- Сигналы о достижении соглашения между США и Ираном по повторному открытию Ормузского пролива привели к падению фьючерсов на нефть Brent более чем на 4%, опустив их ниже отметки в 100 долларов за баррель.
- Кевин Уорш официально вступил в должность 17-го председателя Федеральной резервной системы США, что привело к полной переоценке пути ужесточения на рынке свопов, с учетом повышения ставки на 25 базисных пунктов в январе 2027 года.
- Индекс MSCI всех стран мира вырос на 0,4%, достигнув нового исторического максимума, а предложение Uber о выкупе на 10 миллиардов евро стимулировало рост основных европейских фондовых индексов.
Ожидания повторного открытия Ормузского пролива вызвали откат цен на нефть
Заявления высокопоставленных чиновников США и Ирана о снятии блокады судоходства в Ормузском проливе привели к временной коррекции геополитической премии на товарных рынках. В понедельник фьючерсы на нефть Brent резко упали, снизившись более чем на 4% за день, достигнув около 99 долларов за баррель. Высокопоставленные чиновники в Вашингтоне сообщили, что стороны работают над 60-дневным меморандумом о продлении перемирия, в рамках которого будет проведено разминирование пролива и постепенное восстановление коммерческого судоходства. Хотя министр иностранных дел Ирана заявил, что окончательное одобрение не является срочным, а президент США Дональд Трамп подчеркнул, что не будет спешить с подписанием соглашения, спотовый и фьючерсный рынки нефти уже учли потенциальное восстановление поставок. Barclays в последней оценке сохранил прогноз средней цены Brent на уровне 100 долларов за баррель в 2026 году, но признал, что краткосрочные риски перебоев в поставках склонны к снижению. Руководитель команды Bloomberg Markets Live Гарфилд Рейнольдс отметил, что с учетом быстрого снижения запасов нефти в США, окончательный результат повторного открытия пролива имеет ключевое значение для глобального энергетического баланса.
Назначение Уорша вызвало резкую переоценку ставок на рынке свопов
Маргинальное ослабление геополитических рисков не привело к сигналам смягчения денежно-кредитной политики, и рынок фиксированной доходности сталкивается с исторической сменой руководства ФРС. С вступлением Кевина Уорша в должность председателя ФРС и его обещанием начать крупнейшую реформу за десятилетия, кривая форвардных процентных ставок на рынке свопов претерпела кардинальные изменения. Из-за того, что в мае индекс потребительского доверия в США упал до исторического минимума из-за высоких цен на бензин, вызванных предыдущим ростом цен на нефть, и инфляция продолжает превышать ожидания, трейдеры полностью отказались от прежних ставок на снижение ставок, полностью учитывая повышение ставки ФРС на 25 базисных пунктов в январе 2027 года. Это изменение резко контрастирует с ожиданиями рынка на конец февраля, когда предполагалось два снижения ставок в течение года. Европейский долговой рынок также отреагировал положительно, доходность 10-летних немецких облигаций резко снизилась на 5 базисных пунктов до 2,987%, достигнув минимума за последние 18 дней, что свидетельствует о немедленной реакции рынка на краткосрочное снижение инфляционного давления.
Активность в сфере слияний и поглощений и резонанс с рисковыми активами
Реконструкция ликвидности и смягчение геополитической ситуации способствовали росту глобальных рисковых активов. Индекс MSCI всех стран мира вырос на 0,4%, обновив исторический максимум. Несмотря на то, что рынки Великобритании, Норвегии и других стран были закрыты из-за праздников, что привело к относительно низкому общему объему торгов, индекс Stoxx Europe 600 продолжил рост шестой торговый день подряд, достигнув внутридневного максимума. На уровне отдельных акций предложение Uber о выкупе на 10 миллиардов евро, направленное немецкому гиганту доставки Delivery Hero, вызвало резкий рост его акций более чем на 10%. В то время как американский спотовый рынок был закрыт, фьючерсы на индекс S&P 500 все же показали рост на 0,9%. Кроме того, рынок цифровых активов также продемонстрировал признаки возврата капитала, биткойн вырос на 0,8% на фоне переговоров о повторном открытии Ормузского пролива, достигнув 77210 долларов. Если цепочка поставок в нефтедобывающем регионе Ближнего Востока будет успешно восстановлена в ближайшие недели, потенциал для восстановления оценки глобальных акций может значительно увеличиться.
