Một nghiên cứu về việc mô phỏng ảnh hưởng kinh tế của biến đổi khí hậu đối với các xếp hạng tín dụng chủ quyền hiện tại đã phát hiện ra rằng thất bại trong việc kiểm soát lượng khí thải carbon sẽ dẫn đến việc tăng chi phí phục vụ nợ trong mười năm tới đối với 59 quốc gia. Do xếp hạng tín dụng của những quốc gia này có thể bị giảm, họ có thể cần trả nhiều lãi suất và chi phí nợ hơn.
Theo nghiên cứu được công bố vào Thứ Hai tuần này trên tạp chí Khoa học Quản lý, các quốc gia như Trung Quốc, Ấn Độ, Hoa Kỳ và Canada có thể sẽ phải đối mặt với chi phí phục vụ nợ cao hơn do xếp hạng tín dụng của mình bị giảm hai bậc.
Trong nghiên cứu do Đại học Đông Anglia (UEA) và Đại học Cambridge dẫn đầu, nhà nghiên cứu Patricia Krausack chỉ ra rằng: "Việc các quốc gia trì hoãn đầu tư vào các dự án xanh và bảo vệ môi trường sẽ dẫn đến việc tăng chi phí vay mượn của họ. Nếu các quốc gia không kịp thời đầu tư vào năng lượng xanh và các dự án bảo vệ môi trường, xếp hạng tín dụng của họ có thể bị giảm, từ đó buộc họ phải trả nhiều lãi suất nợ hơn, điều này sẽ ảnh hưởng thêm đến chi phí nợ của doanh nghiệp."
Chi phí phục vụ nợ tăng chỉ là một trong số nhiều ảnh hưởng tiêu cực của biến đổi khí hậu đối với nền kinh tế tổng thể. Biến đổi khí hậu còn có thể dẫn đến sự gia tăng của thảm họa tự nhiên, sự khan hiếm nguồn lực, sự phá hủy hệ sinh thái, tất cả những điều này sẽ tạo ra ảnh hưởng rộng lớn và sâu sắc hơn đối với nền kinh tế. Tập đoàn bảo hiểm khổng lồ Allianz ước tính rằng thời tiết nóng bức gần đây đã làm giảm 0.6 phần trăm sản lượng toàn cầu trong năm nay, gây ảnh hưởng thêm đến tăng trưởng kinh tế toàn cầu.
Các cơ quan xếp hạng thận trọng khi xem xét rủi ro biến đổi khí hậu. Mặc dù những cơ quan này thừa nhận biến đổi khí hậu gây hại cho nền kinh tế, nhưng do ảnh hưởng của biến đổi khí hậu là phức tạp và thay đổi, nên rất khó để dự đoán chính xác mức độ thiệt hại và phạm vi ảnh hưởng có thể xảy ra.
Nghiên cứu này sử dụng mô hình trí tuệ nhân tạo để huấn luyện dữ liệu xếp hạng hiện có của Standard & Poor's toàn cầu, có thể hiểu và nắm bắt tình hình tín dụng của các quốc gia khác nhau, sau đó kết hợp chúng với mô hình kinh tế khí hậu và đánh giá rủi ro thảm họa tự nhiên của S&P để tạo ra xếp hạng tín dụng mới cho các tình huống khí hậu khác nhau. Điều này sẽ giúp hiểu rõ hơn về ảnh hưởng tiềm ẩn của biến đổi khí hậu đối với nền kinh tế và xếp hạng tín dụng, cung cấp đánh giá và dự báo chính xác hơn.
Ảnh hưởng tiềm ẩn của biến đổi khí hậu đối với xếp hạng tín dụng quốc gia có liên quan chặt chẽ đến các sự kiện lớn. Dưới sự gia tăng lượng khí thải carbon, 59 quốc gia chủ quyền đã bị hạ cấp do các vấn đề khí hậu trở nên tồi tệ hơn. Tuy nhiên, kịch bản tồi tệ nhất với lượng phát thải cao có thể dẫn đến việc tăng chi phí phục vụ nợ toàn cầu, lên tới hàng chục tỷ đô la tiền mặt. Trái lại, từ tháng 1 năm 2020 đến tháng 2 năm 2021, trong đại dịch COVID-19 làm sốc kinh tế, 48 quốc gia chủ quyền đã bị hạ cấp.
Nếu toàn cầu có thể tuân thủ mục tiêu của Hiệp định Khí hậu Paris, giới hạn tăng nhiệt độ trong phạm vi dưới hai độ, xếp hạng tín dụng chủ quyền sẽ không bị ảnh hưởng trong ngắn hạn, nhưng có thể chịu ảnh hưởng hạn chế trong dài hạn.
Mặc dù những quốc gia đang phát triển với xếp hạng tín dụng thấp chịu ảnh hưởng vật lý thực tế từ biến đổi khí hậu, dẫn đến xếp hạng tín dụng của họ bị tổn hại, nhưng những quốc gia có xếp hạng tín dụng cao hơn có thể gặp rủi ro giảm mạnh hơn do xếp hạng tín dụng ban đầu cao của họ, một khi bị hạ cấp, mức giảm có thể lớn hơn.
Những phát hiện này đến vào thời điểm các cơ quan quản lý toàn cầu đang cố gắng hiểu rõ hơn về ảnh hưởng mà biến đổi khí hậu có thể gây ra đối với nền kinh tế và hệ thống tài chính toàn cầu. Năm ngoái, một báo cáo của Ngân hàng Trung ương Châu Âu đã kêu gọi cần phải hiểu rõ hơn về các rủi ro này trong xếp hạng tín dụng.
Standard & Poor's toàn cầu đã công bố các nguyên tắc về môi trường, xã hội và quản trị mà họ sử dụng trong xếp hạng tín dụng của mình, bao gồm các nội dung liên quan đến rủi ro kinh tế có thể được gây ra bởi biến đổi khí hậu và chi phí cần thiết để giảm thiểu rủi ro. Đồng thời, tổ chức này từ chối bình luận về nghiên cứu của UEA/Cambridge.
Hệ thống "Điểm liên quan đến ESG" của Fitch Ratings, cân nhắc các yếu tố về môi trường, xã hội và quản trị, trong đó tác động môi trường được coi là một phần quan trọng của việc đánh giá. Điều này có nghĩa là khi đánh giá xếp hạng tín dụng của các nhà phát hành trái phiếu, doanh nghiệp hoặc quốc gia, Fitch Ratings sẽ xem xét hiệu suất và rủi ro của họ về mặt môi trường.
Fitch Ratings tuyên bố rằng các yếu tố môi trường, xã hội và quản trị là những yếu tố tồn tại lâu dài và ngày càng quan trọng đối với xếp hạng tín dụng. Họ sẽ tiếp tục cân nhắc những yếu tố này trong quá trình phân tích và thường xuyên công bố nghiên cứu và bình luận liên quan.
