- В понедельник цены на спотовое золото выросли более чем на 1% до 4559,07 долларов за унцию. Основной причиной стало ожидание прорыва в мирных переговорах между США и Ираном, что ослабило индекс доллара и привело к значительной коррекции фьючерсов на нефть Brent более чем на 5%.
- Несмотря на краткосрочное восстановление цен на золото, их рост ограничен ожиданиями ястребиной политики повышения ставок нового председателя ФРС Кевина Уоша и существенными разногласиями между США и Ираном по ключевым вопросам ядерной программы.
- Техническая структура показывает, что золото все еще находится внутри нисходящего параллельного канала. Верхняя граница канала и 200-периодная экспоненциальная скользящая средняя на 4-часовом графике пересекаются около 4650 долларов, образуя сильную краткосрочную зону сопротивления.
Геополитические изменения и связь с ценами на нефть
Маржинальный прогресс в переговорах между США и Ираном стал основным катализатором волатильности межрыночных активов в понедельник. По данным зарубежных СМИ, стороны близки к подписанию меморандума о взаимопонимании, включающего продление 60-дневного перемирия и повторное открытие Ормузского пролива. Эта новость быстро отразилась на энергетическом рынке, и цены на нефть Brent упали более чем на 5%, что эффективно ослабило опасения рынка по поводу инфляции, вызванной ограничениями на стороне предложения. Снижение цен на нефть косвенно снизило долгосрочные инфляционные ожидания, одновременно ослабив спрос на доллар как безопасное убежище, что обеспечило краткосрочную ликвидную поддержку спотовому золоту и подняло его цену выше 4550 долларов.
Ястребиная позиция центрального банка и активы без доходности
Тем не менее, долгосрочное макроэкономическое давление на золото как на актив без доходности не было полностью устранено. Кевин Уош официально вступил в должность председателя ФРС в прошлую пятницу, и текущая макроэкономическая ситуация усложнена инфляционным всплеском, вызванным предыдущими геополитическими конфликтами. Несмотря на признаки ослабления потребительского доверия в США в мае, рынок по-прежнему высоко оценивает вероятность ястребиного повышения ставок ФРС в 2026 году. Эти ожидания ястребиной денежно-кредитной политики обеспечивают поддержку индексу доллара, что создает давление на золото в процессе его восстановления из-за фиксации прибыли быками.
Зона плотного сопротивления и подтверждение дна
С точки зрения технического анализа, текущая коррекция спотового золота не означает фундаментального разворота тренда. На 4-часовом графике индикатор MACD находится выше нулевой линии, а гистограмма остается положительной, но индекс относительной силы колеблется около середины 50, что указывает на продолжающуюся борьбу между быками и медведями. В настоящее время цена на золото не смогла эффективно преодолеть верхнюю границу узкого торгового диапазона прошлой недели. Если в будущем не удастся привлечь устойчивый покупательский интерес для прорыва выше зоны плотных торгов на уровне 4650 долларов, цена на золото может вернуться к нижней границе нисходящего канала и даже не исключено, что она будет искать долгосрочную поддержку в ключевой зоне на уровне 4360 долларов.
