В пятницу (7 февраля) на рынке зерновых CBOT наблюдалось разнонаправленное движение из-за влияния множества факторов. Фьючерсы на пшеницу поднялись до самого высокого уровня за четыре месяца на фоне ожидаемых холодов в черноморском регионе, в то время как фьючерсы на кукурузу и сою остались на уровне многомесячных максимумов благодаря изменениям погоды в Южной Америке и облегчению напряженности вокруг торговой ситуации. В данной статье будет проведён углубленный анализ данных о позициях на CBOT и на этом основании будут рассмотрены настроения на рынке, а также перспективы для пшеницы, сои, соевого масла и кукурузы.
Пшеница: опасения по поводу погоды в Черноморском регионе способствуют росту цен
На этой неделе фьючерсы на пшеницу CBOT поднялись до 5.90-1/2 долларов за бушель, достигнув нового максимума с октября 2024 года. Настроения участников рынка в основном определяются изменениями погоды в черноморском регионе, особенно рисками для пшеничных культур в России и Украине из-за заморозков. Предстоящее введение экспортного ограничения со стороны российского правительства также усиливает ожидания по ужесточению предложения.
Данные о позициях фондов показывают значительное увеличение чистых длинных позиций по пшенице в течение последних пяти торговых дней, с чистой длинной позицией на 8000 контрактов 6 февраля, что значительно больше по сравнению с предыдущим днем. Это указывает на укрепление рыночных настроений по поводу роста цен на пшеницу. Хотя существует определённое давление со стороны дешёвой пшеницы из черноморского региона, погодные риски и ограничения экспорта могут продолжить поддерживать цены.
Соя: изменения погоды в Южной Америке и торговые настроения определяют движение рынка
Фьючерсы на сою CBOT на этой неделе выросли на 2.8%, дойдя до 10.61-3/4 долларов за бушель, приблизившись к максимуму с июля 2024 года. Сухая погода в Аргентине угрожает посевам сои, а уменьшение опасений по поводу торгового конфликта, вызванного заявлениями Трампа о тарифах, предоставило поддержку ценам на сою.
Согласно данным о позициях, фонды продолжили увеличивать чистые длинные позиции по сое в течение последних пяти торговых дней; 6 февраля чистая длинная позиция составила 500 контрактов, немного увеличившись по сравнению с предыдущим днем. Дополнительно, стабильные внутренние базисные котировки и нежелание фермеров продавать также поддерживают цены на фьючерсы на сою.
Кукуруза: поддержка со стороны погоды и спроса
Фьючерсы на кукурузу CBOT на этой неделе выросли на 1.8% до 4.95-3/4 долларов за бушель, близко к своему максимальному уровню с октября 2023 года. Сухая погода в Аргентине и холода в Черноморском регионе способствовали росту цен на кукурузу, также как ослабление опасений относительно высказываний Трампа о тарифах.
Данные о позициях показывают, что фонды увеличили чистые длинные позиции по кукурузе в последние пять торговых дней; на 6 февраля чистая длинная позиция составила 1000 контрактов, что значительно выше по сравнению с предыдущим днем. Стабильные внутренние базисные котировки и нежелание фермеров продавать предоставляют поддержку ценам на кукурузные фьючерсы.
Соевый шрот: давление со стороны предложения сдерживает цены
Цены на фьючерсы на соевый шрот CBOT на этой неделе несколько снизились, мартовский контракт упал на 1.90 доллара до 306.40 долларов за короткую тонну. Несмотря на рост цен на сою, рынок соевого шрота сталкивается с избытком предложения. Внутренние базисные котировки на соевый шрот стабильны, но снижение перерабатывающих прибылей и высокие запасы ограничивают потенциал роста цен.
Данные о позициях показывают увеличение чистых длинных позиций по соевому шроту за последние пять торговых дней, но чистая короткая позиция на 6 февраля составляет 3000 контрактов, указывая на продолжение пессимистических настроений рынка по поводу цен на соевый шрот.
Соевое масло: ожидания спроса поддерживают рост цен
Фьючерсы на соевое масло CBOT на этой неделе показали более сильные результаты, мартовский контракт вырос до чистой длинной позиции в 1500 контрактов. Ожидания относительно спроса на биотопливо поддерживают цены на соевое масло, а также рост цен на сою способствует увеличению котировок фьючерсов на соевое масло.
Данные о позициях показывают, что фонды в течение последних пяти торговых дней постоянно увеличивали чистые длинные позиции по соевому маслу; на 6 февраля чистая длинная позиция составила 1500 контрактов, что значительно выше по сравнению с предыдущим днем.
Будущие перспективы
В целом, рынок зерновых CBOT находится под двойным влиянием погодных факторов и торговых настроений: цены на пшеницу растут под воздействием погодных рисков в Черноморском регионе и ожиданий экспортных ограничений, тогда как кукуруза и соя получают поддержку благодаря погоде в Южной Америке и торговым настроениям. Рынок соевого шрота сталкивается с давлением со стороны предложения, тогда как рынке соевого масла выигрывает от ожиданий спроса на биотопливо.
В будущем внимание рынка будет сосредоточено на ежемесячных отчетах по предложению и спросу Министерства сельского хозяйства США и изменениях погоды в Южной Америке, которые продолжат определять динамику рынка зерновых. Кроме того, высказывания Трампа о тарифах и глобальная торговая динамика также могут существенно повлиять на настроения на рынке, и инвесторам необходимо быть готовыми к волатильности на рынке.
