美国股市上周五（19日）强劲上涨，为本周交易画上句号。标普500指数和道琼斯工业指数录得自2024年11月初以来的最大单周百分比涨幅，纳斯达克指数表现同样亮眼，创下自2024年12月初以来的最佳单周表现。投资者对即将上任的特朗普政府的一系列政策变化持乐观态度，同时市场对美联储提前降息的预期也有所升温。
数据缓解通胀担忧 美联储政策预期转向
本周发布的多项经济数据缓解了市场对通胀死灰复燃的担忧。美国商务部周五报告显示，美国独栋住宅建筑量升至10个月高点。然而，抵押贷款利率上升和新房库存过剩可能会对未来需求构成压力。与此同时，制造业数据显示上月产出激增，这进一步表明经济具备一定韧性。
美联储理事沃勒上周四表示，随着通胀压力逐渐减缓，美联储可能会比预期更早、更快地降息。根据伦敦证券交易所集团（LSEG）的数据，市场普遍预计美联储将在本月晚些时候的政策会议上维持利率不变，并认为到6月之前降息至少25个基点的可能性超过50%。
特朗普新政与股市提振
即将于周一就任总统的特朗普吸引了市场更多关注。尽管其关税政策等可能引发通胀压力，并放缓美联储降息步伐，但投资者对其潜在财政政策的预期仍保持乐观。Plante Moran Financial Advisors首席投资官Jim Baird表示：“今年开局的经济增长和企业盈利情况相较于过去几年要强劲得多。尽管财政和货币政策面临不确定性，但市场表现令人鼓舞。”
值得一提的是，本周企业财报季开局良好，尤其是几大银行的积极财报表现对股市构成提振。标普500银行指数上周上涨7.41%，成为本周市场焦点。
债市表现与板块分化
债市方面，指标美国10年期公债收益率周五上涨1.3个基点至4.619%，但较本周早些时候创下的14个月高点4.809%有所回落。这一走势进一步反映市场对美联储可能提前降息的信心。
股市方面，标普500指数11个板块中有9个上涨，其中非必需消费品板块领涨，涨幅达1.7%。医疗保健和房地产板块则出现下跌。
后续展望
随着特朗普就职仪式临近，美国市场将在马丁路德金纪念日假期后恢复交易。投资者将继续关注特朗普新政的具体走向以及美联储政策调整对市场的进一步影响。市场分析师预计，美股短期内可能继续波动，但良好的经济数据和企业表现为市场提供了一定支撑。
