- Tính đến khi đóng cửa vào thứ Sáu, chỉ số Nikkei 225 (NKY:IND) đã giảm rõ rệt từ mức cao kỷ lục, giảm 1,75% toàn phiên và đóng cửa ở mức 58.475,9 điểm, kết thúc đợt tăng nhanh chóng hơn 5% trong ba phiên giao dịch trước đó, nhưng vẫn giữ được mức tăng 2,7% trong tuần.
- Lĩnh vực công nghệ và thiết bị bán dẫn là khu vực bị ảnh hưởng nặng nề trong đợt bán tháo này, với công ty sản xuất wafer silicon Shin-Etsu (3436:JP) và gã khổng lồ chip nhớ Kioxia (285A:JP) lần lượt giảm sâu 9,99% và 9,86%, gây áp lực lên tổng thể chỉ số thị trường.
- Mặc dù chỉ số tổng hợp Nasdaq (CCMP:IND) và chỉ số bán dẫn Philadelphia (SOX:IND) của Mỹ đã đạt mức cao kỷ lục qua đêm, tâm lý rủi ro trên thị trường nội địa Nhật lại có diễn biến khác nhau, với tỷ lệ cổ phiếu giảm giá trên sàn chính của Sở giao dịch chứng khoán Tokyo lên tới 65%, thể hiện sự chuyển đổi giữa các quỹ phòng thủ và khả năng chống chịu trong thị trường.
Đánh giá lại giá trị cổ phiếu bán dẫn
Sau khi chỉ số Nikkei 225 tăng mạnh 2,4% vào thứ Năm và đạt đỉnh cao kỷ lục, động lực tăng trưởng của thị trường đối mặt với sự cạn kiệt ngắn hạn. Thị trường vào thứ Sáu thể hiện sự áp lực bán mạnh tại các mức kháng cự, đặc biệt là ở các mã cổ phiếu liên quan đến chip đã có mức tăng đáng kể trước đó. Chuyên gia chiến lược cấp cao của Daiwa Securities chỉ ra rằng các quỹ đầu tư trên thị trường đang cảnh giác cao độ với độ dốc tăng mạnh của chỉ số, với các nhà đầu tư tổ chức có xu hướng chốt lời các cổ phiếu công nghệ bị định giá quá cao trước cuối tuần. Trong bối cảnh này, cổ phiếu của hãng dẫn đầu về thiết bị kiểm tra bán dẫn Advantest (6857:JP) đã trả lại toàn bộ mức tăng từ phiên sáng và đóng cửa giảm 2,64%, trong khi nhà sản xuất thiết bị chế tạo chip đứng đầu toàn cầu Tokyo Electron (8035:JP) cũng chịu áp lực và giảm 3,95%, các mã cổ phiếu có trọng số cao này trực tiếp đóng góp lớn vào sự sụt giảm của chỉ số.
Đặc tính thị trường và phản ánh biến động bên ngoài
Từ góc độ cấu trúc vi mô của độ rộng thị trường, chỉ số TOPIX (IND) giảm 1,41% xuống còn 3.760,81 điểm, chỉ có 30% trong số 1.600 cổ phiếu thành phần trên sàn chính ghi nhận mức tăng, cho thấy hành động bán ra không chỉ giới hạn ở một nhóm ngành duy nhất mà có một số đặc điểm hệ thống. Đáng chú ý là sự suy yếu của cổ phiếu công nghệ Nhật Bản, tạo ra sự tương phản mạnh mẽ với sự hưng phấn của nhóm ngành bán dẫn của Mỹ qua đêm. Chỉ số bán dẫn Philadelphia đã tăng hơn 30% kể từ mức thấp ngày 30 tháng 3, nhưng tâm lý lạc quan từ bên ngoài không thể phản ánh hiệu quả tại thị trường Nhật Bản. Cổ phiếu của tập đoàn SoftBank (9984:JP), một nhà đầu tư chủ chốt trong lĩnh vực công nghệ trí tuệ nhân tạo, giảm 3,1% và nhà sản xuất cáp quang Fujikura (5803:JP) giảm 3,18%, cho thấy khả năng các quỹ nước ngoài đang tạm thời giảm rủi ro đối với các cổ phiếu đầu cuối công nghệ châu Á-Thái Bình Dương trong quá trình điều chỉnh phân bổ tài sản qua các thị trường.
Cổ phiếu biến động và sự kiện chính sách thúc đẩy
Trong bối cảnh giảm gần đồng loạt, một số cổ phiếu có biến động rộng do các sự kiện đặc thù thúc đẩy. Tập đoàn sản xuất điều hòa không khí lớn Daikin Industries (6367:JP) đã giảm 3,51% sau khi tăng vọt 9% vào thứ Năm. Trước đó, có thông tin từ nguồn tin bên ngoài rằng công ty quản lý đầu tư mạnh tay Elliott Management đang gây áp lực yêu cầu công ty thực hiện kế hoạch mua lại cổ phiếu trị giá hơn 60 tỷ USD. Sự can thiệp cấp tiến từ các cổ đông bên ngoài dẫn đến biến động định giá ngắn hạn rất dễ gây ra hiện tượng trao đổi lượng lớn cổ phiếu, trừ khi có sự xác nhận tiến triển thực chất nào tiếp theo. Ngược lại, nhà sản xuất linh kiện điện tử Tokyo Ohka (6762:JP) thể hiện khả năng chống chịu mạnh mẽ khi ngược xu hướng và tăng 2,99%, trở thành một trong số ít cổ phiếu phần cứng lớn thu hút quỹ phòng hộ bền vững. Nếu không có sự hỗ trợ vượt kỳ vọng từ các báo cáo tài chính cơ bản mạnh mẽ, chỉ số Nikkei có thể sẽ trải qua những đợt dao động trong khu vực hình hộp ở mức cao hiện tại.
