Bitcoin lao dốc, tâm lý hoảng loạn trỗi dậy
Thị trường tiền điện tử một lần nữa rơi vào hoảng loạn. Khi giá bitcoin giảm xuống dưới 91,5 nghìn USD, niềm tin của nhà đầu tư nhanh chóng bị sụp đổ, chỉ số "cực độ sợ hãi" đã tăng lên mức cao nhất trong năm. Các chuyên gia trong ngành cho rằng, đợt bán tháo ngắn hạn có thể chưa kết thúc, một số tổ chức thậm chí đã bắt đầu chuẩn bị cho mức giá giảm xuống vùng 80 nghìn USD.
Đợt giảm giá lần này đã khiến toàn bộ mức tăng của bitcoin từ đầu năm bị xóa sổ và làm tổn thương các nhà đầu tư nhỏ lẻ cũng như tổ chức đã đuổi theo mức giá cao trước đó. Dữ liệu giao dịch cho thấy khối lượng giao dịch quyền chọn bán đã gia tăng đáng kể, nhất là ở các mức giá thực hiện 90 nghìn USD, 85 nghìn USD và 80 nghìn USD, cho thấy kỳ vọng chung của thị trường là bitcoin sẽ còn giảm sâu.
Niềm tin thị trường sụp đổ, ngay cả nhà đầu tư tổ chức cũng không thoát nạn
Sự thay đổi tâm lý thị trường gần như diễn ra chỉ sau một đêm. Những người "tin tưởng" trước đó vẫn mua vào ở mức cao, nay liên tục tham gia vào đợt bán tháo. Dữ liệu cho thấy, từ đầu tháng 10, hơn 700 triệu USD đã đổ vào các hợp đồng quyền chọn bán, đặt cược rằng bitcoin sẽ tiếp tục giảm đến cuối tháng 11.
Đáng chú ý là đợt giảm giá này cũng đã giáng một đòn mạnh vào các công ty niêm yết có chiến lược coi bitcoin như "tài sản dự trữ kỹ thuật số". Mặc dù MicroStrategy đã mua thêm 835 triệu USD bitcoin, nhưng các doanh nghiệp khác đã buộc phải bán bớt để ổn định bảng cân đối kế toán. Việc bán tháo từ các tổ chức thế này đang gia tăng phản ứng dây chuyền trên thị trường.
Nhà đầu tư lâm vào "vòng lặp sợ hãi"
Dữ liệu cho thấy chỉ số "tham lam và sợ hãi" trong thị trường tiền điện tử đã giảm xuống vùng "cực độ sợ hãi". Các nhà giao dịch trong tình trạng thiếu niềm tin đã chọn cách rút vốn hoặc mua các quyền chọn ngắn hạn để phòng ngừa rủi ro.
Một nhà phân tích từ tổ chức nghiên cứu tài chính phi tập trung Ergonia cho biết, các nhà đầu tư đã xây dựng vị thế trong nửa năm qua gần như bị kẹt toàn bộ, niềm tin thị trường sụp đổ, và nhu cầu mua vào spot yếu kém.
Trong khi đó, các loại tiền điện tử chủ đạo khác như Ethereum cũng đang chịu áp lực. Giá Ethereum đã giảm xuống còn 2975 USD, giảm hơn 24% so với đầu tháng 10. Các phân tích chỉ ra rằng, do Ethereum gắn bó với tài sản của nhiều tổ chức dự trữ, nó trở thành một trong những token bị ảnh hưởng nặng nề nhất.
Áp lực vĩ mô chồng chất, thị trường tiền điện tử biến động gia tăng
Ngoài khủng hoảng niềm tin bên trong ngành, môi trường vĩ mô cũng đang xấu đi. Kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ vào tháng 12 đã giảm xuống dưới 50%, thị trường lo ngại lãi suất cao sẽ kéo dài lâu hơn. Ngoài ra, chỉ số S&P 500 giảm gần 1%, cổ phiếu công nghệ yếu đi, càng làm suy yếu sự quan tâm của nhà đầu tư đối với tài sản có rủi ro cao.
Nhà phân tích Adam McCarthy từ Kaiko chỉ ra: “Sự bất định trên thị trường gây ra bởi bong bóng trí tuệ nhân tạo và hướng đi của chính sách Cục Dự trữ Liên bang đang tạo ra tác động kép, sự ưa chuộng rủi ro tiếp tục giảm nhiệt.”
Ông cảnh báo rằng bitcoin có thể vẫn sẽ đối mặt với áp lực bán ra trong ngắn hạn, đặc biệt là trước mùa báo cáo tài chính của cổ phiếu công nghệ Mỹ.
Thị trường có thể đối mặt với một đợt thanh lý mới
Từ đầu tháng 10 đến nay, thị trường tiền điện tử đã mất hơn 19 tỷ USD giá trị vốn hóa, khối lượng hợp đồng mở của các loại token trung bình và nhỏ như Solana đã giảm hơn một nửa.
Nhà kinh tế học Thomas Perfumo của Kraken nhận định rằng, mặc dù đợt giảm giá này không phải là một cuộc khủng hoảng cơ cấu, nhưng nó phản ánh sự trở lại của cảm giác né tránh rủi ro ở các tài sản toàn cầu.
Ông kết luận: “Cú sụt giảm này không chỉ là cơn đau trong thị trường tiền điện tử, mà còn là kết quả của việc đánh giá lại rủi ro kinh tế vĩ mô của các nhà đầu tư. Thị trường có thể sẽ gặp phải một đợt điều chỉnh sâu hơn trước khi bắt đầu xây dựng lại thực sự tiếp theo.”
