- Три главных индекса китайских акций A заметно разошлись в движении: индекс ChiNext вырос на 1,43%, достигнув нового 11-летнего максимума, в то время как индекс SSEC немного снизился на 0,1%. Общий объем рыночных сделок увеличился на 97,9 миллиарда юаней по сравнению с предыдущим торговым днем и составил 2,45 триллиона юаней.
- Сектор искусственного интеллекта и аппаратного обеспечения для вычислений начал стремительный рост: ETF Communication от Guotai (515880:CH) стал лидером роста на рынке, увеличившись на 4,91%. ETF Communication от Fuguo (159583:CH) и ETF Communication от Huaxia (515050:CH) соответственно выросли на 4,50% и 4,30%. Массовый приток капитала наблюдается в области коупактовой оптики (CPO) и печатных плат (PCB), являющихся фундаментом инфраструктуры вычислительных мощностей.
- Секторы медицины и потребления испытывают коллективное давление: ETF Medicine от Yifangda (512010:CH) упал на 2,92%, а ETF инновационных лекарств от Yinhu (159992:CH) снизился на 2,30%. Это отражает ускорение перехода капитала от долгосрочных защитных активов к стилю высокоэластичных технологических ростов в условиях конкурентной среды.
Отражение микро данных инфраструктуры вычислительных мощностей
Потоки капитала показывают, что цепочка индустрии аппаратного обеспечения для вычислений переживает активную переоценку. Ожидания увеличения капитальных затрат в связи с глобальными моделями повышают значимость поставщиков оптических коммуникационных модулей, волокон и полупроводникового оборудования на рынке акций. Увеличение объемов торговли ETF Communication от Guotai и фондами отрасли 5G подтверждает стремление покупательских организаций обеспечить реализацию результатов первого квартала. Если рекомендация по капитальным затратам ведущих зарубежных технологических компаний продолжит превышать ожидания, средние оценки цепочки поставок вычислительных мощностей в Китае могут повыситься.
Логика корректировки оценок фармацевтического сектора
На фоне резкого контраста с сильными показателями технологических акций, цепочка индустрии фармацевтики и инновационных лекарств испытывает значительное давление на продажи. Многие ключевые ETF в секторе медицины упали более чем на 2%, что отражает не только стремление к фиксации краткосрочной прибыли, но и опасения на рынке относительно циклов прибыли фармацевтических предприятий. В текущей макроэкономической среде высокая капитальная нагрузка исследований и разработок в области медицины ставит её в менее благоприятное положение при перераспределении ликвидности. Инновационный медицинский сектор, чтобы вновь расти, вероятно, нуждается в более чётких клинических данных или улучшении политики в отрасли.
Наблюдение за финансовыми потоками и настроениями рынка
Общий объем сделок на рынке превысил 2,45 триллиона юаней; более 2300 акций выросли, что указывает на продолжающееся высокое предпочтение рискам. Незначительное снижение индекса SSEC скрывает высокий интерес к торговле на рынке Shenzhen и Beijing. Индекс BEIXIN 50 за один день увеличился на 4,77%, что подчеркивает премию за ликвидность для акций малой и средней капитализации. Такая крайне дифференцированная структура рынка требует от институциональных инвесторов поддерживать высокий уровень вложений и одновременно грамотно проводить ротацию секторов. Изменение объемов торгов в ближайшие торговые дни станет ключевым индикатором, чтобы подтвердить, смогут ли техника роста и дальше доминировать на рынке.
