Первый квартал 2026 финансового года вызывает ажиотаж, Micron Technology выходит на позицию лидера благодаря сильным прогнозам
На фоне недавнего снижения акций в полупроводниковой отрасли после публикации отчетности, гигант по производству чипов памяти Micron Technology успешно укрепил доверие рынка благодаря своему впечатляющему отчету за первый квартал 2026 финансового года. Даже такие крупные компании, как NVIDIA и Broadcom, столкнулись с корректировкой цен из-за несоответствия ожиданий, однако Micron, благодаря значительно превышающим ожидания выручке и прибыли, на первом торговом дне после публикации отчета взлетел на 10.2%, достигнув цены в 248.55 долларов за акцию.
Согласно отчету, выручка Micron в первом квартале составила 136.4 миллиарда долларов, что значительно превышает 87.1 миллиарда долларов за аналогичный период прошлого года; чистая прибыль по не-GAAP составила 54.8 миллиарда долларов. Более того, компания озвучила обнадеживающие прогнозы на второй квартал: ожидается, что выручка достигнет 187 миллиардов долларов, а валовая маржа может достигнуть впечатляющего уровня в 67.0%. Этот взрывной рост прибыли прямым образом отражает активный спрос на высококлассные чипы памяти в связи с развитием инфраструктуры искусственного интеллекта.
Крупные банки Уолл-стрит повышают целевую цену, спрос на HBM поддерживает длительный рост
На фоне сильного роста Micron аналитики Уолл Стрит скорректировали свои прогнозы. Аналитик Bank of America Вивек Арья и его команда существенно повысили прогноз по доходу на акцию Micron в 2026-2028 финансовых годах, с увеличением на 80% в 2027 году. Bank of America не только повысил рейтинг с «нейтрального» до «покупать», но и увеличил целевую цену с 250 до 300 долларов.
Арья отмечает, что ключевым фактором для этих оценок является высокий спрос на HBM (высокоскоростную память). Вся производственная мощность HBM Micron на 2026 год уже раскуплена клиентами, преимущественно в рамках многолетних контрактов. Такая структура заказов изменила традиционную «цикличность» отрасли хранения данных, предоставляя Micron более устойчивую траекторию роста. Кроме того, Morgan Stanley быстро последовал, повысив свою цель с 338 до 350 долларов, поддерживая рекомендацию «накапливать», что подчеркивает высокую оценку лидирующих позиций Micron в эпоху AI со стороны ведущих инвестиционных банков.
Рейтинг «Покупать» зафиксирован, предупреждения о рисках сосредоточены на пиковом уровне маржи и обострении конкуренции
Несмотря на высокий уровень рыночного оптимизма, аналитики сохраняют небольшую настороженность в своих отчетах. Команда Bank of America предупреждает инвесторов, что текущие уровни валовой прибыли Micron (68%) и операционной маржи (60%) уже близки к историческим максимумам в отрасли, и дальнейший рост может быть ограниченным. Потенциальные риски включают изменения в спросе на искусственный интеллект, ценовое давление на традиционные продукты хранения и возможный дисбаланс спроса и предложения из-за увеличения мощностей в отрасли. Кроме того, если спрос на конечные рынки, такие как смартфоны или персональные компьютеры, останется слабым, это также может оказать давление на курс акций.
Тем не менее, в целом, Micron остается одним из наиболее предпочтительных активов в секторе полупроводников. По данным MarketBeat, из 37 аналитиков, отслеживающих компанию, 34 дали рекомендацию «покупать». Аналитики в целом считают, что Micron находится в средней-высокой стадии нового цикла хранения данных и, благодаря своим прорывам в таких передовых технологиях, как HBM3E, способен сохранять сильную переговорную позицию и финансовую устойчивость, даже в условиях усиления конкуренции.
