- Ba chỉ số chính của thị trường chứng khoán A Trung Quốc cho thấy sự phân hóa rõ rệt, chỉ số ChiNext tăng 1.43% quyết định lập mức cao nhất trong gần 11 năm, trong khi chỉ số SSE giảm nhẹ 0.1%. Tổng giá trị giao dịch toàn thị trường tăng 979 tỷ nhân dân tệ so với phiên giao dịch trước lên 2.45 nghìn tỷ nhân dân tệ.
- Lĩnh vực trí tuệ nhân tạo và phần cứng tính toán bùng nổ, ETF truyền thông Guotai (515880:CH) dẫn đầu toàn thị trường với mức tăng 4.91%, ETF truyền thông Fuguo (159583:CH) và ETF truyền thông Huaxia (515050:CH) lần lượt ghi nhận mức tăng 4.50% và 4.30%. Dòng tiền lớn đổ vào các lĩnh vực hạ tầng tính toán như CPO và PCB.
- Các ngành dược phẩm và tiêu dùng lớn cùng chịu áp lực, ETF dược phẩm Yifangda (512010:CH) giảm 2.92%, ETF thuốc mới Yinhua (159992:CH) giảm 2.30%, phản ánh trong môi trường cạnh tranh sở hữu tồn kho, nguồn vốn tổ chức đang tăng tốc chuyển đổi vị trí từ tài sản phòng thủ dài hạn sang thương hiệu phát triển công nghệ cao.
Phân tích dữ liệu vi mô cơ sở hạ tầng tính toán
Dòng tiền cho thấy chuỗi cung ứng phần cứng tính toán đang chịu sự định giá lại mạnh mẽ. Cùng với việc dự báo chi tiêu vốn tính toán được nâng cấp từ việc lặp lại mô hình lớn toàn cầu, các nhà cung cấp mô-đun truyền thông quang, sợi quang và thiết bị bán dẫn liên quan đến A cổ phiếu trở thành đối tượng được ưu tiên dưới điều kiện thanh khoản dư dả. Khối lượng giao dịch cao của ETF truyền thông Guotai và các quỹ công nghiệp 5G liên quan là bằng chứng cho sự theo đuổi tính xác thực của lợi nhuận quý đầu tiên từ phía mua. Nếu hướng dẫn chi tiêu vốn của các công ty công nghệ hàng đầu nước ngoài tiếp tục vượt quá mong đợi, trục định giá của chuỗi cung ứng tính toán trong nước có thể tiếp tục gia tăng.
Logic điều chỉnh định giá của ngành dược phẩm
So với sự thể hiện mạnh mẽ của cổ phiếu công nghệ, chuỗi sản xuất dược phẩm và thuốc mới đối mặt với áp lực bán mạnh. Nhiều ETF dược phẩm cốt lõi giảm hơn 2%, không chỉ phản ánh nhu cầu chốt lời ngắn hạn mà còn gợi ý sự lo ngại của thị trường về chu kỳ lợi nhuận của các công ty dược phẩm. Trong bối cảnh môi trường vĩ mô hiện tại, đặc điểm tiêu tốn vốn cao cho nghiên cứu và phát triển dược phẩm khiến nó ở thế yếu khi phân bổ lại thanh khoản. Nếu ngành thuốc mới muốn phục hồi xu hướng tăng, có thể cần đợi sự kích thích rõ ràng hơn từ dữ liệu lâm sàng hoặc dấu hiệu cải thiện chính sách ngành.
Quan sát dòng tiền và tâm lý thị trường
Tổng giá trị giao dịch toàn thị trường vượt quá 2.45 nghìn tỷ nhân dân tệ, hơn 2300 cổ phiếu tăng giá, cho thấy rủi ro tổng thể vẫn ở mức cao. Sự điều chỉnh nhỏ của chỉ số SSE đã che giấu nhiệt độ cao của Thâm Quyến và Sở Giao Dịch Chứng Khó Bắc Kinh, với chỉ số BEI tăng 4.77% trong ngày càng nhấn mạnh sự chênh lệch thanh khoản của cổ phiếu tăng trưởng vốn nhỏ và trung bình. Cơ cấu thị trường cực kỳ phân hóa này đòi hỏi các nhà đầu tư tổ chức phải thực hiện hoạt động chuyển đổi ngành chính xác hơn trong khi vẫn giữ vị thế lớn. Sự thay đổi khối lượng giao dịch trong những ngày giao dịch tới sẽ là chỉ số quan trọng để xác minh liệu phong cách tăng trưởng có thể tiếp tục dẫn đầu trên thị trường hay không.
