Настроение на рынке ухудшается, австралийский рынок достиг четырёхмесячного минимума
В пятницу австралийский фондовый рынок снова снизился, поскольку инвесторы в условиях недостаточной уверенности в перспективах внутренней экономики значительно сократили свои позиции. Из-за слабости акций горнодобывающих и банковских компаний индекс S&P/ASX 200 упал на 1,5% до 8623,30 пункта, достигнув нового минимума с середины июля. За неделю индекс потерял около 1,7%, что может стать третьей подряд неделей снижения.
Эксперты указывают, что недавняя динамика отражает двойное беспокойство инвесторов по поводу экономического роста в Австралии и денежно-кредитной политики. С продолжающимся инфляционным давлением и стабилизацией рынка труда, ожидания на снижение процентной ставки Резервным банком Австралии (RBA) в этом году резко снизились, что привело к значительному сокращению рискового аппетита.
Данные по занятости и инфляции угнетают ожидания смягчения
Последние данные по занятости, опубликованные Австралийским бюро статистики в четверг, показали, что рынок труда остается устойчивым, а прирост занятости превзошел ожидания. Хотя это воспринято как положительный сигнал о здоровье экономики, оно также уменьшает вероятность снижения процентной ставки.
Аналитики считают, что вероятность того, что RBA будет долго удерживать ставки на текущем уровне, значительно возросла. Ранее инвесторы широко ожидали, что центральный банк начнёт цикл смягчения ближе к концу года, но последние данные предполагают, что эти ожидания могут быть отложены до первой половины 2025 года.
В начале этого месяца отчет о инфляции, оказавшийся выше ожидаемого, еще больше укрепил эту точку зрения. Данные показали, что индекс потребительских цен (CPI) Австралии за третий квартал вырос больше, чем ожидалось, демонстрируя устойчивые цены. Эта тенденция заставляет центральный банк оставаться осторожным в своей политике и побуждает рынок снижать ставки на снижение.
Акции горнодобывающих компаний пострадали, падение цен на медь вызвало цепную реакцию
Горнодобывающий сектор стал самой большой нагрузкой на рынке в пятницу. Под давлением снижения международных цен на медь и ослабления перспектив спроса на металлы, акции крупнейших австралийских горнодобывающих компаний снизились. Акции BHP Group и Rio Tinto упали примерно на 2%, приведя весь сектор к снижению на 2,7%.
Аналитики отмечают, что замедление глобальной производственной активности и результаты промышленного сектора Китая, оказавшиеся ниже ожиданий, подрывают прогнозы спроса на сырьевые товары, что стало ключевым фактором для давления на акции горнодобывающих компаний. В то же время укрепление доллара США еще больше снижает цены на металлы, что давит на прогнозы прибыльности экспортно-ориентированных компаний.
Стратег по рынкам из Bell Direct отметил: «Волатильность цен на сырьевые товары становится важным источником риска для австралийского фондового рынка, особенно на фоне высокой инфляции и слабого глобального спроса».
Неудовлетворительные результаты банковского сектора усиливают давление на продажи
Помимо горнодобывающего сектора, финансовый сектор также показал слабые результаты. Последний отчет Commonwealth Bank of Australia (CBA) показал, что несмотря на рост объема кредитования, чистый процентный доход находится под давлением из-за повышения стоимости финансирования, что повлияло на рентабельность. После публикации отчета основные банковские акции просели, дополнительно утянув рынок вниз.
Некоторые аналитики отмечают, что высокий уровень задолженности на рынке недвижимости Австралии и давление затрат на займы подрывают прибыльность банков. Если RBA отсрочит снижение ставок, спрос на кредиты может продолжить слабеть, что сдерживает результаты финансового сектора.
Осторожное настроение инвесторов, внимание к следующим действиям RBA
В целом, австралийский рынок находится в сложном переходном периоде: экономика остается устойчивой, но темпы роста ослабевают; инфляция остается высокой, но возможности для маневра ограничены. Инвесторы внимательно следят за денежно-кредитной политикой RBA на ближайшие месяцы.
Аналитики CMC Markets отметили: «Рынок больше не ожидает, что RBA предпримет снижение ставок в ближайшее время, наоборот, начинают беспокоиться, что длительный период высоких ставок может подавлять экономическую активность».
Несмотря на это, некоторые учреждения все еще считают, что краткосрочное снижение рынка может предоставить возможность для среднесрочных инвесторов. Стратегический отчет от AMP Capital указал: «Коррекция акций горнодобывающих и финансовых компаний возможно уже учла большинство негативных ожиданий, и если инфляция начнет ослабевать к концу года, рынок может вернуться к росту».
На фоне продолжающейся неопределенности в глобальной макроэкономической среде австралийский фондовый рынок вступает в критический этап испытания на уверенность и терпение.
