Американский рынок акций закрылся с понижением
В четверг рынок акций США продолжил демонстрировать слабость, индекс Доу-Джонса снизился на 0.52% до 46358.42 пункта; индекс S&P 500 снизился на 0.28% до 6735.11 пункта; композитный индекс NASDAQ слегка опустился на 0.08% до 23024.63 пункта. Китайские акции особенно пострадали, индекс Nasdaq Golden Dragon China закрылся с падением на 2.03%, популярные технологические и новые энергетические акции в основном снижались. Рынок считает, что доверие инвесторов пострадало из-за временного закрытия правительства США, задержки публикации экономических данных и разногласий по политике ФРС.
Китайские акции снижаются
В секторе китайских компаний акции Hesai Technology упали более чем на 7%, акции Xpeng, Nio и Pony.ai снизились более чем на 5%, в то время как акции TAL Education потеряли более 4%. Аналитики считают, что в текущих условиях риска инвесторы склонны избегать активов с высокой волатильностью, а китайские акции снова оказываются под давлением из-за неопределенности в политике и регулировании.
Трамп вновь вызывает разногласия
Президент США Дональд Трамп заявил в своем выступлении в Белом доме, что если демократы продолжат блокировать процесс бюджетных ассигнований, он «постоянно сократит проекты демократов». Хотя он не уточнил конкретные области, его жесткие высказывания вызывают опасения на рынке, что фискальное противостояние может ухудшиться, и застой в правительстве вряд ли будет быстро решен. Рынок расценивает действия Трампа как попытку использовать временное закрытие правительства в качестве политического инструмента, чтобы заставить демократов пойти на уступки в бюджете.
Разногласия внутри ФРС становятся все более явными
В то же время высказывания нескольких высокопоставленных чиновников ФРС увеличили волатильность на рынке. Президент Нью-Йоркского федерального резервного банка Джон Уильямс заявил, что поддерживает дальнейшее снижение ставок в течение года, чтобы избежать возможной резкой замедления на рынке труда. По его мнению, инфляционные ожидания с начала года смягчились, а корректировка на рынке труда поможет сдерживать давление на рост цен.
Напротив, член Совета управляющих ФРС Лаэль Брейнард выразила осторожность в отношении снижения ставок, подчеркнув, что инфляционные риски по-прежнему являются ее основной проблемой. Она особо отметила эффект от пошлин на повышение цен и указала, что текущие процентные условия хотя и ограничены, но не поддерживают ожидания многократного снижения ставок. Это вызвало сомнения среди участников рынка относительно будущего курса политики ФРС, и хотя ожидания снижения ставок сильны, их темп и масштаб остаются неопределенными.
Движения на рынке золота и облигаций
Рост настроений к бегству в безопасные активы привел к повышению цен на физическое золото, которое колебалось ниже уровня 4000 долларов за унцию. Анализ рынка указывает на то, что продолжающиеся ожидания снижения ставок и неопределенность, вызванная временным закрытием правительства, обеспечивают устойчивую поддержку золоту. В то же время доходность казначейских облигаций США изменилась незначительно, десятигодичная доходность остается вблизи 4%, что свидетельствует о том, что инвесторы в облигации еще наблюдают за будущей политикой.
Прогноз рынка
Аналитики отмечают, что в ближайшие недели рынок сосредоточится на двух ключевых факторах: может ли Конгресс в краткосрочной перспективе разрядить фискальное противостояние, и как ФРС будет балансировать инфляционные и трудовые риски на заседаниях по ставкам в октябре и декабре. Если временное закрытие правительства продолжится, пробелы в экономических данных увеличат неопределенность на рынке, тогда как разногласия внутри ФРС также усилят волатильность на финансовых рынках.
В целом, политическая риторика Трампа и разногласия среди чиновников ФРС создают для Уолл-стрит неясные условия с точки зрения политики. Аналитики призывают инвесторов быть осторожными до тех пор, пока направление на рынке не станет очевидным.
