- Chỉ số đô la Mỹ (DXY:CUR) vào thứ Sáu giảm nhẹ 0,02% còn 98,185, dưới tác động biên tế của thỏa thuận ngừng bắn giữa Lebanon và Israel có hiệu lực và kỳ vọng hòa đàm giữa Mỹ và Iran, chỉ số này đang tiến đến tuần giảm thứ hai liên tiếp, xóa bỏ toàn bộ lợi nhuận an toàn tích tụ trước đó do xung đột địa chính trị Trung Đông.
- Các đồng tiền châu Âu thể hiện đặc tính chống suy yếu tương đối, với euro so với đô la Mỹ (EUR/USD) giữ ổn định ở mức 1,178225, có thể ghi nhận việc tăng trong ba tuần; bảng Anh so với đô la Mỹ (GBP/USD) đạt 1,35225, gần như phục hồi toàn bộ mức giảm kể từ khi xung đột bùng phát, chạm vào vùng cao nhất trong gần bảy tuần.
- Sự định giá lại suất vĩ mô đã được điều chỉnh đáng kể, thị trường kỳ hạn quỹ liên bang hiện định giá Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ duy trì lãi suất cơ bản không đổi trong năm nay, điều này tạo sự tương phản với dự kiến cắt giảm lãi suất hai lần trong năm của thị trường trước xung đột, lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn hai năm hiện giao dịch ở mức 3,7732%.
Cảm giác tránh rủi ro giảm và điều chỉnh định giá đô la Mỹ
Thị trường ngoại hối toàn cầu đang trải qua một đợt cân bằng lại vị thế được dẫn dắt bởi sự giảm căng thẳng địa chính trị. Với việc thỏa thuận ngừng bắn 10 ngày giữa Lebanon và Israel có hiệu lực, cùng với phát biểu tích cực về đối thoại cấp cao Mỹ-Iran của Tổng thống Mỹ vào cuối tuần, cảm giác tránh rủi ro cực độ trong thị trường ngoại hối đã giảm đi một cách có hệ thống. Đô la Mỹ, như là nơi trú ẩn thanh khoản truyền thống, khối lượng mua biên giảm đáng kể trong hai ngày giao dịch qua. Đội chiến lược ngoại hối của Ngân hàng Mỹ (BofA) cho rằng mặc dù triển vọng hàng năm của họ vẫn nghiêng về giảm giá đô la mạnh dài hạn, nhưng xét đến tính mong manh của thỏa thuận ngừng bắn và khả năng tái diễn địa chính trị, luận điểm giảm mạnh một chiều của đô la trong ngắn hạn vẫn giữ sự cẩn trọng. Hiện tại, chỉ số đô la Mỹ rơi về ngưỡng 98 phản ánh chủ yếu hành vi chốt lời của các vị thế đầu cơ trước cuộc họp địa chính trị quan trọng vào cuối tuần.
Sự tách rời ngắn hạn của các đồng tiền châu Âu và giá năng lượng
Một đặc điểm vi mô cốt lõi khác của thị trường ngoại hối trong tuần này là sự tách rời định giá euro (EUR/USD) và nền tảng năng lượng giai đoạn. Mặc dù giá dầu thô toàn cầu vẫn duy trì ở mức cao sau khi xảy ra chiến tranh, nhưng euro so với đô la Mỹ đã tăng trở lại mức 1,178225, cơ bản khôi phục về mức trước khi xung đột Trung Đông leo thang đầy đủ. Các nhà phân tích cho rằng, sự phản ứng bão hòa này của tỷ giá đối với áp lực lạm phát đầu vào từ năng lượng cho thấy kỳ vọng của thị trường về việc hiện tại giá năng lượng cao không có tính bền vững lâu dài. Nếu tiếp xúc Mỹ-Iran có thể thực sự loại bỏ nguy cơ cuối chuỗi cung ứng dầu thô, xu hướng hồi về giá trị trung bình của giá năng lượng sẽ hỗ trợ cải thiện điều kiện thương mại của khu vực eurozone. Đồng thời, bảng Anh (GBP/USD) cũng thể hiện miễn dịch với tiếng ồn chính trị trong nước, khi giá vẫn duy trì mức cao 1,35225 trong bối cảnh Thủ tướng Anh đang đối mặt với áp lực nội bộ.
Yên Nhật chịu áp lực và đường cong lợi tức trái phiếu Mỹ
Tại thị trường ngoại hối châu Á - Thái Bình Dương, cấu trúc yếu của yên Nhật (JPY) không được cải thiện đáng kể dù đô la Mỹ điều chỉnh tổng thể. Đô la Mỹ so với yên Nhật (USD/JPY) duy trì ở mức 159,225, sát ngưỡng tâm lý 160. Chủ tịch Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) Ueda Kazuo gần đây không phát đi tín hiệu diều hâu nào về việc thực hiện bình thường hóa chính sách tiền tệ vào tháng 4, điều này khiến các quỹ đầu cơ vĩ mô tin chắc rằng BOJ sẽ ít nhất giữ nguyên lãi suất trung tâm không thay đổi tới tháng 6. Trái ngược với kỳ vọng lãi suất thấp của yên Nhật, thị trường trái phiếu Mỹ tiếp tục duy trì áp lực cao dưới sự hỗ trợ của kỳ vọng lạm phát. Lợi tức trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm duy trì mức 4,3054%, mức lãi suất danh nghĩa kỳ hạn dài cao liên tục mở rộng chênh lệch thực tế giữa hai quốc gia Mỹ và Nhật Bản, trở thành rào cản khổng lồ ngăn chặn sự phục hồi của yên Nhật.
