Tổng quan thị trường: Ghi nhận mức tăng tháng lớn nhất kể từ năm 2001
Thị trường chứng khoán Hàn Quốc thể hiện mạnh mẽ vào cuối tháng 10, với Chỉ số KOSPI tăng 0,75%, đóng cửa ở mức 4.117,38 điểm, đạt mức cao kỷ lục trong lịch sử. Với mức tăng 20% trong tháng, đây là tháng có màn trình diễn xuất sắc nhất kể từ tháng 1 năm 2001. Tâm lý nhà đầu tư được thúc đẩy bởi các tín hiệu tích cực từ đàm phán thương mại, cùng với sự mạnh lên của đồng Won và dòng vốn nước ngoài quay trở lại, đã thúc đẩy thị trường tăng liên tục năm tuần, củng cố vị trí dẫn đầu toàn cầu.
Biểu hiện ngành: Cổ phiếu ô tô dẫn đầu, công nghệ phân hóa
Tháng này, thị trường biến động rõ rệt, ngành ô tô trở thành động lực chính. Hyundai Motor tăng hơn 8% trong một ngày, Kia Motors tăng hơn 4%, được suy đoán là do hiệp định thương mại Hàn-Mỹ mang lại lợi ích trung hạn cho các doanh nghiệp xuất khẩu. Đồng thời, ngành bán dẫn có sự phân hóa, Samsung Electronics tăng 1,3% trong khi SK Hynix giảm gần 1%, cho thấy cổ phiếu công nghệ vẫn dao động trong khoảng giá trị cao. Ngành năng lượng và vật liệu thể hiện ổn định, với LG Energy giảm 1,9%, và công ty sản xuất thép Posco Holdings giảm nhẹ.
Diễn biến ngoại hối và trái phiếu: Won mạnh lên và lợi suất tăng
Trên thị trường ngoại hối, đồng Won tăng giá 0,42% so với đô la Mỹ, ở mức 1.429 Won đổi 1 USD, đạt mức cao nhất trong một tháng. Các chuyên gia phân tích cho biết việc tăng giá của Won phản ánh dòng vốn vào cùng tâm lý lạc quan về xuất khẩu, nhưng cũng có thể đối mặt với áp lực dòng vốn thoát ra trong tương lai. Ngoài ra, lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm của Hàn Quốc tăng nhẹ, thể hiện niềm tin phục hồi kinh tế của nhà đầu tư và báo hiệu nhu cầu tài sản rủi ro gia tăng.
Yếu tố thương mại: Hiệp định nâng cao kỳ vọng nhưng tiềm ẩn thách thức
Nhiều cho rằng hiệp định thương mại đạt được giữa chính quyền Trump và Hàn Quốc đã tạo ra lợi ích ngắn hạn cho thị trường chứng khoán Seoul, đặc biệt trong lĩnh vực sản xuất và xuất khẩu xe. Tuy nhiên, các nhà phân tích cảnh báo rằng, các cam kết đầu tư vào Mỹ trong hiệp định có thể dẫn đến dòng vốn thoát ra, gây áp lực giảm đối với đồng Won. Nhà đầu tư cần cảnh giác với thách thức cân bằng giữa "thặng dư thương mại và dòng vốn thoát ra".
Hành vi nhà đầu tư và cấu trúc thị trường
Dù chỉ số tổng thể đạt mức kỷ lục, khối ngoại vào ngày thứ Sáu đã bán ròng cổ phiếu trị giá 3.417 tỷ Won, cho thấy tâm lý chốt lời gia tăng. Dữ liệu giao dịch thị trường cho thấy trong số 927 cổ phiếu được giao dịch, 388 cổ phiếu tăng, trong khi 465 cổ phiếu giảm, sự phân hóa cổ phiếu vẫn rõ ràng. Các chuyên gia nhận định rằng vốn đầu tư đang luân chuyển từ ngành công nghệ có định giá cao sang các ngành công nghiệp truyền thống và tiêu dùng, để đối phó với các biến động chính sách và tỷ giá.
Hồi phục ngắn hạn có thể khó tránh
Kể từ đầu năm, KOSPI đã tăng hơn 70%, dẫn đầu trong các thị trường chính của Châu Á. Đồng Won trong năm đã tăng giá khoảng 3%, tăng cường sức hấp dẫn của thị trường vốn. Nhìn về phía trước, điểm tập trung của thị trường sẽ là chi tiết thực thi chính sách thương mại và sự thay đổi trong chính sách tiền tệ của Mỹ. Các nhà phân tích phần lớn đồng ý rằng, mặc dù có rủi ro chốt lời ngắn hạn, nhưng nếu xuất khẩu tiếp tục ổn định và tiêu dùng nội địa phục hồi, thị trường chứng khoán Hàn Quốc có thể tiếp tục duy trì đà tăng mạnh.
Tổng thể, đợt tăng mạnh của cổ phiếu Hàn Quốc không chỉ đến từ kỳ vọng lạc quan thương mại mà còn phản ánh việc tái định vị của kinh tế Hàn Quốc trong điều chỉnh chuỗi cung ứng toàn cầu. Cùng với áp lực thắt chặt dòng vốn cuối năm và môi trường bên ngoài biến động gia tăng, thị trường có thể bước vào giai đoạn mới với sự biến động cao.
