Ba Chỉ số chính của thị trường chứng khoán Mỹ có xu hướng biến động trái chiều
Thứ Sáu tuần trước, thị trường chứng khoán Mỹ cho thấy sự phân hóa rõ rệt. Chỉ số Nasdaq được hỗ trợ bởi ngành công nghệ, tăng nhẹ 0,13% và đóng cửa ở mức 22.900,59 điểm; chỉ số S&P 500 giảm nhẹ 0,05%, ở mức 6.734,11 điểm; chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones yếu nhất, bị kéo tụt bởi việc giảm giá của UnitedHealth Group và Visa, kết thúc giảm 0,65%, ở mức 47.147,48 điểm.
Trong ngày, cả ba chỉ số đã giảm hơn 1% do tâm lý thị trường xấu đi. Các nhà giao dịch cho biết, mặc dù cuối phiên có một số đợt mua vào hỗ trợ Nasdaq, nhưng nhìn chung, thị trường vẫn thiếu tự tin.
Kỳ vọng giảm lãi suất hạ nhiệt, dòng vốn chuyển sang thận trọng
Sự biến động chính của thị trường đến từ những thay đổi trong kỳ vọng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. Gần đây, nhiều chỉ tiêu lạm phát cho thấy áp lực giá cả vẫn còn, dẫn đến sự suy giảm rõ rệt trong kỳ vọng giảm lãi suất vào tháng 12 của thị trường. Theo dữ liệu từ công cụ CME FedWatch, xác suất giảm lãi suất đã giảm từ 67% tuần trước xuống dưới 50%.
Bài phát biểu của Chủ tịch Fed Kansas City, ông Schmid, đã càng làm giảm niềm tin của thị trường. Ông nhắc lại rằng Fed không thể lơ là trong việc đối phó với vấn đề lạm phát, và gợi ý rằng các nhà hoạch định chính sách có xu hướng duy trì lập trường thắt chặt. Phát biểu này khiến nhà đầu tư lo ngại rằng Fed có thể trì hoãn kế hoạch giảm lãi suất, thậm chí duy trì lãi suất cao trong thời gian dài hơn.
Các nhà phân tích cho rằng, kỳ vọng giảm lãi suất hạ nhiệt sẽ tiếp tục hạn chế khả năng phục hồi của thị trường chứng khoán, đặc biệt là các cổ phiếu công nghệ có giá trị cao, có thể trở thành nguồn biến động chính của thị trường trong ngắn hạn.
Báo cáo tài chính của Nvidia trở thành tâm điểm thị trường
Hiện thị trường đang tập trung vào báo cáo tài chính quý sắp thông báo của Nvidia. Công ty này được coi là phong vũ biểu cho làn sóng trí tuệ nhân tạo, kết quả hoạt động của họ không chỉ ảnh hưởng đến ngành bán dẫn mà còn được coi là thước đo tiềm năng tăng trưởng bền vững của toàn ngành AI.
Các nhà phân tích đều cho rằng nếu doanh thu và lợi nhuận của Nvidia trong quý này vượt kỳ vọng, sẽ thúc đẩy niềm tin của thị trường vào các doanh nghiệp liên quan đến AI và có thể dẫn đến một đợt phục hội mới cho cổ phiếu công nghệ. Ngược lại, nếu kết quả tài chính không như mong đợi của thị trường, có thể kích hoạt các đợt chốt lời ngắn hạn và tăng cường biến động chỉ số.
Nhóm phân tích của Morgan Stanley cho biết, "Khái niệm AI vẫn là động lực cảm xúc của thị trường. Ngay cả khi chỉ có dấu hiệu tăng trưởng chậm của Nvidia chỉ là ngắn hạn, nhà đầu tư cũng có thể nhanh chóng trở lại thị trường sau đợt điều chỉnh."
Thiếu dữ liệu kinh tế gây khó khăn trong đánh giá chính sách
Ngoài các yếu tố về chính sách và báo cáo tài chính doanh nghiệp, một số nhà đầu tư còn lo ngại việc chính phủ Mỹ đóng cửa có thể dẫn đến sự thiếu hụt dữ liệu kinh tế quan trọng, từ đó ảnh hưởng đến sự nhận định của thị trường về tình hình kinh tế vĩ mô. Đặc biệt là khi dữ liệu việc làm phi nông nghiệp và CPI tháng 10 chưa được công bố, thị trường thiếu những tín hiệu rõ ràng về định hướng kinh tế.
Các nhà phân tích của Goldman Sachs chỉ ra, "Nếu Fed không có được dữ liệu đầy đủ trước khi ra quyết định, họ có nhiều khả năng duy trì mức lãi suất hiện tại. Vùng 'mù' này đã thêm phần không chắc chắn cho thị trường, cũng khiến nhà đầu tư khó thiết lập kỳ vọng nhất quán."
Tóm tắt
Nhìn chung, trong bối cảnh định giá cao và sự bất định chính sách cùng tồn tại, thị trường chứng khoán Mỹ khó tránh khỏi những dao động ngắn hạn. Ngành công nghệ vẫn là lực lượng cốt lõi hỗ trợ thị trường, nhưng dòng vốn đã cho thấy sự thận trọng. Với việc công bố báo cáo tài chính của Nvidia và cuộc họp Fed sắp tới, trọng tâm của nhà đầu tư sẽ chuyển từ cuộc chơi cảm xúc sang xác nhận căn bản, thị trường chứng khoán Mỹ có thể bước vào giai đoạn "dữ liệu dẫn dắt".
