Американская компания USA Rare Earth (USAR) сообщила, что достигла необязывающего меморандума о намерениях с Министерством торговли США по поддержке на сумму около 1,6 миллиарда долларов, и одновременно завершила сделку по финансированию PIPE на 1,5 миллиарда долларов. После публикации новости акции компании значительно выросли на премаркете, и рынок воспринял это как очередной пример "ускоренной локализации" цепочки поставок критически важных минералов в США.
Структура сделки: проект CHIPS предусматривает гранты + гарантированные кредиты
Согласно раскрытым данным, предполагаемые средства поступят из программы CHIPS Министерства торговли и структура включает:
- 277 миллионов долларов предполагаемой федеральной помощи
- 1,3 миллиарда долларов предполагаемых приоритетных гарантированных кредитов (в рамках закона CHIPS)
В качестве встречного условия компания планирует выпустить Министерству торговли около 16,1 миллиона обыкновенных акций и предоставить около 17,6 миллиона варрантов на покупку акций (согласно раскрытым данным, структура сделки может варьироваться, но основная структура остается неизменной).
Синхронное завершение PIPE: выпуск 69,8 миллиона акций по цене 21,5 долларов/акция
Помимо государственных средств, компания также объявила о завершении сделки PIPE на 1,5 миллиарда долларов с участием инвесторов, таких как Inflection Point, по цене 21,5 долларов за акцию с общим количеством 69,8 миллиона акций, завершение которой ожидается 28 января 2026 года.
Как отмечает Reuters, если объединить PIPE с предлагаемой государственной поддержкой, общая сумма достигнет примерно 3,1 миллиарда долларов.
Направление финансирования: месторождение Round Top в Техасе и производство магнитов в Огайо
Компания планирует направить новые средства на расширение цепочки от добычи до производства магнитов: с одной стороны, на разработку месторождения Round Top в Техасе, с другой стороны, на строительство производства магнитов в городе Стиллвотер, штат Оклахома. Основные этапы, представленные в материалах компании, включают:
- Запуск коммерческого производства на Round Top в 2028 году
- Долгосрочные цели включают масштабную добычу и переработку редкоземельных и других критически важных минералов, а также расширение мощности производства неодимовых магнитов
При этом документы SEC показывают, что сделка по-прежнему требует выполнения ряда предварительных условий (таких как привлечение нефедеральных средств, соглашения о поставках, планы инфраструктуры), а государственные средства будут выделяться поэтапно в зависимости от выполнения этапов.
Контекст: Увеличение инвестиций США в цепочку поставок критически важных минералов
Reuters сообщает, что это последнее действие Вашингтона по увеличению участия в сфере критически важных минералов, ранее у него уже были связанные с акциями инвестиции в компании, такие как MP Materials, Lithium Americas и Trilogy Metals. Редкоземельные элементы и их магниты широко используются в потребительской электронике, военной технике, электромобилях и медицинском оборудовании.
