Báo cáo mới nhất phát hành vào ngày 14 tháng 11 chỉ ra rằng chỉ số S&P 500 đang dao động gần "giá trị hợp lý cơ bản" của nó, và xu hướng trong tương lai sẽ chịu ảnh hưởng từ nhiều yếu tố khác nhau. Mục tiêu trong kịch bản lạc quan lần đầu tiên vượt ngưỡng 6000 điểm, với phạm vi thiết lập từ 5817 điểm đến 6094 điểm, và điểm giữa là 5956 điểm. Dự đoán này đã tăng đáng kể so với điểm giữa 5460 điểm của tháng 10.
Nguyên nhân điều chỉnh mục tiêu
Việc điều chỉnh mục tiêu lần này chủ yếu là do kỳ vọng lợi nhuận trên mỗi cổ phần (EPS) vào năm 2025 được nâng cao thêm, hiện được dự kiến là 277 USD. Ngoài ra, hệ số thị trường cũng được nâng từ 20 lần lên từ 21 lần đến 22 lần. Những điều chỉnh này phản ánh niềm tin của thị trường vào tăng trưởng kinh tế và khả năng sinh lời trong tương lai, đồng thời phù hợp với diễn biến thị trường gần đây. Một tháng trước, sau khi chạm ngưỡng dưới của dải 5817 điểm, chỉ số S&P 500 không tiếp tục giảm mà đã đi ngang quanh mức 5800 điểm, sau đó vượt qua điểm giữa 5956 điểm khi chính sách kinh tế rõ ràng hơn.
Diễn biến thị trường gần đây
Thị trường gần đây thể hiện đặc trưng "đi ngang tiêu hóa" quanh mức 5956 điểm, chỉ số thị trường sau khi vượt qua điểm giữa một thời gian ngắn đã có sự điều chỉnh trở lại. Báo cáo cảnh báo rằng nếu đà tăng tiếp tục, khi chỉ số tiến gần đến ngưỡng trên là 6094 điểm, có thể sẽ xuất hiện điều chỉnh hoặc đi ngang một lần nữa. Ngoài ra, các ngưỡng số tròn như 6100 điểm và 6150 điểm có thể tạo ra "hiệu ứng hút" thị trường, khiến chỉ số dao động quanh các khu vực này trong vài ngày hoặc vài tuần.
Rủi ro và "kịch bản bi quan"
Báo cáo đồng thời cảnh báo về những rủi ro giảm tiềm tàng. Trong "kịch bản bi quan", dựa trên dự đoán EPS năm 2025 thấp hơn một chút (260 USD) và hệ số thị trường từ 17 lần đến 18 lần, mục tiêu chỉ số S&P 500 nằm trong khoảng từ 4420 điểm đến 4680 điểm. Mặc dù chỉ số hiện tại chưa tiếp cận ngưỡng này, nhưng nếu xảy ra điều chỉnh lớn, ngưỡng dưới có thể trở thành mức hỗ trợ quan trọng. Nếu chỉ số giảm dưới 5186 điểm, có khả năng sẽ kiểm tra lại mức 4371 điểm.
Tổng thể, mục tiêu hiện tại của chỉ số S&P 500 phản ánh kỳ vọng lạc quan của thị trường đối với tăng trưởng và lợi nhuận tương lai. Tuy nhiên, rủi ro bên ngoài và khả năng điều chỉnh tiềm tàng vẫn cần được chú ý. Các nhà đầu tư nên theo dõi dữ liệu kinh tế, báo cáo lợi nhuận và động thái chính sách, đồng thời quan sát kỹ lưỡng diễn biến thị trường tại các khu vực quan trọng để ứng phó với rủi ro dao động trong tương lai.
