- Sự thay đổi biên giới xung đột địa chính trị ở Trung Đông đã dẫn đến việc định giá lại các loại tài sản lớn trên toàn cầu, giá vàng giao ngay vào thứ Tư đã giảm 1,2% trong một ngày, đóng cửa ở mức 4434,30 USD mỗi ounce, giảm khoảng 53,76 USD so với ngày giao dịch trước đó.
- Dự đoán về sự gián đoạn nguồn cung năng lượng đã tăng đáng kể, giá dầu thô WTI của Mỹ đã tăng hơn 2,50% trong phiên giao dịch, cùng với chỉ số đô la Mỹ (DXY) tăng 0,32% lên 99,53, tạo áp lực định giá trực tiếp lên các tài sản không sinh lãi được định giá bằng đô la Mỹ.
- Số lượng việc làm ADP của Mỹ trong tháng Năm tăng thêm 122.000 người vượt qua dự đoán, cùng thời điểm chỉ số PMI dịch vụ ISM mở rộng lên 54,5, dữ liệu cơ bản vĩ mô bền vững đã thúc đẩy thị trường đánh giá lại lộ trình chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), kỳ vọng giảm lãi suất tiếp tục giảm nhiệt.
Xung đột địa chính trị đẩy cao phí bảo hiểm rủi ro năng lượng
Cuộc đấu tranh quân sự ở Trung Đông đang có xu hướng mở rộng. Theo thông tin mới nhất, cuộc tấn công của Iran vào Kuwait đã gây thiệt hại cho cơ sở hạ tầng, trong khi quân đội Mỹ đã tiến hành các hành động phòng thủ có mục tiêu gần eo biển Hormuz. Hiện tại, không có tiến triển thực chất nào trong các cuộc tiếp xúc ngoại giao giữa Washington và Tehran. Các lãnh đạo Israel khi trả lời phỏng vấn truyền thông đã khẳng định rõ ràng rằng, nếu tình hình cần thiết, Mỹ và Israel đã sẵn sàng thực hiện các biện pháp đối phó tiếp theo. Các quan chức cấp cao của chính phủ Mỹ cũng phát đi tín hiệu rằng, nếu xung đột địa chính trị tiếp tục leo thang, không loại trừ khả năng khôi phục hoàn toàn các hành động quân sự. Những biến số địa chính trị này đã trực tiếp đẩy cao phí bảo hiểm rủi ro trên thị trường năng lượng, giá dầu WTI tăng đáng kể phản ánh sự lo ngại sâu sắc của thị trường về sự gián đoạn chuỗi cung ứng dầu thô.
Đánh giá lại kỳ vọng lạm phát và thắt chặt thanh khoản đô la
Áp lực tăng giá năng lượng đang truyền dẫn đến các chỉ số lạm phát rộng hơn. Trong bối cảnh này, lo ngại về làn sóng lạm phát thứ hai đã gia tăng. Vàng truyền thống được coi là công cụ phòng ngừa lạm phát, nhưng do bản thân nó không có thuộc tính sinh lãi, trong môi trường vĩ mô mà kỳ vọng lạm phát đẩy cao lãi suất danh nghĩa và lãi suất thực, sức hấp dẫn của việc phân bổ vàng thường bị kìm hãm. Chỉ số đô la Mỹ đã tăng liên tiếp trong ba ngày giao dịch, chạm mức 99,53. Đô la mạnh làm tăng chi phí mua sắm của những người nắm giữ không phải đô la, tạo thêm lực cản cho thị trường vàng. Nếu cú sốc cung cấp năng lượng tiếp tục, các ngân hàng trung ương lớn trên thế giới có thể buộc phải duy trì môi trường lãi suất cao để neo giữ kỳ vọng lạm phát.
Dữ liệu vĩ mô xác nhận sức bền kinh tế, kiềm chế kỳ vọng giảm lãi suất
Dữ liệu kinh tế vĩ mô của Mỹ tiếp tục cung cấp hỗ trợ cơ bản cho môi trường lãi suất cao. Về thị trường lao động, số lượng việc làm ADP toàn quốc trong tháng Năm ghi nhận mức tăng 122.000 người, cao hơn dự đoán của thị trường là 117.000 người; dữ liệu về vị trí tuyển dụng và khảo sát luân chuyển lao động (JOLTS) cũng cho thấy xu hướng tăng. Về dịch vụ, chỉ số PMI dịch vụ ISM của Mỹ trong tháng Năm đã tăng từ 53,6 lên 54,5, trong đó chỉ số giá thanh toán tăng từ 70,7 lên 71,3, cho thấy chi phí đầu vào như năng lượng đang dần truyền dẫn đến đầu cuối dịch vụ. Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York, Williams, cho biết chính sách tiền tệ hiện tại đang ở mức phù hợp và không thấy cần thiết phải điều chỉnh lãi suất cơ bản trong ngắn hạn. Nếu dữ liệu việc làm phi nông nghiệp sắp công bố (dự đoán thị trường tăng thêm 85.000 người) tiếp tục chứng minh sức mạnh của thị trường lao động, chu kỳ giảm lãi suất của Fed có thể sẽ bị trì hoãn thêm.
Kiểm tra mức hỗ trợ kỹ thuật của vàng giao ngay
Từ góc độ phân tích kỹ thuật, giá vàng giao ngay sau khi phá vỡ đường trung bình ngắn hạn, chỉ số động lượng cho thấy dấu hiệu suy yếu biên. Giá trong phiên đã chạm mức thấp nhất là 4426 USD mỗi ounce, hiện đang tiến gần đến mức hỗ trợ quan trọng của đường trung bình động đơn giản 200 ngày (SMA) ở mức 4422 USD mỗi ounce. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) chỉ xuống dưới, cho thấy lực lượng bán đang chiếm ưu thế tại thời điểm hiện tại. Nếu giá vàng thực sự phá vỡ mức hỗ trợ của đường trung bình 200 ngày, định giá thị trường có thể đối mặt với việc đánh giá lại, vùng hỗ trợ dưới có thể sẽ di chuyển xuống mức 4400 USD; ngược lại, nếu ổn định tại vị trí này, có thể hình thành mô hình dao động yếu trong phạm vi hiện tại.
