СофтБанк усиливает шаги по финансированию, целясь в новый цикл инвестиций в ИИ
Японская группа СофтБанк (SoftBank Group Corp.) вновь осуществила крупномасштабное финансирование через международные рынки капитала, подчеркивая свои амбиции в глобальной волне инвестиций в искусственный интеллект. Группа в четверг объявила об успешной эмиссии гибридных субординированных облигаций на общую сумму около 29 миллиардов долларов США для поддержки своей программы Stargate AI и глобальной технологической стратегии.
Это финансирование включает две партии облигаций, номинированных в долларах, и одну европартию облигаций, собрав по 2 миллиарда долларов и 750 миллионов евро (около 871 миллионов долларов США) соответственно. По данным проспекта эмиссии, процентная ставка по долгосрочным долларовым облигациям составляет 8,25%, а по еврооблигациям — 6,5%, что показывает постоянный интерес инвесторов к облигациям СофтБанк в условиях высоких доходностей.
Сильный спрос на облигации, активное участие иностранных инвесторов
Несмотря на то что кредитный рейтинг СофтБанк остается на уровне "мусорного" (junk-rated) у ведущих рейтинговых агентств, это размещение привлекло переподписку, что говорит о признании международных инвесторов потенциала стратегии компании в области ИИ. Аналитики рынка считают, что высокие купоны облигаций и влияние СофтБанк в глобальном технологическом секторе способствовали сильному спросу на подписку.
Как отметил аналитик по облигациям из лондонского инвестиционного управления, привлекательность облигаций СофтБанк заключается в их диверсифицированном технологическом портфеле. Хотя кредитные риски остаются высокими, его стратегическое положение в экосистеме ИИ позволяет инвесторам брать на себя более высокий риск в условиях высокой доходности.
"План Stargate" как основное направление финансирования
Основной целью этого финансирования является поддержка плана "Stargate", возглавляемого Масайоши Соном. План предполагает вложение 50 миллиардов долларов в инфраструктуру искусственного интеллекта, центры вычислений и стартапы ИИ в течение следующих четырех лет. В последнее время Масайоши Сон подчеркивал на различных форумах, что революция ИИ станет "важнейшим технологическим поворотным моментом в истории человечества", и СофтБанк хочет стать одним из ее катализаторов.
Источники сообщили, что СофтБанк планирует направить часть привлеченных средств на новые проекты в области ИИ через свой инвестиционный фонд Vision Fund, а также рассматривает возможность увеличения доли в OpenAI, Anthropic и других компаниях с генеративным ИИ.
Глобальная финансовая стратегия развивается в нескольких направлениях
В этом году СофтБанк несколько раз выходил на международные рынки капитала для привлечения финансирования. Только в июле компания привлекла 4,2 миллиарда долларов через выпуски долларовых и еврооблигаций. С новой эмиссией на 2,9 миллиарда долларов объем внешнего привлечения в течение четырех месяцев превысил 7 миллиардов долларов.
Кроме того, СофтБанк поддерживает активный ритм финансирования на внутреннем рынке Японии. Согласно статистике, с 2025 года компания выпустила облигации на сумму около 820 миллиардов иен (около 5,4 миллиарда долларов США), становясь крупнейшим отдельным эмитентом среди японских корпоративных облигаций. Это показывает, что СофтБанк стремится сбалансировать источники средств с использованием различных каналов для минимизации волатильности процентных ставок и рыночной ликвидности на международных рынках.
Инвестиции в ИИ как сигнал к трансформации
Активизация шагов по привлечению средств также отражает смещение бизнес-ориентиров компании. После продажи части акций Alibaba и снижения доходности Vision Fund, группа через инвестиции в ИИ пересматривает свою траекторию роста. Аналитики полагают, что Масайоши Сон преобразует СофтБанк из традиционной инвестиционной холдинговой компании в технологическую группу с акцентом на ИИ как на основную движущую силу развития.
В своем последнем исследовательском отчете Nomura Securities отметили, что стратегия капиталовложений СофтБанк в инфраструктуру ИИ по всему миру уже демонстрирует эффект масштаба, особенно в отношении производства микросхем, облачных вычислений и применения генеративного ИИ. В отчете прогнозируется, что при успешной реализации "плана Stargate" СофтБанк мог бы вновь достичь высокой оценки роста производителей в ближайшие три года.
Перспективы и вызовы в рынке
Несмотря на успешное привлечение средств, обеспечившее СофтБанку более прочные финансовые резервы, высокодоходные облигации также несут более высокое бремя долга. Аналитики предупреждают, что в случае продолжительного периода возврата средств от инвестиций в ИИ, долговая нагрузка компании возрастет. Более того, мировая процентная среда остается нестабильной, и монетарная политика США и Европы может повлиять на будущие затраты на рефинансирование.
Однако Масайоши Сон явно полон уверенности в долгосрочной отдаче от инвестиций в ИИ. На презентации по результатам финансовой отчетности он заявил: "ИИ — это двигатель богатства на следующие десять лет. Цель СофтБанк — не краткосрочная прибыль, а управление основами будущей умной экономики."
Заключение: ставка СофтБанк на ИИ продолжается
С привлечением 2,9 миллиарда долларов, СофтБанк в финансовом 2025 году накопил более 12 миллиардов долларов. Независимо от волатильности рынка, стратегические намерения Масайоши Сона сделать ставку на ИИ становятся все более очевидными. От полупроводников до платформ алгоритмов, от вычислительных центров до экосистемы стартапов ИИ — инвестиционный ландшафт СофтБанк становится все более и более всеобъемлющим.
Можно предположить, что судьба группы СофтБанк в будущем будет тесно связана с прогрессом глобальных технологий ИИ. "Ставка на ИИ" Масайоши Сона становится одним из самых примечательных технологических событий на мировом рынке капитала.
