Цены на золото снижаются: данные о занятости превышают ожидания, отсрочивая надежды на снижение ставок
Сегодня утром цены на спотовое золото торгуются около 3317,08 долларов за унцию, продолжая пятничное падение. В пятницу цены на золото упали более чем на 1% из-за гораздо более сильных, чем ожидалось, данных по занятости в США, в результате чего ожидания снижения ставок ФРС в этом году резко снизились.
Данные показали, что прирост рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США значительно превысил прогнозы, что усилило ожидания экономической устойчивости и ослабило вероятность скорого введения мер денежного стимулирования. В пятницу спотовое золото упало на 1,1% и закрылось на отметке 3316,13 долларов за унцию, а фьючерсы на золото COMEX в США упали на 0,8%, с расчетной ценой 3346,60 долларов за унцию.
Серебро стремительно растет, достигая рекорда с 2012 года
Несмотря на давление на золотой рынок, серебро выросло неожиданно сильно, в пятницу временно поднявшись до самого высокого уровня с 2012 года. Аналитики считают, что на фоне корректировки курса золота ожидания промышленного спроса на серебро и избегания рисков способствовали его прорыву.
Сильное выступление серебра отражает структурное разделение на рынке драгоценных металлов: золото, как чисто защитный актив, испытывает ограничения из-за колебаний ожиданий политики, тогда как серебро выигрывает и от промышленного восстановления и от роста инфляционных ожиданий.
Цены на нефть восстанавливаются, оптимизм на рынке возрастает
На американском нефтяном рынке цены на WTI торгуются около 64,61 долларов за баррель. На прошлой неделе цены на американскую нефть показали первый недельный рост за три недели, в первую очередь благодаря сильным отчетам по занятости и сообщениям о возобновлении торговых переговоров.
Сильные экономические данные увеличили ожидания рынка в отношении возобновления спроса на энергоносители в будущем, а положительные сдвиги в глобальных торговых переговорах укрепили уверенность рынка в экономическом восстановлении. Аналитики отмечают, что неустойчивое поведение рынка нефти может настраиваться на дальнейшую корректировку в зависимости от изменений в структуре спроса и предложения, а также от геополитических факторов.
Политический курс ФРС подвергается пересмотру
Этот сильный отчет по занятости несомненно влияет на траекторию денежно-кредитной политики ФРС. Ранее рынок обычно ожидал, что ФРС начнет цикл снижения ставок к концу этого года для противодействия рискам замедления экономики. Однако с проявлением экономической стойкости рынка занятости, ожидания снижения ставок остыли.
Фьючерсы на процентные ставки показывают, что ставки на снижение ставок ФРС до сентября значительно упали, курс доллара укрепляется, оказывая давление на неконкурентные активы, такие как золото.
Давление на защитные активы, рынок переходит к переоценке цикла
В целом, сильные данные по занятости в США вызвали новую оценку рыночных перспектив, создав давление на золото в краткосрочной перспективе, в то время как серебро и нефть выигрывают от усиления экономического оптимизма. В будущем инвесторы будут внимательно следить за инфляционными данными, заявлениями представителей ФРС и глобальной торговой динамикой, чтобы определить направление политики и движения цен на активы.
