- Генеральный директор Nvidia (NVDA:US) Дженсен Хуанг на закрытом мероприятии в Тайбэе отметил, что за последние шесть месяцев доходность инвестиций в области искусственного интеллекта претерпела фундаментальные изменения, текущий уровень доходности значительно превышает общие ожидания рынка, и положительно ответил на опасения рынка по поводу пузыря в оценке искусственного интеллекта.
- Это высокоуровневое закрытое мероприятие было организовано инвестиционной компанией Era совместно с местным финансовым магнатом Андре Ку Старшим и его компанией Chailease Holding, привлекло множество руководителей глобальных финансовых институтов, включая Hillhouse Capital, PAG и DBS Group. На встрече Дженсен Хуанг подчеркнул, что технологии искусственного интеллекта создали триллионы долларов физической и экологической ценности по всему миру.
- Несмотря на сильный оптимизм Дженсена Хуанга по поводу долгосрочных перспектив прибыли от искусственного интеллекта, недавние результаты мирового сектора полупроводниковых чипов были неоднородными: акции Nvidia немного откатились на 3,62%, TSMC (2330:TW) упали на 1,65%, SK Hynix (7709:KR) резко снизились на 9,17%, в то время как Micron Technology (MU:US) выросли на 1,45%.
Дженсен Хуанг положительно ответил на сомнения о рыночном пузыре
Генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг на тематическом мероприятии в Тайбэе вновь подтвердил долгосрочную ценность инвестиций в искусственный интеллект перед представителями ведущих мировых инвестиционных институтов. Дженсен Хуанг заявил, что в последнее время сомнения рынка по поводу огромных капитальных затрат на искусственный интеллект и его модели прибыли разрушаются фактическими данными. Он отметил, что только за последние шесть месяцев доходность инвестиций в искусственный интеллект была полностью переосмыслена, и текущая прибыльность демонстрирует сильные результаты. Отвечая на утверждения некоторых рыночных аналитиков о том, что отрасль вступает в стадию пузыря, Дженсен Хуанг считает, что, учитывая, что эта технология уже создала триллионы долларов балансовой и фактической стоимости для глобальной индустриальной экосистемы, чрезмерные сомнения в её доходности не подкреплены глубокими отраслевыми данными.
Закрытая встреча собрала глобальный капитал покупателей
Как стало известно, это высококлассное мероприятие было организовано инвестиционной компанией Era, поддерживаемой миллиардерами, совместно с местным финансовым магнатом Андре Ку Старшим и его компанией Chailease Holding, и прошло в отеле Mandarin Oriental в Тайбэе. На мероприятии собрались более 300 ключевых лиц, принимающих решения на рынке капитала, включая представителей таких крупных институтов, как Hillhouse Capital, PAG и DBS Group. Аналитики отмечают, что Дженсен Хуанг выбрал такую площадку с высокой концентрацией покупательских институтов для публичного заявления, чтобы укрепить доверие институциональных инвесторов к полупроводниковой цепочке поставок и строительству инфраструктуры ИИ, смягчая временное ослабление позиций из-за значительного роста цен на акции в прошлом.
Перестройка ключевых отношений спроса и предложения в цепочке поставок
При описании путей монетизации технологий Дженсен Хуанг особо подчеркнул важность глубокой координации Nvidia с глобальной цепочкой поставок полупроводников. В своей речи он упомянул таких ключевых партнеров, как Micron Technology (MU:US), SK Hynix (7709:KR) и TSMC (2330:TW). С точки зрения цепочки поставок, производственные мощности по передовой упаковке и возможности поставок высокоскоростной памяти (HBM) остаются ключевыми переменными, определяющими объемы поставок чипов для вычислительных мощностей ИИ. Если в будущем производственные мощности по контрактному производству полупроводников останутся ограниченными или уровень выхода годных чипов памяти не оправдает ожиданий, предложение оборудования может столкнуться с временными узкими местами, что, в свою очередь, повлияет на реализацию доходов соответствующих компаний.
Цикл капитальных затрат и переменные ценообразования на кросс-активы
В настоящее время глобальный макроэкономический рынок внимательно следит за циклом капитальных затрат технологических гигантов. Некоторые аналитики рынка фиксированного дохода отмечают, что если инвестиции технологических компаний в инфраструктуру вычислительных мощностей останутся на высоком уровне, это окажет глубокое влияние на структуру денежных потоков глобального технологического сектора. Если в будущих кварталах крупные технологические компании не смогут продолжать оправдывать ожидания высокого роста, премия за оценку на рынке акций может подвергнуться систематической корректировке. Напротив, если скорость коммерциализации приложений ИИ превысит рыночный консенсус, это может дополнительно стимулировать рост доходов связанных с цепочкой поставок компаний, поддерживая продолжение высоко оцененной системы и оказывая маржинальное влияние на распределение ликвидности за рубежом на макроуровне.
