- Thị trường chứng khoán A của Trung Quốc có xu hướng tăng mạnh rồi giảm, chỉ số tổng hợp Thượng Hải đóng cửa giảm 0,25%, khối lượng giao dịch của hai sàn giảm 2957 tỷ nhân dân tệ so với ngày giao dịch trước xuống còn 32,697 nghìn tỷ nhân dân tệ, hơn 4000 cổ phiếu ghi nhận giảm giá.
- Ngành bán dẫn và viễn thông tăng mạnh trong thị trường biến động, ETF thiết bị bán dẫn Khoa Sáng của Huatai Bảo Lợi tăng 3,76% dẫn đầu, ETF bán dẫn Trung-Hàn của Huatai Bảo Lợi từ đầu năm đến nay tăng 117,23%.
- Dòng tiền thể hiện rõ đặc điểm chiến lược tạ đòn, ETF viễn thông Quốc Thái có dòng tiền ròng vào trong ngày đạt 5,70 tỷ nhân dân tệ đứng đầu, đồng thời các sản phẩm phòng thủ như ETF lợi tức thấp của Huatai Bảo Lợi cũng nhận được lượng mua ròng từ 2 đến 3 tỷ nhân dân tệ.
Giá trị gia tăng của công nghệ trong bối cảnh giao dịch giảm
Thị trường chứng khoán A sau khi tăng mạnh liên tiếp đã đón nhận sự điều chỉnh kỹ thuật, sự giảm của trung tâm giao dịch trực tiếp dẫn đến sự phá vỡ của mô hình tăng giá trước đó. Trong bối cảnh tổng lượng vốn thu hẹp biên, đặc điểm giao dịch tồn tại rõ rệt, vốn nhanh chóng tập trung vào các lĩnh vực có sự hỗ trợ của độ sôi động cao. Sự hoạt động mạnh mẽ của thiết bị bán dẫn và ngành điện áp cao đặc biệt phản ánh rằng các nhà đầu tư tổ chức khi điều chỉnh nhẹ dự báo vĩ mô, có xu hướng ưa chuộng các tài sản công nghệ cứng có chu kỳ ngành chắc chắn. Tính chất chống giảm của ngành tăng trưởng Khoa Sáng xác nhận rằng thị trường hiện tại vẫn duy trì mức độ chấp nhận định giá cao đối với chủ đề phối hợp tính toán và CPO. Nếu khối lượng giao dịch không thể nhanh chóng trở lại mức cao trước đó, xu hướng phân hóa cấu trúc này có thể tiếp tục sâu sắc hơn.
ETF phản ánh con đường phân bổ của tổ chức
Dữ liệu mua bán của công cụ thụ động cung cấp góc nhìn chính xác để quan sát sự điều chỉnh danh mục của tổ chức. Từ cấu trúc dòng tiền ròng trong 5 ngày gần đây và trong ngày, vốn không áp dụng một tư thế tấn công hay phòng thủ đơn lẻ. Một mặt, ETF viễn thông Quốc Thái thu hút 5,70 tỷ nhân dân tệ trong ngày, ETF máy móc công trình Quảng Phát ghi nhận dòng tiền ròng 5,34 tỷ nhân dân tệ, cho thấy hướng chu kỳ thuận và tăng trưởng công nghệ vẫn là trọng điểm tăng cường của phe mua; mặt khác, ETF lợi tức thấp của Huatai Bảo Lợi liên tục nhận được sự tích lũy vốn. Chiến lược phân bổ kiểu tạ đòn này cho thấy các tổ chức lớn khi theo đuổi điểm chuyển chu kỳ của ngành bán dẫn, vẫn rất chú trọng đến dòng tiền và tính chất phòng thủ của tài sản cơ bản để đối phó với biến động tiềm năng ở cấp độ chỉ số.
Chuyển đổi động lực của chu kỳ bán dẫn
Các sản phẩm bán dẫn xuyên biên giới và rộng cơ sở như ETF bán dẫn Trung-Hàn của Huatai Bảo Lợi đã ghi nhận mức tăng gấp đôi trong năm, đánh dấu rằng ngành bán dẫn đã chuyển từ giai đoạn phục hồi cảm xúc sang giai đoạn xác minh cơ bản. Sự tăng mạnh đồng thời của thiết kế chip Khoa Sáng và thiết bị bán dẫn đã xây dựng logic cộng hưởng từ đầu thiết bị thượng nguồn đến đầu thiết kế hạ nguồn. Hiện tại, mức tăng của ETF thiết kế chip thường vượt quá 35%, cho thấy thị trường đang định giá trước cho sự kết thúc của việc giảm hàng tồn kho ngành và sự phục hồi nhu cầu cuối cùng. Nếu báo cáo tài chính của các doanh nghiệp bán dẫn trong vài quý tới có thể đáp ứng kỳ vọng tăng trưởng doanh thu hiện tại, trung tâm định giá của ngành này có thể nhận được sự hỗ trợ thực chất.
