Các ngân hàng lớn của Mỹ đang chuyển đổi cải cách quy định từ "kỳ vọng chính sách" thành "dự toán vốn". Reuters ngày 14 tháng 4 đưa tin rằng, khi các cơ quan quản lý của Mỹ viết lại quy tắc cuối cùng của Basel III và đồng thời điều chỉnh khung phí phụ của các ngân hàng quan trọng toàn cầu, nhiều ngân hàng lớn đã bắt đầu đánh giá việc đầu tư sau khi giải phóng hàng chục tỷ đô la vốn trong tương lai. Trước đó một tuần, Reuters dẫn lời phân tích của Morgan Stanley cho biết, 36 ngân hàng có thể sẽ giữ mức vốn dư thừa lên đến 320 tỷ đô la sau khi thực hiện quy định mới, tăng 20% so với khoảng 266 tỷ đô la hiện tại.
Ngân hàng đo lường
JPMorgan dẫn đầu đưa ra định hướng quản lý khá rõ ràng. Giám đốc điều hành Dimon trong thư gửi cổ đông ngày 6 tháng 4 bày tỏ rằng, sau khi đưa ra nhiều giả định về cải cách quy định, hiện JPMorgan có khoảng 40 tỷ đô la vốn dư thừa, phần vốn này thực tế chỉ đạt khoảng 4% lợi nhuận sau thuế và hy vọng trong tương lai sẽ được phân bổ vào các lĩnh vực có lợi nhuận cao hơn khi các quy tắc được thực hiện. Tuy nhiên, ông cũng nhấn mạnh rằng mặc dù phiên bản mới đã cải thiện so với năm 2023, nhưng một số thiết kế vẫn "không hợp lý", đặc biệt là cơ chế phí phụ GSIB vẫn còn thiếu sót.
Bối cảnh chính sách
Theo phát biểu từ các cơ quan quản lý, điều chỉnh này không có nghĩa là nới lỏng hệ thống ràng buộc vốn, mà là cố gắng tái định hướng độ nhạy cảm với rủi ro, sự nhất quán quản lý và chức năng trung gian ngân hàng. Fed, FDIC và Văn phòng Kiểm soát Tiền tệ ngày 19 tháng 3 đã phát hành đề xuất lấy ý kiến, cho biết ba đề xuất này sẽ "đơn giản hóa yêu cầu vốn và làm cho vốn quản lý phù hợp hơn với rủi ro," đồng thời duy trì an toàn và lành mạnh cho hệ thống ngân hàng. Theo bản ghi nhớ của Hội đồng Quản trị Fed, yêu cầu vốn cổ phần hạng I của các ngân hàng loại I và loại II dưới kế hoạch Basel III sẽ tăng 1,4%, nhưng sau khi điều chỉnh phí phụ GSIB sẽ giảm 3,8%, và nếu cộng thêm sự thay đổi dự kiến trong kiểm tra sức ép, tác động cộng dồn sẽ làm giảm yêu cầu vốn liên quan khoảng 4,8%.
Kiểm tra sức ép
Cuộc thảo luận giữa ngân hàng và cơ quan quản lý cũng đã bước vào giai đoạn kỹ thuật hơn. Reuters cho biết, nhân viên Fed đã gặp gỡ đại diện của Morgan Stanley để thảo luận các quy tắc đề xuất về tính minh bạch của kiểm tra sức ép hàng năm và trách nhiệm giải trình công khai, cũng như sắp xếp cho ý kiến về các kịch bản và mô hình kiểm tra sức ép năm 2026; Morgan Stanley trong cuộc họp đã đề cập đến quan điểm của mình về khung kiểm tra sức ép đề xuất, bao gồm mô hình thu nhập ròng dự kiến sẽ áp dụng vào năm 2026. Tài liệu phương pháp kiểm tra sức ép năm 2026 mà Fed công bố vào tháng 2 cho thấy, trong thời gian xem xét phản hồi công khai, kiểm tra năm 2026 tổng thể vẫn sẽ áp dụng khung mô hình của năm 2025, chỉ thực hiện cập nhật giới hạn cho các mô hình cá nhân, điều này có nghĩa là mặc dù sự không chắc chắn đối với ràng buộc vốn đã giảm bớt, nhưng vẫn chưa hoàn toàn biến mất.
