7 марта на Чикагской товарной бирже (CBOT) фьючерсный рынок зерна испытал сильный отскок, изменив падение начала недели, вызванное заявлениями Трампа о тарифах. Ранее президент США Трамп объявил о временной отсрочке введения 25% тарифов на товары из Канады и Мексики, которое вступит в силу 2 апреля, что уменьшило опасения рынка по поводу обострения торговых трений. Одновременно с этим, ослабление доллара дополнительно подняло настроение на зерновом рынке, способствуя значительным покупкам фьючерсов на кукурузу и сою фондов.
Рыночные результаты: фьючерсы на зерно отскочили
Закрытие в четверг показало, что фьючерсы на кукурузу на май (CK25) выросли на 8-1/4 цента до 4.64 доллара за бушель; фьючерсы на сою на май (SK25) выросли на 15-1/2 цента до 10.27-1/4 доллара за бушель; фьючерсы на пшеницу на май (WK25) поднялись на 5-3/4 цента до 5.54 доллара за бушель.
Данные по позициям показывают, что 6 марта фонды увеличили свои чистые длинные позиции по кукурузе на 27 500 контрактов, что является наибольшим однодневным увеличением за последнее время, полностью изменив тенденцию чистых коротких позиций за предыдущие пять дней. Фонды сои увеличили чистые длинные позиции на 13 500 контрактов, а по пшенице - на 6 000 контрактов, что говорит об оптимизме спекулятивного капитала относительно оживления рынка.
Рынок пшеницы: восстановление спроса и изменение позиций
Рынок пшеницы, переживший падение в начале недели, восстановился благодаря оживлению экспортного спроса и ослаблению доллара. В четверг мукомольная фабрика Южной Кореи закупила 98 200 тонн американской и канадской пшеницы, что свидетельствует о некотором улучшении спроса на североамериканский экспорт. Кроме того, импортная программа военных властей Египта подняла местные цены, возможно, косвенно способствуя улучшению настроений на глобальном рынке пшеницы. Однако базис твердо-красной зимней пшеницы в США остался почти без изменений, а фермеры продолжают проявлять осторожность на спот-рынке.
Рынок сои: восстановление спроса, увеличение позиций фондов
Цены на сою, упавшие во вторник на многомесячные минимумы, восстановились благодаря улучшению прогноза спроса Мексики, которая является вторым по величине покупателем американской сои. Данные Министерства сельского хозяйства США (USDA) показали, что продажи сои на экспорт на прошлой неделе составили 352,9 тысячи тонн, что соответствует низшей границе ожиданий рынка. Кроме того, обрушение конвейера на зерновом терминале Бакарана в северной Бразилии может временно ослабить экспортную конкурентоспособность Южной Америки, поддерживая американскую сою. По позиционированию, фонды увеличили свои чистые длинные позиции на 13 500 контрактов, что свидетельствует о росте оптимизма на рынке.
Рынок кукурузы: самый сильный импульс восстановления, резкое увеличение позиций фондов
Рынок кукурузы стал лидером этого ралли. Фьючерсы на кукурузу CBOT на май выросли почти на 2% благодаря росту спроса со стороны Мексики и увеличению закупок кормовой кукурузы по всему миру. В четверг кормовая группа Южной Кореи закупила 140 000 тонн кормовой кукурузы, что еще больше укрепило прогноз глобального спроса. Фонды резко увеличили свои чистые длинные позиции на 27 500 контрактов, что является наибольшим увеличением за последнее время, показывая резкое повышение оптимизма на рынке кукурузы.
Прогноз на будущее
В целом, рынок зерна CBOT в краткосрочной перспективе испытал сильный отскок благодаря смягчению тарифов, ослаблению доллара и восстановлению экспортного спроса. Цены на пшеницу могут испытать поддержку от восстановления спроса, но необходимо следить за рисками засухи и ситуации между Россией и Украиной; тенденции по сое остаются сильными, но стоит опасаться влияния климатических изменений в Южной Америке на поставки; рынок кукурузы имеет самый сильный импульс и может в краткосрочной перспективе продолжить рост, однако стоит учитывать прогресс продаж фермерами и давление предложения на спотовом рынке. 11 марта Министерство сельского хозяйства США (USDA) опубликует новый отчет о предложении и спросе, который может стать важным ориентиром для дальнейшего движения рынка. Торговцы должны внимательно следить за изменениями фундаментальных факторов и динамикой позиций фондов для корректировки своих торговых стратегий.
