Đánh giá của FxPro: Chỉ số Vix ở mức thấp, có lợi cho thị trường chứng khoán
Chỉ số Nasdaq 100 và S&P 500 đã tăng nhẹ, đồng thời mức biến động đã giảm xuống mức của tháng 1 năm 2020. Nhiều nhà giao dịch coi sự giảm biến động là sự yên tĩnh trước cơn bão, giống như những gì chúng ta đã thấy bốn năm trước. Chiến lược thận trọng trong thị trường này là "mua khi giá giảm". Sự gia tăng liên tục của chỉ số VIX lên trên 20 sẽ đánh dấu sự bắt đầu của điều chỉnh thị trường.
Nhà phân tích cấp cao của FxPro, Alex Kuptsikevich, chỉ ra: Tuy nhiên, lịch sử cho thấy chỉ số biến động giảm không đủ để dự đoán sự đảo ngược thị trường. Từ tháng 5 năm 2018 đến tháng 1 năm 2020, chỉ số này đã nhiều lần giảm xuống dưới 12. Trong thời gian đó, chỉ số S&P 500 đã tăng hơn 30%, chiến lược "mua khi giá giảm" có thể mang lại lợi nhuận đầu tư hấp dẫn hơn.
Ngoài ra, chỉ số VIX trong suốt năm 2017 hầu như ở dưới 12 điểm, trong thời gian đó, chỉ số S&P 500 đã tăng 20%, trong khi mức trung bình dài hạn là từ 10-11%. Trong xu hướng đó, thị trường chỉ xuất hiện sự điều chỉnh mạnh vào đầu năm 2018, sau khi chỉ số này khôi phục từ mức cao trước đó.
Hiệu suất tương tự cũng đã được quan sát trước đây: Sau khi chỉ số VIX giảm xuống khoảng 10-12, thị trường thường tăng nhanh, thỉnh thoảng có những điều chỉnh nhỏ.
Sự khác biệt giữa sự điều chỉnh ngắn hạn và bắt đầu sự sửa đổi sâu hơn có thể được xác định ở mức 20 của chỉ số VIX. Sự giảm giá liên tục của chứng khoán và sự tăng lên của biến động đồng nghĩa với việc thị trường sẽ chuyển sang chế độ "sợ hãi". Trong tình huống này (chú ý: không phải là tình huống trước đó), chiến lược cần thay đổi từ "mua khi giá giảm" thành "bán khi giá tăng".
Vào tháng 10 năm 2023 và tháng 4 năm 2024, chỉ số VIX tạm thời tăng lên trên 20 điểm, nhưng sau đó nhanh chóng giảm xuống, tạo ra tín hiệu giả sớm.
Nếu chỉ số VIX tiếp tục giảm, chỉ khi nó giảm dưới mức 9, chúng ta mới nhận được tín hiệu "lạc quan phi lý", nhưng dù vậy, việc chỉ số S&P 500 và Nasdaq 100 đảo ngược cũng có thể mất vài tháng.
