Giá Bitcoin sụt giảm gây ra rung chấn thị trường
Vào sáng thứ Sáu, giá Bitcoin đã giảm mạnh chỉ trong vài giờ, từ mức cao trong ngày là 96.600 USD giảm xuống 93.778,6 USD, giảm hơn 3%, đây là mức giảm lớn nhất trong một ngày trong gần ba tháng qua. Tính đến thời điểm viết bài, giá Bitcoin dao động dưới 94.800 USD, toàn bộ mức tăng trong năm đã bị xóa sạch. Kéo theo đó, các sản phẩm tiền điện tử chính khác như Ethereum, Solana cũng đồng loạt giảm, tâm lý thị trường chuyển biến bi quan.
Dữ liệu giao dịch cho thấy, Bitcoin đã giảm trên 1% trong phiên giao dịch tại châu Á, phá vỡ ngưỡng 95.000 USD. Các nhà phân tích thị trường chỉ ra rằng, sự suy giảm kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed gần đây là yếu tố chính dẫn đến đợt giảm giá này. Đồng thời, quy mô mua lại của các quỹ liên quan đến tài sản tiền điện tử đã tăng đáng kể, tâm lý phòng ngừa rủi ro của nhà đầu tư gia tăng.
Kỳ vọng cắt giảm lãi suất suy giảm làm yếu đi sở thích rủi ro
Theo công cụ theo dõi Fed của CME, xác suất Fed cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12 đã giảm từ 63% vào tuần trước xuống còn 49%, lần đầu tiên trong ba tháng qua dưới 50%. Các nhà phân tích chỉ ra rằng, với dữ liệu việc làm và lạm phát của Mỹ gần đây vượt kỳ vọng, thị trường đang đánh giá lại triển vọng chính sách của Fed, dự đoán lãi suất có thể duy trì ở mức cao trong thời gian dài hơn.
Nhóm chiến lược tiền điện tử từ JPMorgan cho biết: "Sự đảo ngược kỳ vọng lãi suất đã làm suy yếu sự ưa chuộng của nhà đầu tư đối với các tài sản rủi ro cao, đặc biệt là các tài sản nhạy cảm như Bitcoin." Họ bổ sung rằng, nếu cuộc họp tháng 12 không diễn ra cắt giảm lãi suất, giá Bitcoin có thể tiếp tục giảm xuống dưới 90.000 USD.
Dòng vốn ra và áp lực kỹ thuật cộng hưởng
Dữ liệu trên chuỗi cho thấy, dòng vốn ròng ra khỏi sàn giao dịch Bitcoin trong tuần này đạt mức cao nhất trong hai tháng qua, một phần vốn ngắn hạn đã khóa lợi nhuận ra khỏi thị trường. Đồng thời, các tín hiệu kỹ thuật suy yếu, giá giảm xuống dưới mức hỗ trợ quan trọng 95.000 USD, kích hoạt một số giao dịch thuật toán bán tự động.
Dữ liệu thị trường cho thấy, độ biến động ngầm của thị trường quyền chọn đã tăng vọt lên 45%, mức cao nhất kể từ tháng 10. Các nhà phân tích chỉ ra rằng, điều này có nghĩa là các nhà giao dịch dự đoán độ biến động sẽ tiếp tục gia tăng trong những ngày tới.
Ngoài ra, tình cảm của nhà đầu tư tổ chức cũng giảm. Các quỹ ETF tiền điện tử của Mỹ đã chứng kiến dòng vốn ròng ra hơn 300 triệu USD trong ba ngày qua, phần lớn vốn trở về với USD và trái phiếu ngắn hạn.
Nhà đầu tư chú ý đến tín hiệu và hướng đi chính sách của Fed
Nhiều nhà phân tích cho rằng, xu hướng ngắn hạn của Bitcoin sẽ phụ thuộc vào tín hiệu chính sách vĩ mô. Nếu trong vài tuần tới, các quan chức Fed phát tín hiệu nới lỏng mạnh mẽ hơn, có thể tạm thời ổn định tâm lý thị trường.
Công ty nghiên cứu tài sản tiền điện tử Glassnode trong báo cáo của mình cho biết: "Yếu tố động chính thúc đẩy sự biến động của Bitcoin vẫn là lãi suất thực của USD. Nếu lợi suất trái phiếu Mỹ tiếp tục duy trì ở mức cao và kỳ vọng cắt giảm lãi suất không thành hiện thực, giá cả sẽ khó hình thành xu hướng tăng mới."
Hiện tại, thị trường chủ yếu chuyển sự chú ý đến dữ liệu PPI và doanh số bán lẻ của Mỹ sẽ được công bố vào tuần tới, vì những dữ liệu này có thể trở thành yếu tố quan trọng cho quyết định cuộc họp tháng 12 của Fed. Nếu áp lực lạm phát tăng cao thêm, các tài sản rủi ro có thể phải đối mặt với áp lực bán tháo tiếp theo.
Kết luận：
Sự sụt giảm mạnh của Bitcoin phản ánh việc thị trường trở nên nhạy cảm hơn với sự không chắc chắn của chính sách vĩ mô. Với sự suy yếu của kỳ vọng cắt giảm lãi suất, sự tăng cường của USD và sự chuyển dòng vốn trở lại kênh trú ẩn an toàn, có khả năng biến động trong thị trường tiền điện tử sẽ gia tăng trong ngắn hạn. Nhà đầu tư cần theo dõi chặt chẽ tín hiệu chính sách và sự thay đổi của dòng vốn trước cuộc họp của Fed.
