- Компания Oracle (ORCL:US) и BorderPlex Digital Assets совместно разработали новую энергетическую стратегию для инфраструктуры искусственного интеллекта, основанную на топливных элементах Bloom Energy (BE:US) с общей мощностью 2,45 ГВт, которые будут развернуты в центре данных проекта Jupiter в штате Нью-Мексико.
- Эта масштабная микросетевая схема знаменует собой значительный сдвиг в источниках электроэнергии для облачных провайдеров, полностью заменяя традиционные газовые турбины и дизельные генераторы с помощью твердооксидных топливных элементов, чтобы преодолеть барьеры расширения мощности в условиях задержек с увеличением мощности общественных сетей.
- Вторичный рынок продемонстрировал смешанную реакцию на эту капитальную реорганизацию: акции Bloom Energy выросли на 1,52%, в то время как акции Oracle незначительно откатились на 0,18%, что отражает оценку влияния крупномасштабных энергетических инвестиций на краткосрочные и среднесрочные свободные денежные потоки технологических компаний.
Ограничение мощности и электроэнергетические барьеры чтения
С экспоненциальным увеличением параметров генеративных моделей искусственного интеллекта физические ограничения базовых центров данных сдвигаются с доступности вычислительных устройств (GPU) на пределы поставок электроэнергии. Мощность в 2,45 ГВт по абсолютной величине сравнима с мощностью двух крупных коммерческих ядерных реакторов. В рамках традиционной инфраструктуры общественных служб обновление и расширение сетей передачи и распределения обычно занимает от пяти до десяти лет на стадии одобрения и строительства, что серьезно противоречит квартальному ритму модернизации мощности технологических компаний. Выбор Oracle в пользу микросети с топливными элементами в рамках этого многомиллиардного проекта обеспечивает уверенность в сдаче центров данных вовремя и дает временные преимущества за счет увеличенных капитальных затрат (CapEx).
Экономика и оптимизация технологического маршрута автономной микросети
С точки зрения технико-экономического обоснования, решение Bloom Energy на основе твердооксидных топливных элементов (SOFC) преобразует резервные и основные источники питания центров данных. Традиционные центры данных в значительной степени зависят от общественных сетей в качестве основного источника питания и имеют большие дизельные генераторы в качестве резервного источника. Однако, дизельные генераторы имеют недостатки, такие как задержка при запуске, несоответствие экологическим нормам по выбросам и высокие эксплуатационные расходы. Интегрируя весь комплекс в единую микросеть на основе топливных элементов, Oracle локализует и поддерживает постоянное энергоснабжение. Такая распределенная архитектура энергоснабжения обеспечивает не только 99,999% доступности (Uptime), но и позволяет плавно распределять начальные капитальные вложения, обеспечивая линейное соответствие между установленной мощностью и графиком ввода в эксплуатацию вычислительных мощностей.
Реконструкция структуры капитальных затрат и общие издержки
Гонка вооружений в области искусственного интеллекта заставляет ведущих облачных провайдеров пересматривать свои балансы активов и обязательств для центров данных. В прежних бизнес-моделях серверы и сетевое оборудование занимали центральное место в капитальных затратах. Однако в финансовой модели проекта Jupiter вклад в генерацию энергии, системы жидкостного охлаждения и контрольный центр микросети значительно возрос. Хотя нормированная стоимость электроэнергии (LCOE) в топливных элементах может пока превышать текущие промышленно-тарифные ставки государственных сетей, но если учитывать убытки от прекращения энергоснабжения, освобождение от высоких резервов дизельного топлива и получение плюсов за низкие выбросы, их полная стоимость владения (TCO) имеет четкую экономическую целесообразность.
Фьючерсное ценообразование и его отражение на вторичном рынке
Глубокое разделение энергетических технологий и инфраструктуры вычислительных мощностей создает новые логики ценообразования на вторичном рынке. Рост цены акций Bloom Energy на 1,52% за один день отражает оптимизм институциональных инвесторов относительно возможности их оборудования выйти в стабильную цепочку поставок высокотехнологичных клиентов. Если заказ на 2,45 ГВт будет успешно осуществлен и превращен в регулярный доход, это значительно повысит рыночные ожидания в центральной точке ставок доходности подобных компаний. В контрасте, уменьшение на 0,18% котировок Oracle показывает макроэкономическую обеспокоенность инвесторов относительно устойчивого роста капитальных затрат смартфонных гигантов из-за роста капитальных затрат. Рынок ждет в будущих финансовых отчетах подтверждения того, сможет ли эта модель с крупными активами эффективно передавать издержки через повышение цен на облачные сервисы (SaaS).
