Цены на золото умеренно растут, уверенность на рынке восстанавливается
В начале этой недели спотовая цена на золото сохраняет высокую волатильность, продолжая умеренный рост с прошлой пятницы, главным образом благодаря ослаблению доллара и увеличению количества неопределенных событий. Хотя в краткосрочной перспективе цены на золото сталкиваются с техническим давлением, фундаментальные факторы обеспечивают сильную поддержку, и настроения на рынке переключаются с ожидания на позитив.
Индекс доллара в пятницу значительно снизился, что делает золото более привлекательным для инвесторов, использующих иностранные валюты. В то же время глобальная макроэкономическая среда продолжает оставаться нестабильной, включая неопределенность торговых переговоров, перспективы политики Федеральной резервной системы и напряженность на Ближнем Востоке, что создает множественную поддержку ценам на золото.
Инвесторы делают ставку на спрос на "безопасное укрытие"
Аналитики нескольких институций отмечают, что золото снова становится "эмоциональным хеджем" для инвесторов. Хотя доллар пока не демонстрирует системной слабости, недавняя коррекция указывает на смягчение ожиданий по политике, а также продолжающиеся сомнения в независимости Федеральной резервной системы, увеличивают спрос на безопасные активы.
Трейдеры в большинстве своем делают ставки на структурные положительные позиции по золоту до ключевых событий этой недели, таких как решение Европейского центрального банка и речи официальных лиц Федеральной резервной системы.
Рост оптимизма среди индивидуальных инвесторов, торговая динамика постепенно набирает обороты
В ETF-фондах золота зафиксирован небольшой чистый приток, что отражает начало возвращения капиталов в сектор драгоценных металлов. Кроме того, индикаторы настроений частных инвесторов показывают рост оптимизма вторую неделю подряд.
В технических отчетах от различных брокерских компаний говорится, что если цена на золото сумеет удержаться выше 3350 долларов, это приведет к краткосрочному техническому пробою структуры, с целью на уровне среднего давления в 3425 долларов.
Разногласия все еще присутствуют, заметна борьба между быками и медведями
Несмотря на то, что большинство участников рынка занимают бычью позицию, некоторые институты все еще придерживаются консервативного подхода. Аналитики отмечают, что в последнее время рост цен на серебро и платину превышает рост золота, что может указывать на ротацию капитала между видами активов. В краткосрочной перспективе рынок золота может столкнуться с этапом консолидации.
Кроме того, остается неясным, будет ли Федеральная резервная система понижать процентные ставки в этом году. В случае несовпадения изменения процентных ставок с ожидаемым рынком, восходящий импульс цен на золото может быть ограничен.
Экономические данные и сигналы от центральных банков являются ключевыми катализаторами
Эта неделя фокусируется на нескольких важных экономических данных и политических выступлениях, включая публичное выступление председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла, данные по рынку недвижимости и промышленности США, а также последнее заявление Европейского центрального банка по денежно-кредитной политике. Эти события напрямую повлияют на динамику доллара и рисковые настроения, что, в свою очередь, определит следующее направление цен на золото.
Аналитические агентства считают, что если Европейский центральный банк отправит более голубиные сигналы, а экономика США продемонстрирует признаки замедления, это может дать дополнительный импульс росту цен на золото.
Долгосрочная логика рынка золота по-прежнему актуальна
Несмотря на возросшую краткосрочную волатильность, в отрасли по-прежнему считают, что структура роста на рынке золота в среднесрочной и долгосрочной перспективе осталась неизменной. Продолжающиеся покупки золота центральными банками, умеренный рост инфляционных ожиданий и устойчивый рост геополитических рисков являются важными факторами в поддержке цен на золото.
Смотря на будущее, если цена на золото сможет пробить отметку в 3400 долларов и стабильно удерживаться выше этой отметки, это откроет восходящий потенциал, привлекая больше трендовых инвесторов для увеличения своих позиций. В целом золото сохраняет высокую привлекательность как "актив-страховка в периоды нестабильности".
