Vào rạng sáng ngày 19 tháng 12 theo giờ Bắc Kinh, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ công bố quyết định lãi suất cuối cùng trong năm, giảm mục tiêu khoảng lãi suất quỹ liên bang xuống 25 điểm cơ bản xuống còn 4,25%-4,50%, phù hợp với dự kiến của thị trường. Tuy nhiên, Fed đã tăng mạnh mức mục tiêu khoảng lãi suất chính sách trong tương lai trong tuyên bố và cho biết nhịp độ cắt giảm lãi suất vào năm tới sẽ giảm đáng kể, chỉ dự kiến cắt giảm hai lần, tổng cộng 50 điểm cơ bản. Tín hiệu diều hâu này đã gây ra sự biến động mạnh mẽ trên thị trường, giá cổ phiếu Mỹ, vàng và bạc giảm mạnh, trong khi đồng đô la và lợi suất trái phiếu Mỹ tăng vọt.
Dự báo kinh tế: Giảm tốc độ cắt giảm lãi suất và lạm phát cao
Dự báo triển vọng kinh tế mới nhất của Fed cho thấy nền kinh tế Mỹ dự kiến tăng trưởng lần lượt 2,5% và 2,1% vào các năm 2024 và 2025, lần lượt tăng 0,5 và 0,1 điểm phần trăm so với dự báo vào tháng 9. Tỷ lệ thất nghiệp dự kiến giảm xuống còn 4,2% vào năm 2024 và 4,3% vào năm 2025. Đồng thời, tỷ lệ lạm phát đo bằng chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE) dự kiến ở mức 2,4% vào năm 2024, và lạm phát cốt lõi ở mức 2,8%, đều vượt quá mục tiêu dài hạn 2%.
Theo dự báo trên biểu đồ điểm, vào cuối năm 2025, dự báo mức mục tiêu khoảng lãi suất quỹ liên bang của Fed là 3,75%-4,0%. So với dự đoán giảm lãi suất bốn lần vào tháng 9, nhịp độ cắt giảm lãi suất vào năm tới đã giảm đáng kể, chỉ còn hai lần, mỗi lần 25 điểm cơ bản.
Phản ứng thị trường: Cổ phiếu, vàng và bạc giảm mạnh, đô la tăng mạnh
Dưới tác động của lãi suất giảm theo hướng diều hâu, ba chỉ số chính của chứng khoán Mỹ giảm mạnh. Chỉ số công nghiệp Dow Jones giảm 1123,03 điểm, tương đương 2,58%, đóng cửa ở mức 42326,87 điểm. S&P 500 giảm 178,45 điểm, tương đương 2,95%, đóng cửa ở mức 5872,16 điểm. Nasdaq Composite giảm 716,37 điểm, tương đương 3,56%, đóng cửa ở mức 19392,69 điểm.
Về hàng hóa, hợp đồng tương lai vàng COMEX giảm 2,25%, đóng cửa ở mức 2602,2 USD/ounce, hợp đồng tương lai bạc giảm 3,54%, đóng cửa ở mức 29,825 USD/ounce. Chỉ số đô la Mỹ tăng 1% lên 108,024 và lợi suất trái phiếu Mỹ tăng đồng thời, tiếp tục làm tăng áp lực lên thị trường.
Bài phát biểu của Powell: Thận trọng điều chỉnh nhịp độ chính sách
Chủ tịch Fed, Powell, trong buổi họp báo cho biết, tình trạng căng thẳng của thị trường lao động hiện tại đã giảm bớt và kiểm soát lạm phát đã đạt được tiến bộ đáng kể. Ông chỉ ra rằng Fed đã gần đạt đến điểm tạm dừng việc cắt giảm lãi suất, nhưng chính sách trong tương lai vẫn phụ thuộc vào sự thể hiện của dữ liệu lạm phát và việc làm. Nếu nền kinh tế mạnh và lạm phát không giảm thêm, việc điều chỉnh chính sách có thể chậm lại; ngược lại, nếu kinh tế suy yếu hoặc lạm phát giảm nhanh chóng, nhịp độ cắt giảm lãi suất có thể tăng lên.
Triển vọng vàng: Dao động là chủ yếu
Hiệp hội Vàng Thế giới trong báo cáo gần đây dự đoán rằng, mặc dù Fed sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất, nhưng không gian tăng giá của vàng có thể bị giới hạn bởi sự cạnh tranh từ thị trường cổ phiếu và bất động sản. Xu hướng giá vàng trong tương lai phụ thuộc chủ yếu vào cường độ mua vàng từ ngân hàng trung ương toàn cầu và nhu cầu từ khu vực châu Á - Thái Bình Dương, dự kiến trong năm 2024 giá vàng sẽ chủ yếu dao động.
Khái quát và triển vọng tương lai
Lập trường diều hâu của Fed đánh dấu giai đoạn điều chỉnh chính sách tiền tệ thận trọng hơn, điều này đã làm tăng thêm lo ngại về sự bất định của nền kinh tế trong tương lai. Nhà đầu tư cần chú ý theo dõi dữ liệu kinh tế sắp công bố và hướng đi chính sách của Fed, đồng thời cảnh giác với rủi ro biến động của thị trường cổ phiếu và hàng hóa.
