- Три крупнейших банка Канады — Королевский банк Канады (RY:US), Торонтский доминион банк (TD:US) и Канадский имперский коммерческий банк (CM:US) — опубликовали финансовые отчеты за второй квартал, которые превзошли ожидания рынка. Сильные результаты в сфере личного и коммерческого банковского обслуживания внутри страны эффективно компенсировали неопределенность торговой политики и потенциальное давление на макроэкономику из-за конфликтов на Ближнем Востоке.
- Из-за сужения чистой процентной маржи и увеличения резервов на покрытие убытков по кредитам на внутреннем рынке, акции Канадского имперского коммерческого банка в тот же день заметно откатились, зафиксировав падение на пять процентов, что также оказало давление на акции Королевского банка Канады и Торонтского доминион банка на рынке.
- Канадский имперский коммерческий банк официально объявил о продаже 91% акций своего карибского бизнеса Банку Бермуд (NTB:US) за примерно 1,6 миллиарда долларов, чтобы сосредоточить ресурсы на углублении стратегического присутствия в Северной Америке и на рынке управления капиталом в США.
Устойчивость личного и коммерческого банковского бизнеса внутри страны
В недавно завершившемся отчетном периоде крупные банки, доминирующие на финансовом рынке Канады, продемонстрировали прибыльность, превышающую ожидания рынка. Данные показывают, что доходы Королевского банка Канады от личного банковского обслуживания выросли на 17% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а коммерческое банковское обслуживание показало значительный рост на 43%. В то же время Торонтский доминион банк также достиг стабильного роста на 15% в своих внутренних операциях. Высшее руководство крупных финансовых групп отмечает, что, несмотря на инфляционное давление и высокие процентные ставки, которые продолжают создавать вызовы для финансового состояния потребителей, благодаря строгим мерам по оценке рисков на начальных этапах кредитования, фактические результаты розничного кредитования не достигли уровня серьезного ухудшения, которого опасался рынок.
Увеличение резервов на покрытие убытков и сужение маржи давят на акции
Несмотря на то, что скорректированная прибыль на акцию превысила общие ожидания, некоторые финансовые учреждения выбрали проактивное увеличение резервов на покрытие убытков по обычным кредитам из-за неопределенности продолжительности геополитических конфликтов и опасений по поводу стабильности цепочек поставок. В квартальном отчете Канадского имперского коммерческого банка указано, что убытки по потребительским кредитам на внутреннем рынке увеличились, а чистая процентная маржа сузилась в текущем цикле денежно-кредитной политики, что привело к краткосрочной коррекции оценки активов. В результате акции банка упали на 5% за один день. Даже Королевский банк Канады и Торонтский доминион банк, которые в этом году в целом показывали результаты лучше рынка, испытали снижение акций на фоне распространения осторожных настроений.
Восстановление инвестиционного бизнеса и сильная прибыль превзошли ожидания рынка
На фоне глобальных колебаний макроэкономических активов, инвестиционные и капитальные рынки крупных банков стали точкой роста, превзошедшей ожидания в этом отчетном периоде, с увеличением прибыли от капитальных рынков на 23-46%. По данным Лондонской фондовой биржи, скорректированная прибыль на акцию Королевского банка Канады во втором квартале составила 3,90 канадских доллара, что выше среднего прогноза аналитиков в 3,78 канадских доллара; прибыль на акцию Торонтского доминион банка достигла 2,38 канадских доллара, превысив прогноз в 2,26 канадских доллара; Канадский имперский коммерческий банк зафиксировал 2,54 канадских доллара, что выше рыночного прогноза в 2,44 канадских доллара.
Стратегическое сокращение в Карибском регионе для концентрации на ключевых рынках Северной Америки
Одновременно с публикацией финансового отчета, Канадский имперский коммерческий банк подтвердил значительный план по продаже активов. Банк достиг окончательного соглашения с Банком Бермуд о продаже большей части акций своего бизнеса в Карибском регионе за общую сумму около 1,6 миллиарда долларов. Сделка включает выплату 1 миллиарда долларов наличными, а оставшаяся сумма будет урегулирована в виде акций Банка Бермуд, с завершением сделки, ожидаемым в первой половине 2027 года. Этот шаг означает дальнейшее сокращение зарубежных операций банка, с приоритетом стратегического фокуса и распределения капитала на более перспективные рынки Северной Америки. Ранее банк согласился приобрести часть миноритарных акций американской компании по управлению здоровьем Ampersand Partners.
Переменные торговой политики и внешняя среда как ключевые факторы в будущем
Взгляд на будущие кварталы показывает, что общая кредитная качество и темпы роста бизнеса канадского банковского сектора по-прежнему сталкиваются с множеством внешних переменных. Высшее руководство банков отмечает, что если в торговых переговорах между США и Канадой появятся новые тарифные барьеры, слабость затронутых отраслей может постепенно распространиться на более широкие сферы реальной экономики. Кроме того, если геополитические конфликты затянутся, что приведет к неожиданным колебаниям цен на сырьевые товары, это может дополнительно ограничить покупательную способность потребителей и побудить банки продолжать увеличивать резервы на покрытие рисков. Если в будущем макроэкономические показатели ухудшатся или произойдут изменения в политике, текущая устойчивость розничного и коммерческого секторов может столкнуться с переоценкой на рынке.
