Евро сохраняет стойкость, доллар — ключевая переменная
Во вторник на азиатских торгах евро по отношению к доллару торгуется около 1.1700, продолжая демонстрировать колебания. Несмотря на внимание рынков к предстоящему публикации предварительных данных по инфляции в еврозоне, аналитики считают, что на краткосрочную динамику курса по-прежнему основное влияние оказывает доллар, а не фундаментальные данные по евро. Инвесторы сосредоточены на показателях рынка труда США и политике ФРС, что поддерживает стойкость евро.
Факторы маржи становятся основной логикой
Недавняя динамика евро тесно связана с доходностью 10-летних казначейских облигаций США и Германии, что свидетельствует о том, что валютный рынок переписывает уровень курса через долгосрочные маржи. Трейдеры отмечают, что хотя инфляционные ожидания и краткосрочные процентные ставки оказывают некоторое влияние на евро, текущие колебания курса более непосредственно отражаются в тенденции сужения маржи между США и Европой.
Если в дальнейшем доходность США будет подвергаться политическим рискам и инфляционным опасениям, это может ускорить изменения маржи, что, в свою очередь, поддержит укрепление евро.
Независимость ФРС ставится под вопрос — ключевой риск
Неопределенность политической среды в США становится главным фактором давления на доллар. Недавние действия Трампа в отношении ФРС вновь вызывают опасения, может ли центральный банк сохранить свою независимость. Если политическое давление вынудит ФРС снизить ставки, несмотря на сохранение экономической устойчивости, инвесторы могли бы усомниться в долгосрочной достоверности политики.
Как только рынок начнет сомневаться в среднесрочных целях ФРС, привлекательность доллара ослабнет, а евро, возможно, получит дополнительную поддержку.
Приближается период насыщенных данных, отчет о занятости наиболее актуален
На ближайшей неделе США представят ряд важных экономических отчетов. Хотя индексы ISM для промышленности и исследование вакансий вызовут краткосрочные колебания, рынки больше всего интересует пятничный отчет о занятости вне сельского хозяйства.
Аналитики считают, что данные по занятости станут решающими в вопросе ускорения снижения ставок ФРС. Если число новых рабочих мест останется низким на фоне роста безработицы, доллар может ослабеть, а евро укрепиться.
Технические сигналы указывают на позитив
С точки зрения графической структуры, евро/доллар демонстрирует восходящий канальный тренд, ближайшее сопротивление находится около 1.1720. Если курс пробьёт и удержится выше этой отметки, возможно, он достигнет июльского максимума 1.1788, а следующая цель может быть в районе 1.1830.
Поддержка сосредоточена в диапазоне 1.1650-1.1600, и если цена удерживает эти ключевые уровни, бычий тренд может сохраняться. Тем временем, индикатор RSI остаётся на восходящей линии, MACD в положительной зоне демонстрирует золотой крест, укрепляя бычий настрой на рынке.
Политическая и экономическая резонансные силы определят направление
В общем, потенциал роста евро в первую очередь зависит от продолжающегося давления на доллар. Показатели занятости в США и траектория политики ФРС остаются основными краткосрочными факторами, а политические риски добавляют дополнительную неопределенность.
Аналитики предупреждают, что если евро преодолеет критические уровни сопротивления, бычий сценарий может усилиться; в противном случае, если данные США превзойдут ожидания, доллар может временно восстановиться, что окажет давление на евро. В любом случае, динамика рынка в ближайшие дни будет ключевым окном для свидетельства о быстром укреплении евро.
