Финансовые акции ведут падение: индекс Nikkei снизился на 2%
5 августа японский фондовый рынок резко снизился, индекс Nikkei 225 упал более чем на 2% в ходе утренних торгов, окончательно опустившись ниже важного психологического уровня в 40,000 пунктов и составив 39,949.31. Это первый случай с июня, когда Nikkei опустился ниже отметки в 40 тысяч пунктов, что обозначает значительное изменение настроений на рынке. Финансовый сектор стал основным источником падения.
На фоне нарастающих ожиданий снижения ставки Федеральной резервной системы США и усиления волнений на глобальных кривых доходностей, быстрый рост йены и значительное снижение доходности японских государственных облигаций оказали давление на акции банков и страховых компаний.
Падение доходности гособлигаций провоцирует распродажу акций банковского сектора
Доходность 10-летних японских государственных облигаций сегодня резко упала на 8.5 базисных пунктов до 1.465%, установив самое большое однодневное падение за последние три месяца. Это изменение напрямую затронуло прогнозы по чистой процентной марже японских банков. Акции лидеров банковского сектора, таких как Mizuho Financial Group, упали на 4.8%, Mitsubishi UFJ Financial Group — на 4.6%, а Sumitomo Mitsui Financial также завершили торги более чем на 3% ниже.
Инвесторы в целом считают, что вероятность снижения ставки ФРС в сентябре значительно возросла, что может привести к дальнейшему смягчению монетарной политики глобальными центробанками, ослабив перспективы долгосрочных ставок, что представляет существенную негативную угрозу для финансовых акций, зависящих от процентной маржи.
Кадровый гигант Recruit Holdings потерял более 5%
Помимо финансового сектора, акции, связанные с рынком труда, также подверглись сильному давлению. Крупнейшая платформа по трудовым ресурсам и рекрутингу Recruit Holdings потеряла в цене 5.3%, став одним из самых больших падений среди акций нефинансового сектора.
Аналитики отмечают, что результаты Recruit Holdings сильно зависят от расходов компаний на рекрутинг и рекламных бюджетов. Недавние слабые данные по занятости в США и Японии вызвали сомнения в продолжительности текущего экономического цикла, что, в свою очередь, сказывается на ожиданиях спроса на рекрутинг и найм рабочей силы.
Колебания валют: доллар США к йене опустился ниже 148
На валютном рынке произошла аномально быстрая переоценка йены. Курс доллара к йене упал с уровня 150.54, зафиксированного на закрытии прошлой пятницы в Токио, до 147.60, что стало крупнейшим однодневным падением за несколько месяцев.
Колебания курса усилили беспокойство по поводу прибыльности японских экспортных компаний и увеличили давление на финансовые учреждения в оценке их валютных активов. В результате акции ориентированных на экспорт компаний-производителей, а также чувствительных к валютным колебаниям страховых и активоуправляющих компаний также подверглись коррекции.
Инвесторы ожидают отчетности и политических сигналов
В текущий момент в Японии активно публикуется отчетность за второй квартал, и рынок будет внимательно следить за прогнозами прибыли в сферах потребительской электроники, автомобилестроения, финансов и технологий.
Одновременно парламентские дебаты о новой серии реформ политик вызывают политическую неопределенность. Предложенные правительством Сигебу Исибая "план реформирования капитального рынка" и "инициативы по прозрачности денежного рынка" вызывают острые разногласия среди правящей и оппозиционной партий, их судьба до окончания летних каникул станет потенциальным переменным фактором для дальнейших колебаний рынка.
Спрос на активы-убежища может продолжать расти
Аналитические агентства считают, что краткосрочное падение индекса Nikkei ниже 40,000 пунктов может вызвать некоторые алгоритмические продажи, но общая тенденция еще нуждается в оценке исходя из глобальных инфляционных данных, сигналов денежной политики и геополитической ситуации на Ближнем Востоке.
В отчете Nomura Securities говорится, что если на этой неделе представители ФРС продолжат выступать с «голубными» заявлениями, а инфляционные ожидания в Японии останутся умеренными, то иностранные инвесторы могут продолжить увеличение доли японских активов, что в какой-то степени будет сдерживать потенциал восстановления Nikkei.
