров, широкие перспективы для будущих финансовых маневров
Основные акционеры CoreWeave впечатляют, включая Magnetar Capital, Nvidia, OpenAI и фонды Fidelity. Более того, трое сооснователей компании вместе с основными инвесторами владеют более 60% акций в свободном обращении, что обеспечивает стабильную структуру акционеров.
Стоит отметить, что сооснователи уже обналичили 500 миллионов долларов на этапе IPO, что уменьшает давление на продажу в краткосрочной перспективе. Аналитики считают, что текущая высокая цена акций создает больше возможностей для бумажных операций, таких как выпуск дополнительных акций и поглощения.
Хотя после снятия ограничений летом может появиться часть акций на рынке, многие аналитики сохраняют осторожный оптимизм в отношении среднесрочных и долгосрочных перспектив компании, учитывая ее уверенные результаты и высокий спрос в AI-индустрии.
