- Có báo cáo rằng các đoàn đại biểu Mỹ và Iran sẽ tổ chức hội đàm tại Pakistan, dấu hiệu giảm căng thẳng địa chính trị đã thúc đẩy hợp đồng tương lai của chứng khoán Mỹ tăng cao, hợp đồng tương lai chỉ số Nasdaq 100 (NDX:US) tăng 0,35%, hợp đồng tương lai chỉ số S&P 500 (SPX:US) tăng 0,11%.
- Báo cáo tài chính quý I của các tổ chức tài chính lớn ở Wall Street xuất hiện sự phân hóa, với gã khổng lồ quản lý tài sản BlackRock (BLK:US) tăng trưởng lợi nhuận nhờ dòng tiền mạnh mẽ từ ETF, tăng 2,4% trước thị trường; trong khi JPMorgan Chase (JPM:US) và Wells Fargo (WFC:US) lần lượt giảm 0,8% và 2,5% sau khi công bố kết quả kinh doanh.
- Thông tin thị trường về việc United Airlines (UAL:US) đề xuất với chính phủ để có khả năng hợp nhất với American Airlines (AAL:US), đã đẩy giá cổ phiếu của hai hãng lần lượt tăng 2,4% và 6,8%, nếu giao dịch bước vào giai đoạn kiểm tra thực chất, có thể dẫn đến tái cấu trúc nguồn lực trong ngành hàng không.
Rủi ro địa chính trị và biến động chỉ số
Thay đổi biên độ xung đột tại khu vực Trung Đông đang tái định hình việc định giá thị trường ngắn hạn. Trước đó, do quân đội Mỹ thông báo phong tỏa giao thông biển vào và ra khỏi cảng Iran, lo ngại về sự gián đoạn chuỗi cung ứng năng lượng đã tăng lên. Tuy nhiên, những tiến triển mới nhất về việc nhiều bên sẽ khôi phục các cuộc đàm phán thực chất tại Pakistan đã cung cấp một cửa sổ giảm rủi ro cho thị trường. Trong bối cảnh đó, chỉ số Nasdaq 100 (NDX:US) đã ghi nhận chuỗi tăng giá dài nhất kể từ tháng 9 năm 2025. Nếu có thể duy trì tình hình địa chính trị hoặc hạ nhiệt thêm, kỳ vọng phần bù rủi ro của tài sản chứng khoán có thể đối mặt với áp lực giảm, qua đó hỗ trợ cho việc định giá tạm thời của lĩnh vực công nghệ có giá trị cao.
Bảng cân đối tài sản ngành ngân hàng và sự phân hóa hiệu suất
Đầu mùa báo cáo tài chính này, hiệu suất của lĩnh vực tài chính đã cho thấy sự khác biệt cấu trúc trong môi trường lãi suất cao vĩ mô. BlackRock (BLK:US) được hưởng lợi từ sự tăng trưởng chung của thị trường vốn và sự mở rộng quy mô của các sản phẩm đầu tư bị động, thể hiện khả năng chống rủi ro với chu kỳ lãi suất từ hoạt động quản lý tài sản và quản lý đầu tư. Ngược lại, các ngân hàng thương mại truyền thống như JPMorgan (JPM:US) và Wells Fargo (WFC:US) đang chịu áp lực về giá cổ phiếu, điều này có thể liên quan đến lo ngại về đỉnh cao của thu nhập lãi suất thuần (NII) và chi phí dự phòng tín dụng tiềm năng tăng. Sắp tới, dữ liệu tài chính của Citigroup (C:US) sẽ cung cấp thêm các mẫu đối chiếu cho độ khỏe mạnh của bảng cân đối tài sản toàn ngành.
Dự báo dữ liệu lạm phát và tiến trình chính sách tiền tệ
Trong khi xác minh lợi nhuận vi mô của doanh nghiệp, dữ liệu lạm phát vĩ mô liên tục làm nhiễu loạn kỳ vọng giảm lãi suất của thị trường. Do chi phí xăng và diesel tăng kỷ lục, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 3 của Mỹ đã chạm mức cao nhất trong gần bốn năm. Thị trường hiện đang chờ đợi công bố chỉ số giá sản xuất (PPI) để đánh giá mức độ chuyển giá chi phí từ thượng nguồn sang giá thành sản phẩm cuối cùng. Nếu dữ liệu PPI xác nhận xu hướng lạm phát tiếp tục tăng, các quan chức Cục Dự trữ liên bang Mỹ (Fed) có thể duy trì lập trường chính sách diều hâu trong các tuyên bố công khai gần đây. Sự đan xen giữa dữ liệu vĩ mô và vi mô này đòi hỏi các nhà đầu tư tìm kiếm điểm cân bằng giá mới giữa độ bền lợi nhuận doanh nghiệp và lãi suất không rủi ro cao.
