Đồng USD hưởng lợi từ sự suy yếu của các đồng tiền chính
Tuần này, chỉ số USD tiếp tục leo thang, trong phiên giao dịch Mỹ đã lần lượt chạm mức cao nhất kể từ đầu tháng 8. Các chuyên gia thị trường cho rằng sự mạnh lên của USD không chỉ do tín hiệu từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ mà còn liên quan chặt chẽ đến sự suy yếu đáng kể gần đây của đồng yên và đồng euro. Khi tâm lý tránh rủi ro tăng cao, vai trò đồng tiền dự trữ của USD một lần nữa được khẳng định.
Đồng yên bị ảnh hưởng bởi chính trường và chính sách
Tỷ giá đồng yên so với USD đã giảm xuống mức thấp nhất trong bảy tháng, nhà đầu tư cho rằng xu hướng này do sự bất ổn chính trị trong nước và kỳ vọng chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản. Tân lãnh đạo đảng cầm quyền, bà Takaichi Sanae, được coi là người ủng hộ mở rộng tài khóa, khiến thị trường lo lắng rằng chính sách của bà có thể đồng thuận với lập trường tiền tệ nới lỏng, làm suy yếu nền tảng của đồng yên. Dù bà nỗ lực trấn an thị trường và nhấn mạnh tránh "mất giá quá mức", nhà đầu tư vẫn còn nghi ngờ khả năng thực hiện cam kết của bà.
Đồng euro chịu áp lực do tình hình chính trị Pháp bất ổn
Đồng euro tuần này cũng suy yếu, khi chính phủ Pháp rơi vào khoảng trống chính trị do thủ tướng và nội các từ chức, làm mất lòng tin của nhà đầu tư. Tỷ giá đồng euro so với USD đã giảm xuống mức thấp nhất trong hai tháng, phản ánh quá trình cải cách tài chính và cắt giảm thâm hụt bị đình trệ. Các nhà phân tích chỉ ra rằng trước khi Tổng thống Pháp Emmanuel Macron công bố người thay thế, đồng euro vẫn có thể chịu áp lực. Sự bất ổn chính trị tại châu Âu cùng với sự yếu ớt của nền kinh tế làm giảm đáng kể sự ưa thích rủi ro của thị trường.
Cục Dự trữ Liên bang thận trọng
Biên bản họp tháng 9 của Cục Dự trữ Liên bang phát đi tín hiệu cứng rắn, dù thừa nhận tăng trưởng việc làm chậm lại nhưng vẫn thận trọng về vấn đề lạm phát. Trước đó, thị trường dự kiến có thể có nhiều lần giảm lãi suất trong năm, nhưng các dấu hiệu mới nhất cho thấy Cục Dự trữ Liên bang có thể sẽ hành động chậm hơn. Theo công cụ "FedWatch" của CME, giảm lãi suất vào tháng 10 hầu như đã chắc chắn, nhưng khả năng giảm lãi suất tiếp vào tháng 12 đã giảm. Tín hiệu thận trọng này đã củng cố thêm sự mạnh mẽ của USD.
Chính trị và bế tắc tài khóa của Mỹ gia tăng lo ngại thị trường
Chính phủ Mỹ đã ngừng hoạt động trong chín ngày, bế tắc tài khóa vẫn chưa thấy giải pháp nào. Tuy nhiên, thị trường trái phiếu chính phủ vẫn tỏ ra tương đối tĩnh lặng, với đợt đấu giá trái phiếu kỳ hạn 10 năm mới nhất nhận được nhu cầu tốt, lãi suất giữ ở khoảng 4,1%. Các nhà phân tích chỉ ra rằng, dù chính phủ ngừng hoạt động mang lại sự không chắc chắn, nhưng thị trường vẫn coi trái phiếu chính phủ Mỹ là tài sản an toàn, từ đó hạn chế rủi ro sụt giảm của USD.
Lạm phát toàn cầu và niềm tin tiêu dùng được quan tâm
Ngoài các yếu tố tiền tệ và chính trị, giá thực phẩm tăng tiếp tục ảnh hưởng đến kỳ vọng của người tiêu dùng Mỹ. Khảo sát của Cục Dự trữ Liên bang New York cho thấy, niềm tin của người tiêu dùng về tương lai kinh tế có xu hướng thận trọng, lo ngại về việc làm và lạm phát gia tăng. Nhà đầu tư đang theo dõi sát sao chỉ số niềm tin tiêu dùng của Đại học Michigan và dữ liệu dự báo lạm phát sắp công bố để tìm kiếm manh mối chính sách tiền tệ trong tương lai.
Triển vọng thị trường
Trong ngắn hạn, xu hướng tăng của USD có thể tiếp tục. Nếu đồng yên và đồng euro tiếp tục chịu áp lực, chỉ số USD có thể tiếp tục tăng cao hơn. Con đường chính sách của Cục Dự trữ Liên bang vẫn là tiêu điểm của thị trường, trong khi bế tắc tài khóa nội địa Mỹ nếu kéo dài, có thể tác động lớn hơn đến tâm lý rủi ro. Nhìn chung, USD vẫn đang trong chu kỳ mạnh, nhưng dự kiến dao động thị trường sẽ duy trì ở mức cao.
