Giá vàng giữ vững mức hỗ trợ quan trọng, biến động gia tăng
Thị trường vàng trong tuần này trải qua biến động mạnh. Sau hai ngày điều chỉnh mạnh, giá vàng giao ngay vào thứ Tư đã từng giảm dưới mức 4100 USD và chạm mức hỗ trợ quan trọng 4000 USD, nhưng cuối cùng đã ổn định nhờ nhu cầu mua vào ở mức thấp. Cuối phiên, giá vàng phục hồi về gần 4098 USD/ounce, mức giảm rõ rệt được thu hẹp. Các nhà phân tích thị trường cho rằng, động thái này cho thấy dòng tiền ngắn hạn bắt đầu quay lại thị trường, nhưng tâm lý chung vẫn thận trọng.
Từ đầu năm đến nay, giá vàng đã tăng khoảng 57%, thể hiện vượt trội hơn nhiều loại tài sản khác. Các yếu tố chính thúc đẩy giá vàng tăng bao gồm xung đột địa chính trị tiếp diễn, ngân hàng trung ương toàn cầu tăng cường mua vàng và sự đặt cược liên tục vào việc Mỹ giảm lãi suất. Tuy nhiên, gần đây với tình hình Nga-Ukraine có dấu hiệu hòa hoãn và quan hệ thương mại quốc tế ổn định hơn, một số nhà đầu tư đã chọn chốt lời, gây áp lực bán ngắn hạn.
Phân tích kỹ thuật cho thấy hỗ trợ hiệu quả
Về mặt kỹ thuật, vàng đã nhận được hỗ trợ gần đường trung bình 21 ngày (khoảng 4005 USD), cho thấy bên mua vẫn đang bảo vệ các mức giá quan trọng. Giám đốc giao dịch kim loại của High Ridge Futures, David Meger, cho biết biến động giá vàng gần đây chủ yếu do điều chỉnh kỹ thuật, chứ không phải đảo chiều xu hướng. Ông cho biết, sau đợt tăng liên tiếp trước đó, việc chốt lời là bình thường, hiện thị trường đang chờ đợi tín hiệu mới để định hướng.
Các nhà phân tích kỹ thuật nhìn chung cho rằng, nếu giá vàng có thể giữ vững mức 4000 USD, khả năng cao sẽ có sự phục hồi trong ngắn hạn. Khu vực kháng cự trên tập trung trong khoảng 4180 đến 4220 USD, một khi vượt qua, giá vàng có thể kiểm tra lại mức 4300 USD. Tuy nhiên, nếu dữ liệu kinh tế sau đó mạnh hơn dự kiến hoặc đồng USD tăng giá, có thể sẽ hạn chế động lực tăng của giá vàng.
Tâm lý nhà đầu tư cẩn trọng, chờ đợi chỉ số CPI
Thị trường đang chờ chỉ số giá tiêu dùng (CPI) sắp công bố của Mỹ, yếu tố này sẽ quyết định bước tiếp theo của vàng. Vì dữ liệu này ảnh hưởng trực tiếp đến kỳ vọng giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, nhà đầu tư nói chung giữ thái độ thận trọng. Nếu CPI thấp hơn dự kiến, sẽ củng cố kỳ vọng giảm lãi suất, hỗ trợ giá vàng phục hồi; ngược lại, nếu lạm phát vẫn dai dẳng, vàng có thể đối mặt với sự điều chỉnh thêm.
Các nhà phân tích chỉ ra rằng, nhà đầu tư hiện tại ngả về hoạt động ngắn hạn nhiều hơn. Mặc dù lượng nắm giữ trong ETF vẫn ở mức cao, nhưng tốc độ dòng chảy đã chững lại, cho thấy một số quỹ tổ chức đang chờ đợi dữ liệu lạm phát và hướng đi của lợi suất trái phiếu Mỹ.
Nhu cầu an toàn tạm thời giảm
Rủi ro địa chính trị giảm tạm thời khiến nhu cầu an toàn có phần giảm bớt. Khi tình hình Trung Đông ổn định và hai bên Nga-Ukraine phát tín hiệu ngoại giao, tâm lý lo ngại rõ rệt giảm đi. Đồng thời, rủi ro ngừng hoạt động chính trị nội bộ nước Mỹ cũng được xoa dịu, làm giảm sức hút của vàng.
Dẫu vậy, một số nhà phân tích cho rằng sự giảm nhu cầu an toàn chỉ là hiện tượng giai đoạn. Môi trường vĩ mô toàn cầu vẫn đầy bất định, bao gồm nợ công toàn cầu gia tăng, sự suy thoái kinh tế chủ yếu và bất đồng tiềm tàng về chính sách tiền tệ, đều có thể trong tương lai kích thích lại sự quan tâm đầu tư vào vàng.
Biến động ngắn hạn, dài hạn vẫn có sức bật
Nhìn về triển vọng, thị trường dự đoán giá vàng sẽ điều chỉnh trong khoảng 4000 đến 4200 USD. Nếu dữ liệu CPI phù hợp với kỳ vọng giảm lãi suất hoặc USD giảm, vàng có thể có động lực tăng mới. Ngược lại, nếu dữ liệu kinh tế của Mỹ tiếp tục tốt hơn, giá vàng có thể duy trì xu hướng điều chỉnh.
Các quan điểm từ các tổ chức cho rằng, về trung và dài hạn, vàng vẫn có nền tảng vững chắc. Xu hướng mua vàng của ngân hàng trung ương không thay đổi, kỳ vọng lạm phát vẫn tồn tại, rủi ro địa chính trị tiếp diễn, các yếu tố này sẽ tiếp tục cung cấp sự hỗ trợ cho giá vàng.
Tổng thể, "phòng tuyến 4000" hiện tại không chỉ mang ý nghĩa kỹ thuật mà còn là ranh giới của tâm lý thị trường. Kết quả dữ liệu kinh tế trong vài ngày tới, có thể quyết định liệu giá vàng có thể kích hoạt một đợt tăng giá mới hay không.
