Tâm lý thị trường suy yếu, cổ phiếu Úc chạm đáy 4 tháng
Vào thứ Sáu, thị trường chứng khoán Úc tiếp tục giảm khi các nhà đầu tư giảm mạnh cổ phiếu do thiếu tin tưởng vào triển vọng kinh tế nội địa. Chịu áp lực từ sự suy yếu của cổ phiếu ngành khai khoáng và ngân hàng, chỉ số S&P/ASX 200 của Úc đóng cửa giảm 1,5%, còn 8623,30 điểm, đạt mức thấp nhất kể từ giữa tháng 7. Trong tuần này, chỉ số này đã giảm tổng cộng khoảng 1,7%, có khả năng ghi nhận tuần giảm thứ ba liên tiếp.
Các nhà đầu tư cho rằng diễn biến gần đây phản ánh sự lo ngại kép về tăng trưởng kinh tế và chính sách tiền tệ của Úc. Khi áp lực lạm phát tiếp tục tồn tại và thị trường lao động ổn định, kỳ vọng về việc Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) cắt giảm lãi suất trong năm nay đã giảm mạnh, dẫn đến rủi ro giảm đi rõ rệt.
Dữ liệu việc làm và lạm phát làm tổn thương kỳ vọng nới lỏng
Dữ liệu việc làm mới nhất công bố ngày thứ Năm bởi Cục Thống kê Úc cho thấy thị trường lao động vẫn mạnh mẽ với số lượng việc làm mới vượt quá kỳ vọng của thị trường. Mặc dù đây được coi là tín hiệu tích cực cho sức khỏe kinh tế, nhưng đồng thời làm giảm khả năng cắt giảm lãi suất.
Các nhà phân tích cho rằng khả năng RBA duy trì lãi suất ở mức hiện tại lâu hơn đã tăng lên đáng kể. Trước đó, các nhà đầu tư kỳ vọng ngân hàng trung ương sẽ bắt đầu chu kỳ nới lỏng vào cuối năm nay, nhưng dữ liệu gần đây cho thấy điều này có thể bị hoãn lại đến nửa đầu năm 2025.
Đầu tháng này, báo cáo lạm phát cao hơn dự kiến càng củng cố quan điểm này. Dữ liệu cho thấy Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) của Úc trong quý III tăng cao hơn dự kiến, cho thấy áp lực giá cả vẫn còn bền bỉ. Xu hướng này khiến ngân hàng trung ương giữ thái độ thận trọng về chính sách và thúc đẩy thị trường giảm đặt cược vào việc cắt giảm lãi suất.
Cổ phiếu ngành khai khoáng gặp khó khăn nặng nề do giá đồng giảm gây ra phản ứng dây chuyền
Ngành khai khoáng trở thành lực kéo lớn nhất của thị trường vào thứ Sáu. Do giá đồng quốc tế giảm và triển vọng nhu cầu kim loại yếu, giá cổ phiếu của các công ty khổng lồ khai khoáng tại Úc đồng loạt giảm. Cổ phiếu của BHP Group và Rio Tinto đều giảm khoảng 2%, kéo theo toàn bộ ngành giảm tới 2,7%.
Các nhà phân tích cho rằng sự suy giảm hoạt động sản xuất toàn cầu và dữ liệu công nghiệp của Trung Quốc không đạt kỳ vọng đã làm giảm kỳ vọng nhu cầu hàng hóa, trở thành yếu tố chính đẩy cổ phiếu ngành khai khoáng đi xuống. Đồng thời, đồng USD mạnh lên càng áp lực giá kim loại thêm nữa, khiến kỳ vọng lợi nhuận của các doanh nghiệp xuất khẩu chịu áp lực.
Chiến lược gia thị trường của Bell Direct cho biết: "Sự biến động của giá hàng hóa đang trở thành nguồn rủi ro quan trọng cho thị trường chứng khoán Úc, đặc biệt trong bối cảnh lạm phát cao và nhu cầu toàn cầu yếu."
Kết quả hoạt động ngân hàng yếu kém làm gia tăng áp lực bán trên thị trường
Ngoài ngành khai khoáng, ngành tài chính cũng có màn thể hiện không tốt. Báo cáo tài chính mới nhất của Ngân hàng Commonwealth của Úc (CBA) cho thấy mặc dù quy mô cho vay vẫn tăng, nhưng biên lãi ròng chịu áp lực do chi phí tài chính tăng, ảnh hưởng đến tỷ suất lợi nhuận. Sau khi báo cáo được công bố, cổ phiếu các ngân hàng lớn đồng loạt giảm, kéo thị trường đi xuống thêm nữa.
Một số nhà phân tích chỉ ra rằng mức nợ cao của thị trường bất động sản Úc và áp lực chi phí vay đang ăn mòn khả năng sinh lời của các ngân hàng. Nếu RBA trì hoãn cắt giảm lãi suất, nhu cầu vay vốn có thể sẽ tiếp tục yếu kém, từ đó đè nặng lên hiệu suất của ngành tài chính.
Tâm lý nhà đầu tư thận trọng, chú ý bước đi tiếp theo của RBA
Nhìn chung, thị trường Úc đang ở trong giai đoạn chuyển tiếp nhạy cảm: kinh tế vẫn có độ bền vững, nhưng động lực tăng trưởng giảm sút; lạm phát ở mức cao nhưng không gian chính sách hạn chế. Các nhà đầu tư đang theo dõi chặt chẽ chính sách tiền tệ của RBA trong những tháng tới.
Chuyên gia phân tích của CMC Markets cho biết: "Thị trường không còn dự đoán RBA sẽ thực hiện cắt giảm lãi suất trong ngắn hạn, ngược lại đã bắt đầu lo ngại rằng lãi suất duy trì ở mức cao quá lâu sẽ kéo giảm hoạt động kinh tế."
Dù vậy, một số tổ chức vẫn cho rằng thị trường chứng khoán giảm trong ngắn hạn có thể là cơ hội cho các nhà đầu tư trung hạn xây dựng vị thế. Báo cáo chiến lược của AMP Capital chỉ ra: "Sự điều chỉnh của cổ phiếu ngân hàng và khai khoáng có thể đã bao gồm phần lớn các kỳ vọng tiêu cực, nếu lạm phát có dấu hiệu giảm vào cuối năm, thị trường có thể sẽ có cơ hội tăng trở lại."
Với việc tình hình vĩ mô toàn cầu không chắc chắn tiếp diễn, thị trường chứng khoán Úc đang bước vào giai đoạn thử thách niềm tin và sự kiên nhẫn quan trọng.
