Во вторник (11 марта) рынок зерновых фьючерсов CBOT продемонстрировал смешанные тенденции. Фьючерсы на сою упали третий день подряд, наиболее активный контракт торгуется по цене 10,10-3/4 долларов за бушель, снижение составляет 0,3% из-за продолжающихся опасений по поводу спроса. Фьючерсы на пшеницу и кукурузу также находились под давлением, снизившись соответственно на 0,6% до 5,59-1/4 долларов за бушель и на 0,2% до 4,71 долларов за бушель. В центре внимания рынка находится предстоящее объявление месячного отчета USDA о предложении и спросе, а также влияние засухи в основных производящих регионах США и России на перспективы урожая.
Пшеница: ограниченная поддержка от засухи, слабый экспорт давит
Рынок пшеницы колеблется между темой засухи и низкими экспортными объемами. 10 марта фьючерсы на пшеницу достигли 5,78-1/2 долларов за бушель, это максимум с конца февраля, но во вторник снизились до 5,59-1/4 долларов за бушель на фоне фиксации прибыли. Засуха в районах производства красной зимней пшеницы на равношенных равнинах США усиливается, дождей в Канзасе в ближайшие две недели почти не ожидается, что может сказаться на росте урожая. Однако еженедельный отчет USDA показал, что экспортные проверки американской пшеницы на прошлой неделе составили только 21,6 тысяч тонн, что значительно ниже ожиданий рынка, а рекордный урожай пшеницы в Индии может ослабить конкурентоспособность американской пшеницы.
Соя: слабый спрос продолжает давить
Фьючерсы на сою упали до недельного минимума в 10,10 долларов за бушель из-за пессимистичных настроений на рынке по поводу спроса. Данные USDA показали, что на прошлой неделе объем экспортных проверок американской сои составил 84,4 тысячи тонн, хотя и находится на верхней границе ожиданий, но частные продажи составили всего 19,5 тысяч тонн, что свидетельствует о нерешительности покупателей. Данные о позициях фондов показывают, что 10 марта фонды нетто продали 6500 фьючерсов на сою, указывая на нарастание негатива на рынке. На спотовом рынке, премия на загрузку соевых товаров в Мексиканском заливе на март сужается по сравнению с майским фьючерсом до 74 центов, что также подтверждает слабость спроса.
Соевое масло: изобилие предложения, давление на рынок
Рынок соевого масла остается слабым из-за мощной обрабатывающей активности в США и избыточного предложения, но слабый экспортный спрос ограничивает рост цен. Данные фондов показывают, что 10 марта фонды нетто продали 5500 фьючерсов на соевое масло, увеличивая свои короткие позиции, что отражает негативные настроения на рынке. В краткосрочной перспективе фьючерсы на соевое масло, вероятно, останутся на низких уровнях без очевидных факторов роста.
Соевый шрот: давление предложения и слабый спрос
Рынок соевого шрота страдает из-за слабого мирового спроса на корма. Фьючерсы на соевый шрот с поставкой в мае в понедельник упали на 1,90 доллара до 302,50 долларов за короткую тонну и продолжили снижение во вторник. Согласно отчёту USDA, тендер на закупку 120 тысяч тонн соевого шрота Иранским SLAL остаётся без изменений, что свидетельствует о медленном восстановлении мирового спроса. Данные о позициях фондов показывают, что 10 марта фонды продали 3500 фьючерсов на соевый шрот, увеличивая свои короткие позиции до 12 тысяч контрактов за 30 дней, что указывает на ограниченные перспективы роста в краткосрочной перспективе.
Кукуруза: сильный экспорт поддерживает цены
Фьючерсы на кукурузу демонстрируют относительную устойчивость, поднявшись в понедельник на 2-1/2 цента до 4,71-3/4 долларов за бушель и немного снизившись во вторник до 4,71 долларов за бушель. Данные USDA показывают, что на прошлой неделе объём экспортных проверок американской кукурузы составил 1,8 миллионов тонн, превышая рыночные ожидания, частные продажи в Японию составили 126 тысяч тонн, что укрепляет уверенность на рынке. В отношении позиций фондов, 10 марта фонды купили 3500 фьючерсов на кукурузу, увеличив свои длинные позиции на 32 тысячи контрактов за последние пять торговых дней, усиливая краткосрочные ожидания роста на рынке.
Прогнозы рынка
Краткосрочные тенденции CBOT зерновых фьючерсов вероятно останутся смешанными. Пшеница может находиться в диапазоне колебаний благодаря поддержке от засухи, но обильное глобальное предложение и слабость экспорта будут ограничивать рост. Соя и соевое масло останутся под давлением из-за слабого спроса и избыточного предложения в краткосрочной перспективе, стоит обратить внимание, сможет ли отчет USDA внести перемены. Рынок соевого шрота, предположительно, будет консолидироваться на уровне около 300 долларов за короткую тонну, с ожиданием возможного восстановления спроса на корма. Кукуруза, поддерживаемая сильным экспортом и ожидаемым снижением запасов, имеет наибольший потенциал к росту в краткосрочной перспективе и может попытаться преодолеть уровень 4,80 долларов за бушель. Инвесторам следует внимательно следить за отчетом USDA и изменениями глобальных погодных условий, чтобы оценить их влияние на рынок.
