По мере того как ситуация на Ближнем Востоке стремительно накаляется и ФРС США готовится объявить о новейшем решении по процентной ставке, риск аппетита инвесторов заметно снижается, что оказывает давление на активы развивающихся рынков и ведет к их падению. Во вторник ключевой индекс, охватывающий валюты и акции развивающихся рынков, в течение дня снизился более чем на 0,4%, хотя к закрытию сократил падение, но все же показал снижение на 0,1%.
Многие валюты подверглись распродажам, возросли настроения избегать рисков
На валютном рынке такие валюты, как южноафриканский ранд, венгерский форинт и корейская вона, снизились в цене более чем на 1% по отношению к доллару США, став самыми слабыми. Израильский шекель упал на 0,8%, но затем частично восстановился. Латиноамериканские валюты также не остались в стороне, чилийское песо и мексиканское песо ослабли, лишь колумбийское песо показало незначительно более стабильные результаты.
Эта волна распродаж вызвана возросшими потребностями инвесторов в безопасных активах, особенно после очередного ракетного обстрела в Тегеране. На рынках широко предполагается, что президент США Дональд Трамп может рассмотреть расширение военной поддержки Ирану и планирует встречу с советниками по национальной безопасности на неделе, что делает ситуацию на мировых финансовых рынках настороженной.
В преддверии заседания ФРС, сильный доллар оказывает давление на развивающиеся рынки
Тем временем инвесторы внимательно следят за предстоящим заседанием по процентной ставке в ФРС. Несмотря на то, что ожидается сохранение текущей ставки, экономист из банка Wells Fargo в Нью-Йорке, Brendan McKenna, считает, что ФРС может озвучить "мягкий сигнал" о снижении во время сентябрьского заседания. Такой предварительный сигнал может на краткосрочной основе повлиять на настроение на рынках.
Антье Префке, старший аналитик по валютам из Commerzbank, заявила, что на фоне геополитической неопределенности и ожиданий относительно политики ФРС трейдеры значительно сокращают свои позиции в валютах развивающихся рынков. Она также отметила, что несмотря на общие слабые данные по розничным продажам в США в мае, "контрольная группа" данных, используемая для расчета ВВП, показала рост на 0,4%, что способствовало укреплению доллара. Индекс доллара в тот день вырос на 0,5%.
Рынок развивающихся долговых обязательств и политические факторы идут рука об руку
На рынке облигаций долларовые облигации Румынии выросли в цене, превысив другие облигации развивающихся рынков, в основном из-за того, что президент страны Никусор Дан начал переговоры о создании правительства, что улучшило ожидания политической стабильности. Внимание также привлекли Багамы — страна впервые за три года вернулась к финансированию на международном рынке, успешно выпустив суверенные облигации на 11 миллиардов долларов, сроком погашения в 2036 году.
Несмотря на текущий осторожный настрой на рынках, некоторые управляющие фондами по-прежнему уверены в развивающихся рынках. Один из опытных участников рынка отметил: "С начала года развивающиеся рынки по-прежнему показывают результаты лучше, чем американские активы. Хотя конфликты на Ближнем Востоке усиливают краткосрочные колебания, маловероятно, что это перерастет в системный риск".
Он также подчеркнул, что глобальная ликвидность остается обильной, и потенциал для роста доллара ограничен, в то время как бум в технологическом секторе, основанный на ИИ, придает импульс технологическим акциям на развивающихся рынках.
Таким образом, хотя геополитическая неопределенность в краткосрочной перспективе наносит удар по рисковым аппетитам, на фоне политики смягчения и фундаментальной поддержки, долгосрочные инвестиционные стратегии в отношении развивающихся рынков неизменны. В ближайшие дни результаты заседания ФРС и развитие событий на Ближнем Востоке останутся ключевыми факторами, возможно, поддерживая высокую волатильность на рынке.
