สรุปตลาดทองคำ: ราคาทองฟื้นตัวแรง หลังความตึงเครียดทางทหารสหรัฐฯ-อิหร่านลดลง

• ราคาทองคำสปอตในวันอังคารปรับตัวขึ้นอย่างมาก ปิดตลาดเพิ่มขึ้น 33.81 ดอลลาร์สหรัฐฯ เป็น 4557.42 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อออนซ์ เพิ่มขึ้น 0.75% ได้รับแรงหนุนจากข่าวการประกาศยุติปฏิบัติการทางทหารเชิงรุกต่ออิหร่านของสหรัฐฯ ทำให้ความรู้สึกหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในตลาดมีการปรับโครงสร้างใหม่
• ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ได้หยุดแผนการเสรีภาพในการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซอย่างกะทันหัน รัฐมนตรีต่างประเทศสหรัฐฯ รูบิโอยืนยันว่าปฏิบัติการโกรธเกรี้ยวได้บรรลุเป้าหมายแล้ว การผ่อนคลายทางภูมิรัฐศาสตร์ทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ลดลง 1.5 จุดพื้นฐานเป็น 4.416%
• นักลงทุนทองคำแสดงความยืดหยุ่นในการซื้อเมื่อราคาต่ำหลังจากแตะระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งเดือน แต่มีการเตือนจากนักวิเคราะห์ว่าหากต้องการรักษาแนวโน้มขาขึ้นในระยะยาว ราคาทองคำจำเป็นต้องทะลุแนวต้านที่ 4700 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อออนซ์ โดยตลาดกำลังค่อยๆ หันไปสู่ข้อมูลเศรษฐกิจพื้นฐาน

การเปลี่ยนแปลงนโยบายภูมิรัฐศาสตร์และการกำหนดราคาใหม่ของสินทรัพย์หลีกเลี่ยงความเสี่ยง

ในตลาดโลหะมีค่าในวันซื้อขายนี้ ทองคำสปอตแสดงความไวสูงต่อข่าวพาดหัวทางภูมิรัฐศาสตร์ เมื่อวอชิงตันส่งสัญญาณชัดเจนในการลดความขัดแย้ง ตลาดโลหะมีค่าจึงเปลี่ยนตรรกะการกำหนดราคาจากสถานะตื่นตระหนกสุดขีดกลับสู่พื้นฐาน รัฐมนตรีต่างประเทศสหรัฐฯ รูบิโอเกี่ยวกับการสิ้นสุดปฏิบัติการโกรธเกรี้ยวให้จุดยึดนโยบายสำคัญแก่ตลาด แม้ว่าตัวขับเคลื่อนความรู้สึกหลีกเลี่ยงความเสี่ยงจะลดลง แต่ตำแหน่งที่ขายเกินไปก่อนหน้านี้ได้ถูกซื้อคืนที่ระดับต่ำ ทำให้ราคาทองคำดีดตัวขึ้นเกือบ 34 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในวันเดียว ผู้ค้ากำลังประเมินว่าการปล่อยสภาพคล่องจากการผ่อนคลายความขัดแย้งทางทหารในท้องถิ่นนี้เพียงพอที่จะสนับสนุนการสร้างโครงสร้างฐานที่มั่นคงเหนือ 4500 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อออนซ์หรือไม่

การลดลงของเส้นอัตราผลตอบแทนและการสนับสนุนสินทรัพย์ที่ไม่มีดอกเบี้ย

นอกจากตัวกระตุ้นทางภูมิรัฐศาสตร์โดยตรงแล้ว ความผันผวนในตลาดตราสารหนี้ยังให้ฐานมหภาคสำหรับการดีดตัวของทองคำ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี (US10Y) ลดลง 1.5 จุดพื้นฐานเป็น 4.416% ในวันที่อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงทำให้ต้นทุนโอกาสในการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่มีดอกเบี้ยเช่นทองคำลดลง นักวิเคราะห์ตลาดของ City Index ชี้ว่า แม้ว่าในระยะยาวสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยสูงมักจะกดดันพื้นที่การประเมินค่าของโลหะมีค่า แต่การลดลงของราคาพลังงานในช่วงนี้กำลังลดความคาดหวังเงินเฟ้อในระดับขอบ ซึ่งให้พื้นที่นโยบายแก่ธนาคารกลางทั่วโลกในการรักษาหรือเริ่มรอบการผ่อนคลายในไตรมาสถัดไป หากอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงสามารถยืนยันการเข้าสู่ช่องทางขาลงได้ การดึงดูดการจัดสรรสินทรัพย์ของทองคำจะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

การฟื้นฟูทางเทคนิคและการคาดการณ์แนวต้านสำคัญ

จากมุมมองการวิเคราะห์ทางเทคนิค การดีดตัวของทองคำสปอตหลังจากทดสอบจุดต่ำสุดตั้งแต่วันที่ 31 มีนาคม แสดงให้เห็นถึงความมีประสิทธิภาพของการสนับสนุนด้านล่าง แบบจำลองการวิเคราะห์ของ FXStreet แสดงให้เห็นว่าดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) แม้จะยังอยู่ในขั้นตอนการฟื้นฟูโมเมนตัม แต่แนวโน้มขาขึ้นของมันบ่งชี้ว่านักลงทุนขาขึ้นกำลังสะสมกำลังใหม่ หากราคาทองคำสามารถทะลุผ่านจุดจิตวิทยาที่ 4600 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อออนซ์ได้อย่างมีประสิทธิภาพ จุดทดสอบสำคัญถัดไปจะขยับขึ้นไปที่จุดสูงสุดของวันที่ 1 พฤษภาคมที่ 4660 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อออนซ์ เส้นแบ่งระยะยาวระหว่างขาขึ้นและขาลงอยู่ใกล้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 20 วัน (SMA) ที่ 4703 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อออนซ์ หากพื้นฐานขาดการสนับสนุนที่ต่อเนื่อง ราคาทองคำยังคงเผชิญกับความเสี่ยงในการทดสอบจุดต่ำสุดครั้งที่สอง โดยมีแนวรับสำคัญที่ 4351 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อออนซ์

ความผันผวนของราคาพลังงานและการต่อสู้กับความคาดหวังเงินเฟ้อ

การผ่อนคลายสถานการณ์ในช่องแคบฮอร์มุซทำให้ราคาน้ำมันดิบล่วงหน้าลดลงในวันเดียว ซึ่งส่งผลกระทบซับซ้อนต่อตลาดทองคำ ในด้านหนึ่ง การลดลงของราคาน้ำมันลดความคาดหวังเงินเฟ้อทั่วโลก ลดความต้องการทองคำในฐานะเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อแบบดั้งเดิม ในอีกด้านหนึ่ง การลดลงของต้นทุนพลังงานช่วยบรรเทาแรงกดดันจากภาวะเศรษฐกิจชะงักงัน ปรับปรุงความเสี่ยงในตลาดโลก ในบริบทที่ตลาดหุ้นวอลล์สตรีทปรับตัวขึ้นตามมา ทองคำและสินทรัพย์เสี่ยงแสดงให้เห็นถึงรูปแบบการขึ้นพร้อมกันที่หายาก ซึ่งบ่งชี้ว่าในสภาพแวดล้อมมหภาคที่ซับซ้อนในปัจจุบัน การซื้อทองคำอย่างต่อเนื่องของธนาคารกลางและความกังวลระยะยาวของนักลงทุนเกี่ยวกับการลดค่าเงินของสกุลเงินที่ถูกกฎหมาย กำลังแทนที่ความรู้สึกหลีกเลี่ยงความเสี่ยงเพียงอย่างเดียว กลายเป็นแรงสนับสนุนที่สำคัญยิ่งขึ้นในการยกระดับศูนย์กลางราคาทองคำ