Цены на нефть продолжают рост, геополитический конфликт как ключевой фактор
В понедельник на азиатских торгах цена на нефть марки Brent поднялась на 5,5%, продолжая более чем 7% рост на прошлой неделе. Рост спровоцирован эскалацией напряженности между Израилем и Ираном, обе стороны продолжали атаки в выходные дни. Израиль ранее атаковал ядерные объекты и военное руководство Ирана, а также ударил по газовому месторождению Южный Парс в Персидском заливе, вынудив закрыть производственные платформы.
Резкий рост цен на нефть отражает высокую чувствительность рынка к потенциальным рискам перебоев в поставках из ключевого энергетического региона Ближнего Востока. Аналитики указывают, что если конфликт усугубится и распространится на другие соседние нефтедобывающие страны, это может вызвать системные потрясения на глобальном энергетическом рынке.
На фоне роста опасений укрепляются защитные активы, облигации США под давлением
Геополитическая напряженность побуждает инвесторов массово вкладываться в защитные активы. Золото и доллар продолжают расти, поскольку золото считается обладающим структурными преимуществами при защите от войн и инфляционных рисков.
Тем не менее, несмотря на возросшие настроения избегания риска, казначейские облигации США показывают менее ожидаемые результаты. Инвесторы опасаются, что резкий рост цен на энергоносители может усилить инфляционное давление, что оказывает давление на цены облигаций, а доходность растет. Рынки пересматривают перспективы денежно-кредитной политики ФРС, особенно в текущей нестабильной инфляционной среде.
Рекомендации экспертов: Энергетика и золото — ключевые средства хеджирования
Стратег по акциям Bank J. Safra Sarasin Вольф фон Ротберг рекомендует инвесторам подготовиться к долгосрочной неопределенности. Он советует: «Хеджирование через энергетический рынок или увеличение доли золота для защиты портфеля от возможного обострения конфликтов может быть наиболее эффективным способом в текущий момент.»
Он подчеркнул, что структурный тренд к росту цен на золото может ускориться под влиянием геополитических рисков, особенно в условиях продолжительной отсрочки снижения ставок ФРС и снижения реальных ставок.
Фондовые рынки нестабильны, высокорисковые активы под давлением
Мировые фондовые рынки оказались под давлением из-за геополитической кризиса. После атаки Израиля на Иран индекс MSCI развитых рынков в пятницу показал максимальное снижение с апреля. Фьючерсы на индекс S&P 500 в понедельник снизились, азиатские индексы также показывают снижение в Гонконге и Сиднее.
Главный рыночный стратег JonesTrading Майкл О’Рурк отметил: «Это значительное обострение ситуации. Текущий конфликт будет более продолжительным и обширным." Он прогнозирует, что высокорисковые активы столкнутся с краткосрочным давлением, особенно после предыдущего роста американских акций.
Резкие колебания на региональных рынках
Основные биржевые индексы Ближнего Востока в воскресенье в основном ушли в минус. ЕГИПЕТский индекс показал наибольшее однодневное падение более чем за год, так как инвесторы обеспокоены, что остановка израильского газа усугубит дефицит топлива. Акции Saudi Aramco выросли на фоне повышения цен на нефть, частично смягчив понижательное давление на общий рынок Саудовской Аравии. На израильском рынке рост акций подрядчика обороны Elbit Systems Ltd. привел к повышению индекса.
Геополитические риски в сочетании с макронеопределенностью
Инвесторы уже имели дело с глобальными торговыми трениями, угрозами новых тарифов от Трампа, войной между Россией и Украиной и внутренней политической нестабильностью в США. Теперь война на Ближнем Востоке добавила множество вызовов для рынка.
Генеральный директор Roundhill Investments Дэйв Мазза отметил: «Это может стать возможностью для покупки, но поскольку рынок ранее уже сильно отскочил, дальнейший рост может быть ограничен.»
Он добавил: «Если только цены на нефть не останутся высокими и не вызовут значительное увеличение инфляции, это, скорее, останется временной волатильностью, а не систематической паникой.»
