- Thị trường chứng khoán Nhật Bản vào thứ Sáu tăng mạnh, chỉ số Nikkei 225 và chỉ số Topix đều tiến gần mức cao lịch sử, chủ yếu được thúc đẩy bởi tâm lý lạc quan về khả năng Mỹ và Iran đạt được thỏa thuận tạm thời kéo dài ngừng bắn và dỡ bỏ hạn chế vận chuyển, làm tăng khẩu vị rủi ro của thị trường.
- Dell Technologies nâng dự báo hiệu suất hàng năm, xác nhận nhu cầu cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo toàn cầu tiếp tục mạnh mẽ, kích thích các ngành công nghệ và AI của Nhật Bản đồng loạt tăng mạnh, trong đó SoftBank Group tăng 5,9%, nhà sản xuất tấm silicon Sumco tăng hơn 18%.
- Mặc dù đàm phán địa chính trị vẫn còn bất định và một số lĩnh vực cáp trung tâm dữ liệu có sự điều chỉnh rõ rệt, chỉ số Nikkei trong tuần này vẫn có khả năng ghi nhận mức tăng 4,1%, với các cổ phiếu công nghệ có trọng số lớn là lực lượng chính thúc đẩy thị trường.
Tình hình địa chính trị dịu bớt thúc đẩy khẩu vị rủi ro thị trường
Reuters dẫn lời các nguồn tin cho biết, Mỹ và Iran đã đạt được thỏa thuận tạm thời về việc kéo dài ngừng bắn và dỡ bỏ hạn chế vận chuyển. Mặc dù Tổng thống Mỹ Trump chưa chính thức phê duyệt thỏa thuận này và truyền thông chính thức của Iran cho biết các điều khoản cuối cùng vẫn chưa được xác định, nhưng tiến triển tiềm năng này đã làm giảm đáng kể căng thẳng ở khu vực Trung Đông. Trước đó, do sự bất định trong đàm phán giữa Washington và Tehran, thị trường tài chính toàn cầu đã có lúc biến động rõ rệt trong tuần này. Với tín hiệu tích cực mới nhất được phát đi, lo ngại về sự gián đoạn chuỗi cung ứng đã giảm bớt, tài sản rủi ro ở khu vực châu Á - Thái Bình Dương nhận được sự hỗ trợ mua vào rộng rãi, chỉ số Topix vào thứ Sáu đã tăng 1,5% lên 3.961,31 điểm, tiến gần mức cao lịch sử.
Báo cáo tài chính mạnh mẽ của Dell kích thích cổ phiếu AI đồng loạt tăng mạnh
Ngoài việc tình hình vĩ mô cải thiện, nền tảng mạnh mẽ của ngành công nghệ trở thành động lực cốt lõi khác thúc đẩy thị trường chứng khoán Nhật Bản. Dell Technologies trong báo cáo tài chính mới nhất đã nâng dự báo doanh thu và lợi nhuận hàng năm, và chỉ rõ rằng sự mở rộng trung tâm dữ liệu của khách hàng đang tiếp tục thúc đẩy nhu cầu về máy chủ tối ưu hóa AI của họ, cho thấy đầu tư vào phần cứng trí tuệ nhân tạo toàn cầu không có dấu hiệu chậm lại. Hướng dẫn này đã trực tiếp kích thích làn sóng đầu tư vào chuỗi công nghiệp AI nội địa của Nhật Bản. Là một trong những gã khổng lồ đầu tư vào các công ty khởi nghiệp công nghệ toàn cầu, cổ phiếu của SoftBank Group đã tăng 5,9% vào thứ Sáu. Chiến lược gia Akiyama Wataru của Nomura Securities cho biết, tiến triển của thỏa thuận Mỹ-Iran đã mang lại cảm giác an tâm cho thị trường, trong khi tuyên bố mạnh mẽ của Dell xác nhận sự bền bỉ của nhu cầu AI, cả hai cùng tạo thành logic tăng trưởng của thị trường.
Đặc điểm phân hóa cấu trúc rõ rệt trong nội bộ ngành công nghệ
Trong bối cảnh tăng giá chung, thị trường chứng khoán Nhật Bản nội bộ thể hiện sự phân hóa cấu trúc rõ rệt. Trong số các cổ phiếu thành phần của chỉ số Nikkei 225, vào thứ Sáu có 173 cổ phiếu tăng, 50 cổ phiếu giảm, và 2 cổ phiếu không đổi. Trong đó, lĩnh vực vật liệu thượng nguồn bán dẫn thể hiện đặc biệt mạnh mẽ, cổ phiếu của nhà sản xuất tấm silicon Sumco (3436:JP) tăng hơn 18%, trở thành cổ phiếu blue-chip tăng mạnh nhất trong ngày. Tuy nhiên, không phải tất cả các mục tiêu liên quan đến trí tuệ nhân tạo đều được dòng tiền săn đón. Các lĩnh vực hỗ trợ cơ sở hạ tầng trung tâm dữ liệu trước đó đã tăng mạnh gặp phải sự chốt lời, nhà sản xuất cáp trung tâm dữ liệu Fujikura Electric (5803:JP) và Furukawa Electric (5801:JP) lần lượt giảm 6,2% và 4,6%, nằm trong số các cổ phiếu có hiệu suất kém nhất của chỉ số Nikkei, cho thấy dòng tiền đã điều chỉnh vị trí giữa các ngành công nghiệp khác nhau.
Biến số vĩ mô đan xen khiến định giá thị trường chứng khoán Nhật Bản đối mặt với tái định giá
Nhìn về phía trước, liệu thị trường chứng khoán Nhật Bản có thể phá vỡ kỷ lục lịch sử và đứng vững ở mức cao hay không, vẫn phụ thuộc vào sự phát triển kép của địa chính trị và xu hướng ngành công nghiệp. Nếu thỏa thuận cuối cùng giữa Mỹ và Iran có thể được thực hiện suôn sẻ, giá năng lượng toàn cầu và chi phí vận chuyển có thể tiếp tục giảm, từ đó cung cấp thêm không gian điều chỉnh chính sách cho nhiều ngân hàng trung ương, và tiếp tục cải thiện phần bù rủi ro giữa các tài sản. Ngược lại, nếu đàm phán địa chính trị lại rơi vào bế tắc, hoặc kết quả thực tế của lĩnh vực trí tuệ nhân tạo không thể đáp ứng được định giá cao hiện tại, định giá thị trường có thể đối mặt với áp lực tái định giá. Nhà đầu tư cần theo dõi chặt chẽ động thái dòng tiền của các cổ phiếu công nghệ có trọng số lớn như SoftBank, cũng như sự thay đổi năng lực sản xuất của chuỗi cung ứng bán dẫn toàn cầu đối với tác động biên của thị trường chứng khoán Nhật Bản.
