- Прибыль Citigroup на акцию в первом квартале составила 3,06 доллара, превысив рыночные ожидания в 2,65 доллара. Общая выручка составила 246 миллиардов долларов, что на 42% больше в годовом исчислении.
- Доход от операций на рынках вырос на 19% по сравнению с прошлым годом и достиг 72 миллиардов долларов, при этом доход от операций с акциями увеличился на 39%, а от операций с фиксированным доходом на 13%, став основным источником превышения ожиданий в этом квартале.
- Банковский бизнес также улучшился, доход банковского подразделения вырос на 15%, доход от выпуска акций увеличился на 64%, а комиссии за консультации по слияниям и поглощениям выросли на 19%. В сочетании с выкупом акций на сумму 63 миллиарда долларов, история реструктуризации стала более ориентированной на реализацию прибыли.
Основные моменты отчетности
Важность этого финансового отчета Citigroup заключается не только в том, что «прибыль превысила ожидания», но и в том, что улучшение структуры дохода было достаточно всеобъемлющим. Увеличение волатильности на рынке побудило клиентов перекалибровать свои позиции и повысить спрос на хеджирование, что непосредственно увеличило объемы сделок и доходы от комиссий в торговом подразделении. Как сообщает Reuters, со ссылкой на данные компании, общий доход Citigroup от операций на рынках в первом квартале вырос на 19% и составил 72 миллиарда долларов. Доход от операций с акциями увеличился на 39% благодаря деривативам, услугам основного брокера и спотовым акциям, а доход от операций с фиксированным доходом вырос на 13% благодаря поддержке торговли процентными ставками, валютами и товарами.
Улучшение инвестиционного банковства и капитальных возвратов
Помимо торговой деятельности, доход банковского подразделения Citigroup вырос на 15% по сравнению с прошлым годом, причем комиссионные за выпуск акций увеличились на 64%, а комиссионные за консультации по слияниям и поглощениям — на 19%, в то время как доход от выпуска облигаций сократился на 6%. Это показывает, что Citigroup не полагается исключительно на высокую волатильность, но также извлекает выгоду из оживления корпоративного финансирования и активности в слияниях и поглощениях. Между тем, руководство компании сообщило, что в первом квартале было выкуплено акций на сумму 63 миллиарда долларов, и продолжило возврат акционерам. Джейн Фрейзер также подтвердила, что цель по годовой RoTCE остается в диапазоне от 10% до 11%.
Рыночная интерпретация
С рыночной точки зрения, это отчет о высочайшем качестве, который превзошел ожидания: улучшение прибыли поддерживается множеством факторов, включая торговлю, инвестиционный банкинг, чистый процентный доход и возврат капитала, а не какой-либо разовой прибылью. Необходимо учесть, что расходы Citigroup в этом квартале увеличились на 7% по сравнению с прошлым годом, в основном из-за затрат на оплату труда сотрудников и расходов, связанных с выходными пособиями. Если долгосрочная геополитическая неопределенность будет сдерживать готовность компаний к сделкам, темп роста инвестиционного банкинга в будущем может замедлиться. Однако на данный момент Citigroup уже продвинулась от этапа «процесс реструктуризации в действии» к этапу «начало реализации прибыли реструктуризации».
